IPO重啟以來(lái)，光大證券、招商證券、華泰證券、興業(yè)證券、山西證券(002500)相繼通過(guò)IPO登陸A股市場(chǎng)，廣發(fā)證券(000776)成功借殼上市，由此，掀起了券商上市的高潮。

　　臨近年底歲初，“一參一控”大限進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，券業(yè)整合提速。而券商實(shí)際控制人及其接盤(pán)者行動(dòng)背后的真正意義，在于為旗下券商上市鋪路。

　　昨日，國(guó)信證券相關(guān)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，公司收購(gòu)華林證券一事已經(jīng)取消，深圳市投資控股擬轉(zhuǎn)讓安信證券7.41%的股權(quán)，因此，公司將達(dá)標(biāo)“一參一控”。至于何時(shí)上報(bào)IPO申請(qǐng)，還沒(méi)有時(shí)間表。

　　一大型券商分析師對(duì)本報(bào)記者表示，國(guó)泰君安與申銀萬(wàn)國(guó)股權(quán)互換計(jì)劃即將啟動(dòng)的消息，標(biāo)志著這兩家老牌券商上市邁出了關(guān)鍵一步。民族證券的大股東易主后，也會(huì)將其上市提上日程。”

　　與此同時(shí)，二線券商紛紛籌劃通過(guò)IPO上市，謀求做大做強(qiáng)。據(jù)悉，國(guó)信證券、紅塔證券、西部證券都已上報(bào)或正在醞釀上報(bào)IPO申請(qǐng)，齊魯證券的上市也在籌劃之中。

　　老牌券商沖刺一參一控

　　為IPO上市鋪路

　　臨近年底，兩則重大消息攪動(dòng)證券業(yè)。一是，國(guó)泰君安與申銀萬(wàn)國(guó)股權(quán)互換計(jì)劃即將啟動(dòng)，二是，首都機(jī)場(chǎng)集團(tuán)將其持有的民族證券股權(quán)在北交所掛牌轉(zhuǎn)讓。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，國(guó)泰君安與申銀萬(wàn)國(guó)股權(quán)互換后，對(duì)國(guó)泰君安是最大的利好，其上市步伐將會(huì)提速。而申銀萬(wàn)股面臨的股權(quán)障礙復(fù)雜得多，仍需要較長(zhǎng)時(shí)間平衡各方的利益。

　　作為老牌券商，在業(yè)績(jī)方面可以說(shuō)國(guó)泰君安早已完全滿足上市要求。其所面臨的最大問(wèn)題，就在于監(jiān)管部門“一參一控”的要求。

　　資料顯示，上海國(guó)際集團(tuán)目前控股和參股的券商包括：國(guó)泰君安、申銀萬(wàn)國(guó)、上海證券、海際大和、中銀國(guó)際、愛(ài)建證券。置換出申萬(wàn)，再加上目前上海國(guó)際集團(tuán)子公司上海國(guó)資經(jīng)營(yíng)公司持有中銀國(guó)際6%股份，出價(jià)4.58億元在上海產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，愛(ài)建股份股權(quán)已經(jīng)剝離，因此，上海集團(tuán)需要處置的僅剩上海證券與海際大和，解決“一參一控”問(wèn)題容易得多。

　　實(shí)際上，2000年國(guó)泰君安股東大會(huì)首次提出《國(guó)泰君安證券股份有限公司重組及上市方案》，轉(zhuǎn)眼間已是10年，而上市依舊如在霧里。無(wú)奈之下，國(guó)泰君安尋求曲線上市。其香港子公司“國(guó)泰君安國(guó)際”2010年7月8日在香港聯(lián)交所主板掛牌上市，成為第一家在港IPO的內(nèi)地券商。

　　此外，首都機(jī)場(chǎng)集團(tuán)在整合旗下民族證券和金元證券受阻后，終于忍痛割愛(ài)。12月16日，首都機(jī)場(chǎng)將其持有的民族證券全部61.25%的股權(quán)在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，轉(zhuǎn)讓完成后，新股東也會(huì)將民族證券上市作為目標(biāo)。

　　券商涌動(dòng)IPO上市潮

　　四公司或率先角逐

　　國(guó)信證券有望成為2011年最具實(shí)力的IPO上市競(jìng)爭(zhēng)者。早在2008年，國(guó)信證券就遞交了IPO申請(qǐng)，但由于收購(gòu)華林證券，及未達(dá)標(biāo)“一參一控”，無(wú)奈撤回了申請(qǐng)。

　　國(guó)信證券上述人士稱，收購(gòu)華林證券事宜已經(jīng)取消。隨著大股東深圳投資控股轉(zhuǎn)讓安信證券股權(quán)完成，阻礙公司上市的“一參一控”障礙徹底清除。

