二十國集團(tuán)財(cái)政部長和央行行長會(huì)議15日閉幕。會(huì)上，各成員國財(cái)政領(lǐng)袖支持歐洲方面所列出的對(duì)抗債務(wù)危機(jī)的新計(jì)劃，并呼吁歐洲領(lǐng)導(dǎo)人在23日舉行的歐盟峰會(huì)上對(duì)危機(jī)采取堅(jiān)決行動(dòng)。（點(diǎn)擊查看>>>全球股市行情）

　　此外，與會(huì)各方還通過了一項(xiàng)旨在減少系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的大銀行風(fēng)險(xiǎn)控制全面框架。

　　在本次財(cái)長會(huì)上，全球主要經(jīng)濟(jì)體對(duì)歐洲施壓，要求該地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人在本月23日的歐盟峰會(huì)上“拿出一項(xiàng)全面計(jì)劃，果斷應(yīng)對(duì)當(dāng)前的挑戰(zhàn)”。呼吁歐元區(qū)“盡可能擴(kuò)大歐洲金融穩(wěn)定基金的影響，以便解決危機(jī)蔓延的問題。”

　　有海外媒體報(bào)道稱，歐洲官員正在考慮的危機(jī)應(yīng)對(duì)方案包括，將希臘債券減值多達(dá)50%、對(duì)銀行業(yè)提供支持并繼續(xù)讓歐洲央行購買債券等。決策者還保留了國際貨幣基金組織提供更多援助，配合歐洲行動(dòng)的可能性，但是對(duì)于是否需要向IMF提供更多資金則意見不一。

　　當(dāng)天的會(huì)議還通過了一項(xiàng)旨在減少系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的新規(guī)，包括加強(qiáng)監(jiān)管、建立跨境合作機(jī)制、明確破產(chǎn)救助規(guī)程以及大銀行需額外增加資本金等。

　　根據(jù)這項(xiàng)新規(guī)，具有系統(tǒng)性影響的銀行將被要求額外增加1%至2.5%的資本金。據(jù)海外媒體報(bào)道稱，二十國集團(tuán)財(cái)長正在考慮一個(gè)包括大約50家銀行的名單，二十國集團(tuán)將于11月3日至4日舉行的首腦會(huì)議期間公布這些銀行的名單。

　　二十國集團(tuán)成員同意采取協(xié)調(diào)一致措施，以應(yīng)對(duì)短期經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇脆弱問題，并鞏固經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁、可持續(xù)、平衡增長基礎(chǔ)。所有成員都應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)結(jié)構(gòu)改革，提高潛在增長率并擴(kuò)大就業(yè)。

　　中國代表團(tuán)在發(fā)言中指出，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一個(gè)新困難時(shí)期，各國應(yīng)繼續(xù)發(fā)揚(yáng)同舟共濟(jì)精神，進(jìn)一步加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)，共同致力于保持經(jīng)濟(jì)增長，促進(jìn)金融市場穩(wěn)定，反對(duì)各種形式的貿(mào)易和投資保護(hù)主義。

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　　G20命令歐元區(qū)緊急救市 歐元提前樂觀反應(yīng)

　　面對(duì)歐債危機(jī)的惡化，二十國集團(tuán)對(duì)歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人下達(dá)“最后通牒”。在14日至15日召開的G20財(cái)政部長和央行行長會(huì)議上，主要經(jīng)濟(jì)體集體施壓歐元區(qū)，要求后者在8天內(nèi)采取果斷行動(dòng)解決歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)。上述信息對(duì)下注歐元資產(chǎn)的投資者而言是個(gè)好消息，上周歐元對(duì)美元匯率創(chuàng)下今年1月中旬以來的最大單周漲幅。

　　在會(huì)議上，非歐元區(qū)國家重點(diǎn)說明了歐洲危機(jī)已對(duì)其經(jīng)濟(jì)造成了傷害，并強(qiáng)調(diào)迫切需要?dú)W元區(qū)17國采取聯(lián)合行動(dòng)。“歐洲需要好好籌劃一下該怎么辦，因?yàn)槿绻C(jī)沒完沒了，那些增長強(qiáng)勁的新興經(jīng)濟(jì)體將受到嚴(yán)重拖累。”日本財(cái)務(wù)大臣安住淳在G20會(huì)議期間表示。

