中國(guó)證監(jiān)會(huì)近日開(kāi)出首張“過(guò)失泄露內(nèi)幕信息”罰單。原格力電器董秘況勇因過(guò)失泄露格力地產(chǎn)借殼格力地產(chǎn)事宜，被處以3萬(wàn)元罰款。

        證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，內(nèi)幕信息泄露是內(nèi)幕交易案發(fā)生的源頭，從源頭上堵住漏洞，不僅是防范內(nèi)幕交易行為的治本之策，也是上市公司并購(gòu)重組等重大事項(xiàng)開(kāi)展的堅(jiān)實(shí)保障。

妻子聽(tīng)到致重組消息泄露

外甥女買(mǎi)股獲利11萬(wàn)

         2007年10月初，珠海格力集團(tuán)作出了同意房地產(chǎn)業(yè)務(wù)借殼上市決定，開(kāi)始與多家公司接觸。格力地產(chǎn)董事長(zhǎng)魯某隨即委托于2005年辭職的原格力電器董事會(huì)秘書(shū)況勇尋找殼資源，后者通過(guò)同學(xué)黃某找到西安海星科技總經(jīng)理韓某商談賣(mài)殼事宜。

        10月18日，黃某、況勇到西安與韓某會(huì)面，就借殼事宜的想法進(jìn)行了溝通，雙方均決定繼續(xù)跟進(jìn)、進(jìn)一步磋商。當(dāng)月25日，海星集團(tuán)董事局主席榮某、韓某以及況勇等人就借殼事宜達(dá)成口頭協(xié)議，并于29日凌晨達(dá)成一致意見(jiàn)。

          10月29日，格力集團(tuán)召開(kāi)董事會(huì)，表決通過(guò)借殼事宜，次日對(duì)借殼事宜進(jìn)行了公告，并宣布從30日起停牌。

        由于借殼商談主要發(fā)生在10月，況勇經(jīng)常在家中與人電話溝通海星科技賣(mài)殼、格力地產(chǎn)借殼事宜，其妻張蜀渝聽(tīng)到了電話內(nèi)容。當(dāng)10月25日況勇外甥女徐琴讓張蜀渝推薦股票時(shí)，她推薦了海星科技在內(nèi)的幾只股票，并將借殼一事告訴給了徐琴。

         10月25日至26日，徐琴利用其個(gè)人及其丈夫李某賬戶，合計(jì)購(gòu)入海星科技股票99600股。

         當(dāng)年12月13日，海星科技發(fā)布公告，公司與格力集團(tuán)簽署《股份收購(gòu)協(xié)議》。當(dāng)日，海星科技復(fù)牌后漲停。此后，該股股價(jià)從停牌前的7.28元一路上攻到次年1月的14.29元，漲幅近乎翻番。在2008年3月到6月期間，徐琴將其持有的海星科技股票陸續(xù)賣(mài)出，總共獲利11.23萬(wàn)元。

過(guò)失泄露也遭處罰

         處罰決定書(shū)認(rèn)為，況勇全程參與了格力集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)借殼海星科技事項(xiàng)的溝通、聯(lián)絡(luò)、談判乃至協(xié)議達(dá)成階段，對(duì)相關(guān)事宜有全面準(zhǔn)確了解，本應(yīng)保持注意與謹(jǐn)慎，認(rèn)真做好相關(guān)信息保密管理，但他卻沒(méi)有采取必要保密措施，將有關(guān)內(nèi)幕消息泄露給張蜀渝。

         而后者將消息泄露給他人并建議他人購(gòu)買(mǎi)，兩人行為都均構(gòu)成了《證券法》第202條的相關(guān)規(guī)定。

        根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)及社會(huì)危害程度，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券法》第202條規(guī)定，對(duì)況勇、張蜀渝分別處以3萬(wàn)元罰款。此外，徐琴在知悉的內(nèi)幕信息公開(kāi)前“買(mǎi)賣(mài)該證券”，被沒(méi)收違法所得，并處以一倍罰金。

        分析人士指出，對(duì)況勇的處罰是作為首例“過(guò)失泄露內(nèi)幕信息”案處理的。從行政處罰的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，要在證據(jù)上證明故意泄露存在較大困難，因此將泄露責(zé)任范圍擴(kuò)展到“過(guò)失泄露”，有助于督促內(nèi)幕信息知情人加強(qiáng)保護(hù)意識(shí)，完善保密措施。

        楊兆全律師事務(wù)所律師楊兆全表示，內(nèi)幕信息泄露的主觀心態(tài)可以包括過(guò)失，因?yàn)閮?nèi)幕信息是對(duì)證券市場(chǎng)有重要影響的信息，相關(guān)責(zé)任人，尤其是證券交易內(nèi)幕信息的知情人是知曉內(nèi)幕信息的重要性的，因此其對(duì)內(nèi)幕信息應(yīng)該有一種嚴(yán)格保密的責(zé)任，過(guò)失泄密的也要承擔(dān)責(zé)任。

        有關(guān)法律專(zhuān)家表示，過(guò)失追究的對(duì)象應(yīng)為重大過(guò)失，主要考慮四方面情況：內(nèi)幕信息敏感度以及對(duì)交易價(jià)格影響程度；因泄露導(dǎo)致信息擴(kuò)散廣度和深度；泄露者對(duì)內(nèi)幕信息了解和掌握程度；信息泄露程度和清晰程度。

        分析人士指出，學(xué)理上認(rèn)為，即使是被動(dòng)獲知的內(nèi)幕信息，獲知者也有保密義務(wù)，不能向他人進(jìn)行傳遞，也不能據(jù)此交易買(mǎi)賣(mài)證券。證監(jiān)會(huì)第一次對(duì)被動(dòng)獲知的相關(guān)案件進(jìn)行處罰，顯示出有關(guān)部門(mén)打擊內(nèi)幕交易的決心。