　　資料顯示，國(guó)信證券現(xiàn)有五大股東，分別是：深圳投資控股持股40%；華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司持股30%；云南紅塔集團(tuán)有限公司持股20%；中國(guó)第一汽車集團(tuán)公司持股5.1%；北京城建投資發(fā)展股份有限公司持股4.9%。

　　深圳投資控股共持有三家券商的股權(quán)，即國(guó)信證券40%股權(quán)、國(guó)泰君安證券11.2%股權(quán)（第三大股東）和安信證券7.41%的股權(quán)。

　　從深圳投資控股角度看，無(wú)論是從實(shí)力，還是資本運(yùn)作，留下國(guó)信證券和國(guó)泰君安證券是其最佳選擇。

　　深圳投資控股是以產(chǎn)權(quán)管理和資本運(yùn)作為主要職能的深圳市屬大型國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，是深圳市政府政策性投資的平臺(tái)。其將安信證券股權(quán)轉(zhuǎn)讓給深圳國(guó)資局旗下另外一家企業(yè)，與在產(chǎn)交所掛牌轉(zhuǎn)讓相比，時(shí)間短，進(jìn)展快，有利于國(guó)信證券盡快上市。

　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2009年，國(guó)信證券實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)41.4億元，排第6位。代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入62.29億元，排第5位。股票基金交易額4.7萬(wàn)億元，排行業(yè)第3位。股票及債券主承銷家數(shù)30家，排第3位。股票主承銷家數(shù)21家，排名第1。承銷總金額235.75億元，排名第3。

　　2010年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)20.74億元。據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年以來(lái)，國(guó)信證券投行收入19.12億元，居首位。IPO承銷家數(shù)32家，居第2位。

　　西部證券的第一大股東為陜西省電力建設(shè)投資開(kāi)發(fā)公司，持股比例為31.24%。第二大股東是陜西電力公，持股比例為30.7%。而陜西電力公司的實(shí)際控制人為國(guó)家電網(wǎng)，國(guó)家電網(wǎng)控股參股8家券商，西部證券成為其處置的第一家券商股權(quán)。

　　11月3日，城投控股公告，公司以17.8億元向陜西省電力公司收購(gòu)其所持西部證券30.7%的股權(quán)。這表明，阻礙西部證券IPO的障礙已經(jīng)清除。

　　西部證券董秘上月在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示：“我們的確在加快推進(jìn)公司上市的相關(guān)工作，正在辦理手續(xù)。”

　　紅塔證券去年已遞交IPO申報(bào)材料。2009年度紅塔證券凈資本31.8億元，排26位。凈利潤(rùn)3.2億元，排60位。代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入5.09億元，排68位。股票及債券承銷金額13.32億元，排60位。股票主承銷金額11.56億元，排38位。

　　齊魯證券在2007年-2011年5年發(fā)展目標(biāo)中，也明確提出了要努力創(chuàng)造條件上市的戰(zhàn)略。去年以來(lái)，齊魯證券大舉招攬經(jīng)紀(jì)、投行、研究所的人才，開(kāi)始啟動(dòng)IPO計(jì)劃。

　　2009年年報(bào)顯示，齊魯證券共實(shí)現(xiàn)代理買賣證券凈收入43.55億元，證券承銷收入1.07億元，同比分別增長(zhǎng)了85%和386%，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額增幅超30%，增幅位居國(guó)內(nèi)券商首位。

　　早在2001年，東方證券便已提出上市想法，并于2003年完成了首次增資擴(kuò)股，卻在2005年出現(xiàn)業(yè)績(jī)虧損。2008年爆發(fā)了全球金融危機(jī)，因?yàn)橥顿Y失誤導(dǎo)致公司自營(yíng)業(yè)務(wù)虧損21.21億元，致使公司全年業(yè)績(jī)凈虧逾8.8億元，使得公司不能滿足證監(jiān)會(huì)對(duì)于上市公司“三年持續(xù)盈利”的這一上市硬性指標(biāo)，不得不撤回上市申請(qǐng)材料。

　　之前媒體報(bào)道光大證券已經(jīng)成為了東方證券的保薦人，并且東方證券的IPO已經(jīng)進(jìn)入材料收集整理階段。但如果滿足三年持續(xù)盈利的條件，公司通過(guò)IPO上市最快也要到2012年。

　　2009年8月，公司通過(guò)了《公司2009年度配股方案》，公司擬以2009 年6月30 日總股本3293833016股為基數(shù)，按每10股配售3股的比例向全體股東進(jìn)行配售新股，配股價(jià)格為每股人民幣4.5元。公司擬募集資金44.67億元，將全部用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。