　　不過，主持本次G20會(huì)議的法國財(cái)政經(jīng)濟(jì)部長弗朗索瓦·巴胡安表示，歐元區(qū)兩大經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國德國和法國即將就一項(xiàng)救助計(jì)劃達(dá)成一致，目的在于削減希臘債務(wù)、遏制危機(jī)蔓延、保護(hù)歐洲的銀行業(yè)。

　　據(jù)悉，德法兩國正研究如何細(xì)化危機(jī)解決方案，以備在歐盟峰會(huì)上進(jìn)一步討論。該計(jì)劃包括對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行資本重組、提高希臘債務(wù)負(fù)擔(dān)的可持續(xù)性、擴(kuò)充歐元區(qū)援救基金的實(shí)力等。美國財(cái)長蓋特納表示，對(duì)此他感到鼓舞，因?yàn)闅W盟為制定綜合性危機(jī)解決方案所采取的努力中包含了正確的要素，尤其是對(duì)歐洲銀行業(yè)進(jìn)行資本重組。

　　歐洲銀行業(yè)正面臨嚴(yán)峻的形勢(shì)。國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普14日宣布將法國巴黎銀行的長期評(píng)級(jí)下調(diào)至AA-，較最高評(píng)級(jí)低三檔。此前一天，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)宣布下調(diào)包括瑞銀集團(tuán)在內(nèi)的4家歐洲銀行的信用評(píng)級(jí)，并將7家國際性金融機(jī)構(gòu)列入負(fù)面觀察名單。

　　有評(píng)論認(rèn)為，歐盟在拿出解決危機(jī)的方案方面面臨政治、技術(shù)與法律方面的限制。目前來自市場和全球政界人士的壓力與日俱增，因此外界將10月23日的歐盟緊急峰會(huì)視為拿出解決危機(jī)方案的最后期限。

　　根據(jù)希臘官方的預(yù)計(jì)，隨著該國經(jīng)濟(jì)連續(xù)第五年萎縮，2012年希臘的負(fù)債將達(dá)到國內(nèi)生產(chǎn)總值的172%。據(jù)海外媒體報(bào)道，歐洲救市的選項(xiàng)包括調(diào)整7月份與投資者達(dá)成的協(xié)議，當(dāng)時(shí)議定在所持的希臘債券方面承擔(dān)目前凈值21%的損失。上述人士表示，一種調(diào)整可能會(huì)將這一比例提升至50%。

　　歐洲央行總裁特里謝16日表示，歐盟各國領(lǐng)導(dǎo)人必須在本月23日的峰會(huì)上采取“適當(dāng)?shù)拇胧?rdquo;，以提振對(duì)該地區(qū)債市和銀行的信心。特里謝稱，“即將采取的措施可能對(duì)部分國家來說是艱難的。”他還預(yù)計(jì)，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)在第三季度可能擴(kuò)張，對(duì)于第四季度，他表示“我們還要看看”。

　　由于市場猜測G20會(huì)議以及歐盟峰會(huì)的密集召開會(huì)加速化解危機(jī)，受此預(yù)期支撐，歐元對(duì)美元匯率在上周實(shí)現(xiàn)1月中旬以來最大單周漲幅。

　　14日紐約市場尾盤，歐元對(duì)美元匯率漲0.8%至1.3884美元，單周漲幅達(dá)到3.8%，創(chuàng)下今年1月中旬以來的最大單周漲幅。歐元對(duì)美元匯率在今年三季度貶值7.7%，為2010年6月份以來表現(xiàn)最差的一季度。此外，歐元對(duì)日元14日升值1.2%至107.21日元，盤中觸及107.45日元，達(dá)到9月9日以來的最高水平。

　　據(jù)商品期貨交易委員會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，14日投資者降低了對(duì)歐元的空頭倉位，同時(shí)也略為增加了對(duì)美元的多頭倉位。

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　　歐洲降級(jí)風(fēng)潮綿延不絕 全球金融市場欲漲還休

　　斯洛伐克的事剛搞定，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)又出來搗亂了。13日，在斯洛伐克議會(huì)第二次投票通過歐洲金融穩(wěn)定基金的當(dāng)天，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普和惠譽(yù)雙雙對(duì)歐洲痛下狠手，分別下調(diào)西班牙和歐洲多家銀行的債信評(píng)級(jí)。這一負(fù)面消息，加上隔夜摩根大通業(yè)績盡管超出預(yù)期但未給市場帶來興奮，令周五亞太股市多數(shù)走低，歐元和歐洲股市早盤表現(xiàn)糾結(jié)，西班牙、希臘股市一度大跌逾1%。

