每經記者  肖艷

　　第一批上市的28家創(chuàng)業(yè)板公司今日將在深交所集體亮相。A股市場一直有著“逢新必炒”的習慣，特別是市場期盼了10年之久的創(chuàng)業(yè)板，更將成為炒新族一場久違的盛宴。那對普通投資者來說，如何把握炒新的時機與節(jié)奏，獲取巨額收益呢？對此，《每日經濟新聞》（以下簡稱NBD）近日獨家采訪了有十多年炒新經驗的市場資深人士銠鈿，首次透露了他的炒新選股秘笈及本輪創(chuàng)業(yè)板炒作的交易策略。  

【機會風險篇】

首日爆炒的可能性不大

　　　　銠鈿從1994年開始炒新，一直對炒新情有獨鐘。他說：“我喜歡狼性思維，狼是頂著暴風雪走的。如果是躲著暴風雪的話，就要被雪埋了。風險越大的地方越安全?！彼J為最大的風險，是不知道風險的存在。

新股機會勝在透明

        NBD：你為什么喜歡炒新？創(chuàng)業(yè)板的新股機會來自何處？

        銠鈿：我習慣炒新主要是因為與老股相比，新股更加透明和沒有系統(tǒng)性風險。我在新股博弈中能駕輕就熟，而老股的系統(tǒng)性風險太大。主要表現(xiàn)在下面6個方面：（1）創(chuàng)業(yè)板是市場中最活躍的品種，盈利機會極大，特別適合短線資金重倉博弈。在新股上市的首個交易日，100萬左右的資金，容易在一個價位達成一筆交易，因此極具流動性，進出非常方便。而老股就難得有這樣的機會。（2）在創(chuàng)業(yè)板交易中不存在老股判斷正確、因流通性以及老莊家和對手的算計，短線無法贏利的問題。（3）創(chuàng)業(yè)板機會很多。2009年7月10日恢復IPO以來，A股市場拉開新股大擴容的序幕。按每月上市16只新股，平均每周上市4只，每周至少存在一次交易機會，每月理論上有4次交易機會計算，實戰(zhàn)中若全倉成功把握4只，理論上每月就可能有20%的利潤，這樣對于百萬以上資金而言就是暴利。（4）由于創(chuàng)業(yè)板首日定位的不確定性和沒有漲跌幅限制，就有了單日暴漲的機會。（5）創(chuàng)業(yè)板雖然也存在著風險，但短線沒有系統(tǒng)性風險，風險又可控，只要學會控制倉位，止損，就可以控制風險。（6）創(chuàng)業(yè)板開盤是一張白紙，沒有歷史，沒有K線，沒有均線，沒有指標，如何把握，如何判斷，取決于實戰(zhàn)智慧和經驗。

        NBD：推出創(chuàng)業(yè)板對主板有什么影響？

        銠鈿：創(chuàng)業(yè)板對主板利好大于利空。A股市場從現(xiàn)在開始進入相對的穩(wěn)定市，大牛市沒有了，只有交易市。推出創(chuàng)業(yè)板對中小板，對主板的科技股是大利好。由于創(chuàng)業(yè)板的高市盈率、高成長打開了人們的想象空間，今后一切機會都應圍繞著創(chuàng)業(yè)板展開，比如最近中小板的信立泰、奧飛動漫，主板的新大陸、廈門信達都是創(chuàng)業(yè)板的共振效應。

最大風險是流通性風險

        很多人喜歡拿創(chuàng)業(yè)板公司上市和2004年的中小板首批8家公司打包上市相比較。2004年6月25日，中小板迎來了新和成等8家公司打包上市。但當時中小板首批公司上市時，A股開戶數(shù)為7000萬戶(大約3500萬戶可參與炒新)，而目前創(chuàng)業(yè)板的開戶數(shù)才900萬左右，這是否限制了創(chuàng)業(yè)板的炒作？

        NBD：創(chuàng)業(yè)板首日是否有破發(fā)風險？

        銠鈿：是否破發(fā)不是評價創(chuàng)業(yè)板是否有機會或是否成功的標志。如果跌破發(fā)行價那恰好是買入的好機會。中國國航2006年首日上市時一度跌破發(fā)行價，但后來漲勢很好。但是投資者要注意的是，如果首日跌破發(fā)行價，由于籌碼互換需要時間，因此兩三個月不會漲起來。但是日后可能會大漲。同時作為中簽持有新股的投資者，首日也不一定要選擇賣出，像信立泰、世聯(lián)地產、博云新材這些股票，選擇首日賣出的人現(xiàn)在都很后悔。

        NBD：中小板上市首日8家公司都遭遇爆炒，但隨后幾天8家公司都出現(xiàn)較大幅度的回調。這次創(chuàng)業(yè)板是否會遭遇爆炒呢？

        銠鈿：我認為首日爆炒的可能性不大。之前中小板上市的時候，上市首日沒有漲跌幅的限制。而最近管理層多次提出嚴防新股首日爆炒。深交所還規(guī)定，當創(chuàng)業(yè)板股票上市首日盤中成交價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過20％、50％、80％時，深交所可采取相應的臨時停牌措施。因此我最擔心的是流通性風險。如果主力、基金、游資、大家都互相觀望，沒有人接盤，那流通性風險就是創(chuàng)業(yè)板的最大風險。

