2009年是指數(shù)型基金的分水嶺。在2009年之前，指數(shù)型基金不到20只，如今粗略統(tǒng)計，指數(shù)型基金的數(shù)量已上百只。

        同樣是在2009年，應運而生的指數(shù)基金跟蹤對象都是諸如滬深300、中證100等常見的指數(shù)；進入2010年，對指數(shù)型基金進行升級改造的品種花樣繁多地擺在了投資者面前。

        最近，在一次基金講壇上，一位投資者發(fā)出了疑問，并得到了在場投資者的積極響應：2007年，上述投資者購買了以滬深300為標的的指數(shù)型基金，目的就是為了能夠充分分享中國經濟高速增長帶來的果實，結果她發(fā)現(xiàn)3年過去了，自己的投資還在虧損。如今銀行的客戶經理又向她推薦其他指數(shù)型基金，并告訴她該基金受益于經濟轉型增長，更能分享經濟繁榮的回報，她陷入了困惑。

        仔細思量，目前指數(shù)型基金的隊伍已經擴充到上百只，其類型也是花樣繁多，有普通被動跟蹤型、有增強型、也有插上杠桿的分級基金。對于不少投資者而言，新發(fā)的指數(shù)型基金也越來越弄不明白。這些指數(shù)型基金跟蹤的標的指數(shù)有什么樣的特點，又有哪些優(yōu)點？它們真的能為投資者帶來更多的回報嗎？

        最近幾個月內，指數(shù)型基金的跟蹤標的正發(fā)生著不小的變化，圍繞經濟轉型而設計的指數(shù)型基金接連進入募集期。國投瑞銀中證下游消費與服務指數(shù)基金，跟蹤的指數(shù)主要包括汽車、消費服務、耐用消費品等。招商上證消費80ETF及聯(lián)接基金跟蹤的是上證消費80指數(shù)，其主要由滬市A股中規(guī)模大、流動性好的80只主要消費、可選消費和醫(yī)藥衛(wèi)生類公司股票組成。大成基金旗下的深證成長40ETF及其聯(lián)接基金，其目光瞄準的是深市中具有良好成長性、行業(yè)分布和估值水平合理且流動性相對較好的40只股票。

        投資者從中不難發(fā)現(xiàn)，過去指數(shù)型基金跟蹤的標的，往往以金融、地產、采掘等強周期性行業(yè)為主，而新發(fā)行的指數(shù)型基金則是改變了過去金融、保險獨大的局面，取而代之的卻是食品飲料、生物醫(yī)藥等具有大消費概念的板塊。

國投瑞銀中證下游消費與服務指數(shù)基金

基金代碼：161213發(fā)售期：11月15日至12月10日認購費率：100萬以下1%擬任基金經理：孟亮

        點評：該基金著眼于未來中國經濟增長帶來的大消費時代，其樣本股的選取覆蓋滬深兩市。從指數(shù)的各子行業(yè)權重分布來看，食品、飲料，生物制藥、運輸和零售業(yè)占據(jù)了六成比例，凸顯出該指數(shù)基金深挖大消費當中投資機遇的決心。同時，該基金還是一只LOF基金，也為投資者提供了二級市場上交易的便利以及套利的機會。大成深證成長40聯(lián)接基金

基金代碼：090012發(fā)售期：11月29日至12月17日認購費率：50萬以下1%擬任基金經理：何光明

        點評：與以往主攻金融、地產占主導的指數(shù)型基金不同，該基金更看重指數(shù)成分股的成長性。由于深證成長40的成分股也是緊跟國家經濟轉型的大趨勢，從某種程度上來說，該基金設計的投資方向選擇了跟隨“十二五”規(guī)劃的腳步。招商上證消費80聯(lián)接基金

基金代碼：217017發(fā)售期：11月4日至12月2日認購費率：100萬以下1%擬任基金經理：王平

        點評：該基金跟蹤的上證80指數(shù)，投資標的也更為細化和專注，主要也是由基本消費、耐用消費和醫(yī)藥行業(yè)構成。而消費主體正好是“十二五”規(guī)劃的核心，其前景也十分明確。



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