　　分析人士注意到，當(dāng)前投資人對(duì)歐債前景依然放心不下：一方面，意大利、西班牙等更大型經(jīng)濟(jì)體會(huì)否步希臘后塵還存在諸多不確定性，而歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)重陷衰退的風(fēng)險(xiǎn)也日益增大；另外，主權(quán)債危機(jī)的惡化和解決可能給歐洲銀行業(yè)帶來的沖擊也異常不明朗，歐洲央行已公開對(duì)此提出警告。

　　標(biāo)普對(duì)西班牙三度出手

　　如果沒有降級(jí)的消息，歐債近日來的難得平靜局面本可再持續(xù)久一點(diǎn)。不過，標(biāo)普和惠譽(yù)的兩把“大刀”再次打破了歐元區(qū)表面上的平靜。

　　13日晚些時(shí)候，也就是斯洛伐克議會(huì)在第二次投票中通過EFSF當(dāng)天，標(biāo)普突然宣布，將歐元區(qū)第四大經(jīng)濟(jì)體西班牙的長期主權(quán)信用評(píng)級(jí)下調(diào)一級(jí)，由AA下調(diào)至AA-，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。標(biāo)普在2009年首度剝奪了西班牙AAA的最高評(píng)級(jí)，自那以來，該機(jī)構(gòu)已先后三次對(duì)西班牙下手。

　　根據(jù)標(biāo)普的聲明，下調(diào)西班牙評(píng)級(jí)的主要原因有三：首先，外部環(huán)境不佳以及融資成本高企，令西班牙經(jīng)濟(jì)增長前景面臨不確定性。其次，西班牙失業(yè)率長期居高不下，且今年以來呈小幅上升勢(shì)頭。歐盟的統(tǒng)計(jì)顯示，西班牙失業(yè)率在歐盟27國中一直最高，8月份達(dá)到21.2%。最后，西班牙金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)敞口較大，資產(chǎn)狀況存在繼續(xù)惡化的可能。

　　標(biāo)普指出，西班牙金融機(jī)構(gòu)持有的資產(chǎn)質(zhì)量正在惡化，另一份針對(duì)西班牙銀行業(yè)的評(píng)估稱，整體經(jīng)濟(jì)因此面臨更多挑戰(zhàn)。截至第二季度末，西班牙貨幣和金融行業(yè)的外債規(guī)模占該國外債總規(guī)模的50%以上，一旦融資成本突然升高，西班牙經(jīng)濟(jì)極易受到?jīng)_擊。

　　就在標(biāo)普之前，惠譽(yù)上周已將西班牙的評(píng)級(jí)下調(diào)兩檔，至AA-，理由是歐債危機(jī)加劇且西班牙經(jīng)濟(jì)增長疲軟。分析人士表示，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中的另外一家——穆迪未來也可能下調(diào)西班牙的評(píng)級(jí)。7月份，穆迪曾宣布將西班牙的Aa2評(píng)級(jí)列入負(fù)面觀察名單，通常這樣的評(píng)估會(huì)持續(xù)三個(gè)月左右，也就是到本月底可以結(jié)束。

　　銀行業(yè)或需承擔(dān)更大損失

　　除了標(biāo)普，惠譽(yù)也在周四參與了“打壓”行動(dòng)，但后者的目標(biāo)指向了歐洲銀行業(yè)。

　　13日，惠譽(yù)下調(diào)了英國、西班牙等國多家銀行的信用評(píng)級(jí)，并將7家歐美大型金融機(jī)構(gòu)列入負(fù)面觀察名單。

　　惠譽(yù)稱，鑒于歐洲銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大，而政府對(duì)銀行的支持力度可能減少，將瑞銀集團(tuán)的長期信用評(píng)級(jí)由A+下調(diào)至A，將英國萊斯銀行和蘇格蘭皇家銀行的長期信用評(píng)級(jí)均由AA-下調(diào)至A，將德國柏林銀行長期信用評(píng)級(jí)由AA-下調(diào)至A+.

