從以往的公開(kāi)交易信息來(lái)看，ETF極少出現(xiàn)在大宗交易平臺(tái)，但今年11月以來(lái)，不少ETF頻繁出現(xiàn)在上海證券交易所的大宗交易平臺(tái)，且大部分成交價(jià)高于二級(jí)市場(chǎng)當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。

　　據(jù)上證所公開(kāi)數(shù)據(jù)，進(jìn)入11月后，ETF大宗交易開(kāi)始活躍。截至8日，6個(gè)交易日涉及ETF的大宗交易達(dá)20余筆，成交金額近1億元，成交量為9800多萬(wàn)份，涉及的品種包括紅利ETF、50ETF、金融ETF和180ETF等。據(jù)資訊統(tǒng)計(jì)，這是2008年以來(lái)大宗交易平臺(tái)第一次出現(xiàn)ETF密集成交的情況。

  　值得注意的是，這些大宗交易普遍以溢價(jià)成交。紅利ETF7日的收盤(pán)價(jià)為1.992元，其大宗交易的成交價(jià)為2元，該基金8日收盤(pán)價(jià)不足2元；金融ETF7日的收盤(pán)價(jià)為3.032元，其大宗交易的成交價(jià)為3.06元，該基金8日的成交價(jià)為3.034元；50ETF7日的收盤(pán)價(jià)為1.823元，其大宗交易成交價(jià)為1.84元，該基金8日收盤(pán)價(jià)在1.84元以下。整體看，雖然這些ETF大宗交易的溢價(jià)率不高，但出現(xiàn)在市場(chǎng)走高后的盤(pán)整行情中，還是引起了投資者的關(guān)注。

　　一家出現(xiàn)ETF大宗交易的證券營(yíng)業(yè)部的工作人員告訴中國(guó)證券報(bào)記者，ETF大宗交易突然大量出現(xiàn)，是因?yàn)椴簧偻顿Y者看好A股后市，但通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入ETF很容易將價(jià)格拉高，所以他們瞄準(zhǔn)了大宗交易這個(gè)平臺(tái)。

　　分析人士認(rèn)為，從理論上講，ETF大宗交易的買(mǎi)方可能有三種目的。一是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)沖高之后有調(diào)整需求，此時(shí)如果做空，可能被突然出現(xiàn)的利好截殺，而買(mǎi)入ETF可以對(duì)沖踏空的風(fēng)險(xiǎn)。二是充當(dāng)做空工具。利用大宗交易平臺(tái)可以在不對(duì)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生重大影響的情況下悄然買(mǎi)入ETF，然后將其換成股票，而這些ETF的成份股大多是權(quán)重股，到一定時(shí)候?qū)⑦@些股票賣出，同時(shí)做空期指，一樣可以獲利。三是套利，即先在低點(diǎn)買(mǎi)入一定數(shù)量的ETF，把ETF贖回成一籃子股票組合，待盤(pán)中出現(xiàn)反彈時(shí)將一籃子股票組合在市場(chǎng)上賣出。