2010年遭大股東拋售股票的A股上市公司數(shù)量達到415家,合計拋售量達60.48億股,累計套現(xiàn)金額760.15億元

　　2010年A股市場呈現(xiàn)震蕩整理的格局,年內(nèi)上證指數(shù)下跌12.24%,而深證成指下跌7.61%,但并未影響上市公司大股東們的套現(xiàn)行為。《證券日報》市場研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,2010年遭大股東拋售股票的A股上市公司數(shù)量達到415家,合計數(shù)量達60.48億股,累計套現(xiàn)金額達760.15億元(以披露減持公告公司為統(tǒng)計基準)。其中,19家公司大股東減持比例超10%,化工和機械設備等兩行業(yè)上市公司數(shù)量最多。

 　　19家公司大股東減持超10%

　　統(tǒng)計顯示,截至12月7日,2010年遭大股東拋售股份的上市公司中,大股東減持比例超5%的有82家公司,大股東減持比例在1%至5%之間的有244家公司,大股東減持比例在1%以下的有89家公司。其中,中興商業(yè)(000715)(25.87%)、凱恩股份(002012)(16.70%)、海翔藥業(yè)(002099)(16.32%)、*ST石峴(15.97%)、*ST寶龍(15.13%)、拓維信息(002261)(14.01%)、通葡股份(600365)(14.00%)、ST雄震(13.46%)、熊貓煙花(600599)(13.07%)、三佳科技(600520)(12.69%)、中天科技(600522)(11.27%)、領先科技(000669)(11.03%)、*ST海鳥(10.91%)、寶石A(10.86%)、匯通能源(600605)(10.00%)、北新路橋(002307)(10.00%)、威華股份(002240)(10.00%)、怡亞通(10.00%)和中國嘉陵(600877)(10.00%)等19家公司大股東減持比例超10%。

　　中興商業(yè)的大股東減持比例最高,減持比例高達兩成半,合計減持7217.95萬股,合計套現(xiàn)金額約102463.94萬元,涉及2家股東,減持16次。具體來看,今年1月份中國新紀元有限公司減持1389萬股,占公司總股本的4.98%,累計套金額為17247.12萬元;另一個是二股東CENTRAL.PROSPERITY.SHOPWELL.CAPITAL.LIMITED近期減持7次,自今年9月9日起已通過6次大宗交易、1次競價交易累計減持中興商業(yè)4180萬股,占總股本的14.98%,累計套現(xiàn)5.9億元。這期間,該股東的持股比例從26.3%降至6.34%,而“吃下”這15%股權(quán)的均來自著名游資集聚地——世紀證券上海威海路營業(yè)部。12月2日公告顯示,股東CENTRAL.PROSPERITY.SHOPWELL.CAPITAL.LIMITED于2010年11月30日,通過大宗交易以13.76元/股減持公司股份380萬股,占公司總股本的1.36%。本次權(quán)益變動后,其共計持有公司股份1387萬股,占公司股份總數(shù)的6.34%,且全部為無限售條件流通股。

　　與此同時,凱恩股份2010年被控股股東凱恩集團有限公司減持3252.50萬股,累計套現(xiàn)金額47236.75萬元,涉及2家股東,減持11次。資料顯示,公司控股股東凱恩集團有限公司于2月11日-2月22日通過深交所大宗交易系統(tǒng)累計減持公司股份235萬股,成交均價為9.90元/股,占公司總股本的1.21%,套現(xiàn)2326.5萬元;凱恩集團于3月3日通過深圳證券交易所大宗交易系統(tǒng)減持公司股份161萬股,成交價格為11.12元/股,占公司總股本的0.83%。2月11日-3月11日凱恩集團在大宗交易已累計減持970萬股。加上小筆交易,凱恩集團總減持量已達2101萬股,為總股本的10.7%。至于王白浪與凱恩集團的總減持量更是已達2852.5萬股,占總股本的14.6%。3月23日,凱恩集團通過深交所大宗交易系統(tǒng)減持公司股份400萬股,成交價格為11元/股,占公司總股本的2.05%。此次減持后,凱恩集團還持有公司股份4115.06萬股,占公司總股本的21.13%。凱恩集團仍然為公司的控股股東、王白浪仍然為公司的實際控制人。