【實戰(zhàn)操作篇】

首日交易  觀望為主

選股十大標準

        銠鈿此次還獨家向記者透露了他選股的十大標準。（1）每年上市第一股；(2)流通盤在2000萬股為首選；(3)基本面獨特，主板或中小板沒有類比的公司；(4)上市公司要有特殊或尚未被市場挖掘的題材；(5)行業(yè)特殊，具有壟斷性，在上市公司中可比性很??；(6)地域優(yōu)勢明顯或地域特別；（7）大股東實力強，有特殊的背景；(8)股本結構獨特，存在股權之爭題材，比如股權三三制，若是日后有人想控制公司，就很容易發(fā)起股權爭奪戰(zhàn)；(9)符合當前市場熱點，發(fā)行價格較低；（10）游資、券商、基金都看好的品種。

        回顧此次中小板漲勢良好的股票，基本都符合以上標準。如世聯(lián)地產屬于機構看好的品種，在買入席位的龍虎榜中出現(xiàn)了多家機構的身影。從其三季報也可看出，保險資金等機構在二級市場上加倉了世聯(lián)地產。而博云新材則擁有獨特的行業(yè)背景，其主導產品為軍用、民用飛機剎車及航天用炭/炭復合材料，產品已應用在波音737、757系列、空客系列和多種軍用飛機以及多種型號火箭上。

        而對于創(chuàng)業(yè)板首批28家公司的選擇，銠鈿強調：“我們看好主板和中小板沒有可比性的公司，比如探路者、華誼兄弟，億緯鋰能等等?！彼€明確提出，短線并不看好愛爾眼科等醫(yī)療股，“因為醫(yī)療股在主板比比皆是?！?br/>
創(chuàng)業(yè)板首日交易不介入

        銠鈿所稱的新股機會主要是交易性機會，而非看重價值的長期投資。因此，具體的交易策略就顯得尤其重要。

        NBD：初學炒新的人適合投資創(chuàng)業(yè)板嗎？

        銠鈿：對于從來沒有炒過新股的朋友，我們意見是第一批創(chuàng)業(yè)板不介入。應該先學習，再實戰(zhàn)。等有了實戰(zhàn)的經驗和智慧，又懂得藝術性止損，能夠從心理上和實戰(zhàn)上執(zhí)行這種紀律，再進入市場。孫子兵法稱：“勝兵先勝而后求戰(zhàn)，敗兵先戰(zhàn)而后求勝?！眲?chuàng)業(yè)板的風險和收益都比主板和中小板大，如果不能控制風險還是不要參與。

        NBD：那您打算首日買入嗎？

        銠鈿：首日觀望為主。雖說我10年前就能做到開盤3分鐘知輸贏，但是實戰(zhàn)28只，就個人來說短時還是難以把握。首日觀望的原因就是看主流資金是否介入，他們不介入，我們也不介入。

        因此我的策略是開盤不介入，盤中不介入，下午2點以后如果換手率沒有50%，基本不介入。如果首日有流通性風險，我們第二日也不介入。第一批我們寧愿錯過，我們還可以參與以后的交易。賺錢的機會很多，不一定非擠“首班車”。

        當然，也不排除首日換手很充分，開價比較合理，接盤比較踴躍，漲跌幅，振幅等指標都很理想，那我們也可能會參與。但即使參與，倉位也要有所控制。因為過去沒有設20%、50%，80%的門檻，現(xiàn)在交易規(guī)則變了，我們也要改變交易策略，以變應變。

        根據(jù)我的實戰(zhàn)經驗，1999年以來，首日暴漲的品種我?guī)缀醵贾貍}參與了。但中小板以來首日收盤賬面盈利非常多，江蘇瓊花賬面盈利超過20%，中工國際賬面盈利80%多，紫金礦業(yè)賬面盈利39%，但最終也沒賺到暴利。因為從交易制度上講，第二天跌停的話你跑不了。如果讓我承擔10%的風險，但贏不到30%的利潤，那我寧可不做。如果風險收益對半，那我不會重倉做。我說的暴利可能大家誤讀了，其實是新股源源不斷的交易機會，一只一只把握得好就是暴利。

        NBD：那如果首日買入了，如何把握賣出機會呢？

        銠鈿：買入后脫離成本有賣出的機會就可以賣出。但如果跌入我的成本我又不能控制下跌的風險，我就會先減倉后止損。高手就在于倉位的控制。但很難說一個具體的比例，這個要根據(jù)個人判斷、風險偏好，以及市場環(huán)境而定。

        ■推出創(chuàng)業(yè)板對中小板及主板上的科技股是大利好。由于創(chuàng)業(yè)板的高市盈率、高成長性打開了市場的想象空間，今后一切機會都將圍繞著創(chuàng)業(yè)板展開。

        ■首日爆炒的可能性不大。如果主力、基金、游資、大家都互相觀望，沒有人接盤，那流通性風險將是創(chuàng)業(yè)板的最大風險。

        ■我在首日將以觀望為主。觀望的原因就是看主流資金是否愿意介入，如果他們不介入，那我們也不介入。



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