　　同時(shí)，惠譽(yù)還將7家歐美大型跨國金融機(jī)構(gòu)列入負(fù)面觀察名單，其中除了美國的高盛集團(tuán)、摩根士丹利，大多數(shù)是歐洲的機(jī)構(gòu)。比如德國的德意志銀行、瑞士的瑞士信貸銀行、法國的巴黎銀行和興業(yè)銀行以及英國的巴克萊銀行?；葑u(yù)稱，將這些銀行列入負(fù)面觀察名單的主要原因是經(jīng)濟(jì)和金融市場面臨挑戰(zhàn)，且銀行業(yè)績將受到監(jiān)管新規(guī)影響。

　　惠譽(yù)還特別提到，法國銀行業(yè)對(duì)希臘、意大利、愛爾蘭、葡萄牙和西班牙的跨境主權(quán)和非主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)敞口最大。

　　對(duì)歐洲銀行業(yè)來說，當(dāng)前的一個(gè)很大不確定性就是其持有的希臘等重債國債券的減值問題。歐洲央行已警告說，減計(jì)國債導(dǎo)致債券持有人承受損失，可能殃及歐元區(qū)銀行體系。周四的歐洲市場，德銀、意大利裕信銀行和法國巴黎銀行等紛紛大跌6%左右。

　　針對(duì)希臘新一輪援助的一個(gè)重要內(nèi)容，就是針對(duì)銀行等民間債權(quán)人的損失分擔(dān)問題。有分析認(rèn)為，希臘債券持有人或需要承擔(dān)高達(dá)60%的投資損失。也正因?yàn)橐庾R(shí)到了銀行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，歐盟委員會(huì)主席巴羅佐已提出，歐洲需要采取協(xié)調(diào)一致的行動(dòng)向銀行伸出援手。

　　太平洋投資管理公司CEO埃爾埃利安說，歐洲領(lǐng)導(dǎo)人開始意識(shí)到，希臘的債券持有者需要承受大大超乎預(yù)期的損失。今年7月份，銀行業(yè)曾承諾參與一項(xiàng)希臘國債置換及債券回購計(jì)劃。按照該計(jì)劃，所有債券都將按照凈現(xiàn)值減值21%。

　　意大利形勢(shì)有惡化跡象

　　受西班牙和歐洲銀行業(yè)遭降級(jí)的消息拖累，周五的亞太股市多數(shù)下跌，日股收跌0.9%，澳大利亞股市跌0.9%，中國臺(tái)北股市跌1%，韓國股市微升0.7%。市場人士注意到，隔夜美國金融巨頭摩根大通發(fā)布的季報(bào)表現(xiàn)一般，也對(duì)人氣帶來打擊，特別是金融股。

　　歐洲股市周五開盤后陷入糾結(jié)狀態(tài)。英法德三大股指早盤在漲跌之間屢次反復(fù)，但西班牙、希臘股市大跌超過1%。

　　業(yè)內(nèi)人士注意到，近期歐元區(qū)另一大經(jīng)濟(jì)體意大利的經(jīng)濟(jì)和金融局勢(shì)也出現(xiàn)了部分惡化的跡象，這對(duì)于債務(wù)危機(jī)的解決無疑是新的變數(shù)。標(biāo)普上月也基于相同理由將意大利評(píng)級(jí)下調(diào)一檔。

　　盡管近期對(duì)于歐元區(qū)拿出危機(jī)全面解決方案的期望推動(dòng)股市走高，但意大利的國債卻持續(xù)下跌，這引起了不少人的關(guān)注，因?yàn)轭愃菩盘?hào)說明投資人對(duì)意大利的違約風(fēng)險(xiǎn)仍非常擔(dān)憂。意大利自8月初以來便一直仰仗歐洲央行買進(jìn)其國債，以抑制融資成本升至無法持續(xù)的水平。

　　湯森路透的最新調(diào)查顯示，意大利經(jīng)濟(jì)已瀕臨衰退，直到明年下半年可能也幾乎不會(huì)增長，且政府將無法達(dá)成財(cái)政赤字目標(biāo)。相比三個(gè)月前的類似調(diào)查，此次的調(diào)查結(jié)果顯示意大利的經(jīng)濟(jì)和債務(wù)前景要黯淡很多。

　　分析師的預(yù)期中值顯示，意大利今年經(jīng)濟(jì)將僅增長0.6%，2012年的增長更是僅為0.1%。而7月份調(diào)查時(shí)這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為0.9%和1.1%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，意大利今年第三、第四季度以及明年年初的國內(nèi)生產(chǎn)總值都將持續(xù)萎縮。