　　*ST石峴同樣被大股東減持次數(shù)最多,減持36次,涉及2家股東,合計減持數(shù)量為6556.51萬股,累計套現(xiàn)金額約33823.26萬元。公開信息顯示,公司第二大股東中國建設銀行吉林省分行于2010年11月1日至2010年11月26日通過交易所掛牌交易系統(tǒng)減持公司流通股406.49萬股,占公司總股本的0.99%。吉林建行累計共計減持公司股份2459.49萬股,仍持有2600.50萬股,占公司總股本6.33%。該股東于2010年10月19日-28日通過交易所大宗交易系統(tǒng)減持公司無限售流通股股份580萬股(占公司總股本的1.41%),累計共減持公司股份7939.01萬股;該股東于2010年9月28日至2010年11月3日通過交易所大宗交易系統(tǒng)減持公司無限售流通股股份2060萬股(占公司總股本的5.02%),累計共計減持公司股份8539萬股。*ST石峴的控股股東吉林石峴紙業(yè)近期的大筆減持更令人矚目。從今年5月以來的約半年里,大股東減持量超過總股本10%,持股量由年初時的23.03%降為12.05%。市場人士認為,*ST石峴被大股東拋棄,公司經(jīng)營業(yè)績一直比較差,2003年上市的*ST石峴,在2005年就成為深滬兩市東北績差股股改第一家,作為吉林省造紙產(chǎn)業(yè)的解困對象,中國信達、中國華融以及中國東方資產(chǎn)管理公司持有公司大量股權(quán)。但該公司其后業(yè)績一直未有好轉(zhuǎn),2005年、2006年連續(xù)虧損,公司也處于半停產(chǎn)狀態(tài),2007年通過債務重組才得以保牌。

        7家公司大股東

　　套現(xiàn)資金超10億元

　　統(tǒng)計顯示,2010年遭大股東拋售股份的上市公司中,大股東套現(xiàn)金額超5億元的有27家公司,大股東套現(xiàn)金額在1億元至5億元的有179家公司,大股東套現(xiàn)金額在1億元以下的有209家公司。其中,海螺水泥(600585)(57.21億元)、海通證券(600837)(41.76億元)、京東方A(24.65億元)、西部礦業(yè)(601168)(15.96億元)、南玻A(13.60億元)、鵬博士(600804)(13.55億元)和中興商業(yè)(10.25億元)。

　　比較典型的是海螺水泥,自11月18日至12月3日共發(fā)生71筆大宗交易,總計金額77249萬元,總成交股數(shù)為3462萬股,成交價格最高為24.32元,最低為20.45元。買入賣出均為平安證券深圳福華路營業(yè)部。11月中旬以來,海螺水泥頻繁現(xiàn)身大宗交易平臺。繼23日一天出現(xiàn)32筆大宗交易后,26日海螺水泥再度成為大宗交易平臺上的主力軍,全天共成交了17筆。公開信息顯示,2010年以來,海螺水泥在7月、8月、9月都曾出現(xiàn)大宗交易密集成交的情況。其中,7月成交了27筆,合計成交1553.85萬股,對應成交金額為2.48億元;8月,成交67筆,涉及2851.31萬股,對應5.06億元;9月,成交16筆,涉及588.18萬股,對應1.26億元。2010年海螺水泥一共發(fā)生了177筆大宗交易,累計成交了6768.66萬股,成交總金額達到12.62億元。截至2010年10月8日,平安信托通過交易所交易系統(tǒng)累計減持公司17664.35萬股股份,約占公司總股本的5％。減持后,平安信托持有公司23101.30萬股股份,約占公司總股本的6.54％。未來12個月內(nèi),平安信托不排除有繼續(xù)減持公司股份的可能,屆時將按規(guī)定履行信息披露義務。

