隨著中行(601988)上周五突然發(fā)布配股計(jì)劃,加之匯金公司力挺國(guó)有銀行融資的態(tài)度,市場(chǎng)上關(guān)于工行(601398)將進(jìn)行A+H股配股融資的聲音不絕于耳。

　　傳工行A+H配股融資

　　有消息稱,工商銀行(601398)也將效仿中行,擬在A+H股市場(chǎng)推出配股方案。而這則是“監(jiān)管機(jī)構(gòu)的統(tǒng)籌安排?！?/P>

　　7月1日,市場(chǎng)曾傳出工行擬發(fā)行約220億元次級(jí)債,用以補(bǔ)充附屬資本。而工行此前披露的再融資計(jì)劃:A股確定為可轉(zhuǎn)債方式,擬發(fā)行250億元,H股融資方式尚未確定,這一點(diǎn)與中行之前的情況如出一轍。

　　中行董事長(zhǎng)肖鋼3月曾明確表示,該行400億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行后,暫無A股股權(quán)融資計(jì)劃,6月初,中行剛剛完成400億元可轉(zhuǎn)債的發(fā)行。按中行此前計(jì)劃,其擬增發(fā)不超過20%H股股份。

　　然而,7月2日晚間,中行在上證所和港交所網(wǎng)站同時(shí)發(fā)布了“總額不超600億元”的配股計(jì)劃。中行宣布:通過A股+H股以每10股獲發(fā)不超過1.1股配股,融資不超過600億元。這一再融資方案的意外拋出,讓市場(chǎng)在驚訝之余,更是把目光轉(zhuǎn)向了H股融資方式尚未確定的工商銀行。

　　海通證券(600837)銀行業(yè)分析師佘敏華表示,工行250億可轉(zhuǎn)債的規(guī)模并不大,市場(chǎng)可以消化,配股從A股流通股股東處募集的資金有限,約為15.6億元,工行A股流通股占總股本的比例僅為4.3%,若采取配股方式,其在A股的融資量也不算很大。

　　某銀行業(yè)內(nèi)人士也指出,工行改配股對(duì)市場(chǎng)的實(shí)際沖擊有限,特別是在匯金會(huì)全額認(rèn)購(gòu)的情況下,同時(shí),由于市場(chǎng)已經(jīng)有了工行可能會(huì)效仿中行此番融資模式的心理預(yù)期,會(huì)有一定的市場(chǎng)準(zhǔn)備。

　　匯金撐腰大行融資

　　近日,匯金公司承諾按持股比例以現(xiàn)金全額認(rèn)購(gòu)中行配股方案中的可配股票,事實(shí)上,匯金公司曾先后兩度發(fā)布公告表明積極支持并參與三家國(guó)有銀行有序補(bǔ)充資本的態(tài)度。

　　對(duì)于參與建行、中行、工行A+H配股所需資金,匯金已有解決方案,可確保及時(shí)、足額參與認(rèn)購(gòu)。此前,匯金于4月30日發(fā)布公告稱,匯金支持三大行將2009年的現(xiàn)金分紅比例由50%降至45%,以提高三行通過內(nèi)部積累補(bǔ)充資本的能力。

　　6月24日,建行股東大會(huì)剛剛通過了不超過750億元A+H配股計(jì)劃。而工行也在5月18日公告通過了A股發(fā)行不超過250億元可轉(zhuǎn)債的計(jì)劃,將等待市況好轉(zhuǎn)后落實(shí),后續(xù)再融資方案和金額則尚未明確。

　　據(jù)了解,對(duì)于參與三家銀行“A+H”配股所需資金,匯金已有解決方案,并確保及時(shí)、足額參與認(rèn)購(gòu)。此次匯金的資金來源,既不是外儲(chǔ)、也非國(guó)債,其融資路徑是在銀行間市場(chǎng)發(fā)行的人民幣金融債。

　　按照這樣的思路,同樣一直未公布其H股融資方案的工行也被許可與建行、中行一樣進(jìn)行A+H股配股,匯金也承諾將按比例全額參與認(rèn)購(gòu)。國(guó)泰君安銀行業(yè)分析師伍永剛指出,工行也在A股市場(chǎng)配股可能性很大,因?yàn)閰R金愿意增持國(guó)有銀行股權(quán)。