　　海通證券2010年被大股東減持31642萬股,累計套現(xiàn)金額約41.76億元,涉及1家股東,減持1次。公開信息顯示,自10月20日至11月9日共發(fā)生11筆大宗交易,總計金額359958.96萬元,總成交股數(shù)31874萬股,成交價格最高11.85元,最低10.99元。買入方為上海證券樂清樂成鎮(zhèn)樂怡路營業(yè)部等,賣出方為財通證券紹興人民中路營業(yè)部等。東方集團(600811)實業(yè)股份公司自2010年10月20日至2010年11月4日期間,通過上海證券交易所的大宗交易系統(tǒng)累計出售公司31642萬股,占總股本3.84%,變動后,東方實業(yè)還持有公司10000.06萬股,占總股本1.22%。

　　估值偏高被減持

　　其實對于更多的大股東來說,他們之所以減持,根本原因還是在于他們認為公司的增長無法支撐目前的股價,即根據(jù)他們自己所掌握的經(jīng)營和行業(yè)信息進行判斷,上市公司二級市場的估值已經(jīng)偏高了。

　　根據(jù)2010年前三季度每股收益,對415家上市公司的市盈率進行統(tǒng)計,結(jié)果表明剔除負值后,這些公司的平均市盈率高達150倍,如果再考慮到有市盈率為負值的虧損公司,它們的估值確實嚴重偏高。對市凈率進行統(tǒng)計,這415家公司的平均市凈率達到5倍,而對整個市場的統(tǒng)計則表明,A股市場的平均市凈率只有3倍。

　　統(tǒng)計顯示,2010年遭大股東拋售股份的上市公司中,動態(tài)市盈率在50倍以下的個股有139只,動態(tài)市盈率在50倍至100倍之間的個股有115只,動態(tài)市盈率在100倍以上的個股有90只。其中,遠興能源(000683)(7.05倍)、深發(fā)展A(9.52倍)、陽光股份(000608)(11.04倍)、思源電氣(002028)(11.22倍)、福耀玻璃(600660)(12.26倍)、ST新太(13.00倍)、億城股份(000616)(13.97倍)、華遠地產(chǎn)(600743)(14.81倍)、中國船舶(600150)(15.68倍)、同達創(chuàng)業(yè)(600647)(17.44倍)、蓮花味精(600186)(17.51倍)、深鴻基(18.26倍)、長江證券(000783)(20.08倍)、生益科技(600183)(20.19倍)、宏源證券(000562)(20.24倍)和棟梁新材(002082)(20.96倍)等17只低估值的個股也被大股東拋棄。不過,這些個股大股東減持數(shù)量并不大。

　　此外,2010年遭大股東拋售股份的上市公司中,有49家公司2010年業(yè)績預增,照樣被大股東減持,2010年減持數(shù)量超1000萬股的公司分別為生益科技(5561.80萬股)、怡亞通(5560.84萬股)、風華高科(000636)(3669.96萬股)、大族激光(002008)(3565.93萬股)、凱恩股份(3252.50萬股)、青島金王(002094)(3000.54萬股)、海翔藥業(yè)(2619.60萬股)、中遠航運(600428)(2594.86萬股)、斯米克(2400.87萬股)、景興紙業(yè)(002067)(1976.25萬股)、辰州礦業(yè)(002155)(1888.83萬股)、萊寶高科(002106)(1650.03萬股)、康強電子(002119)(1532.62萬股)、德豪潤達(002005)(1465.63萬股)、榮信股份(002123)(1449.00萬股)、蘇州固锝(002079)(1381.54萬股)、冠豪高新(600433)(1317.05萬股)、山河智能(002097)(1267.41萬股)和新海宜(1172.50萬股)。

　　市場人士表示,上市公司大股東增減都是投資的策略,如果股價高出合理范圍,未來公司的業(yè)績無法繼續(xù)支撐這樣的股價,預期股價將因此回落,那么他們是完全有理由賣出的,從而賺取超額收益。對于普通投資者來說,規(guī)避上市公司減持風險的一條重要途徑,就是放棄那些股價明顯被高估的公司。