洋河股份

去年首季每股收益2.6元

目前，洋河股份最新價為157.15元，是目前中小板中股價最高的一只。據(jù)《證券日報》研究中心統(tǒng)計顯示，洋河股份去年首季實現(xiàn)每股收益2.6034元，實現(xiàn)盈利11.72億元，今年首季業(yè)績預告凈利潤約為199161.00萬元-222591.71萬元，最高增長幅度90%。目前，洋河股份的市盈率(TTM)為35.27倍，預測2012年市盈率為5.099倍，市凈率為1.3倍。

最新業(yè)績快報顯示，公司2011年每股收益4.46元，每股凈資產(chǎn)10.98元，凈資產(chǎn)收益率48.83%，營業(yè)收入127.16億元，同比增加66.90%，凈利潤40.10億元，同比增長81.89%。業(yè)績變動的原因：公司產(chǎn)品銷售繼續(xù)保持強勁增長勢頭，產(chǎn)品銷售結構進一步優(yōu)化，省外市場拓展迅速等原因。

從機構進出情況來看，去年三季度末，前十大流通股東中，廣發(fā)策略優(yōu)選基金持有515.59萬股。前十位合計持有流通盤的69.89%(上期為70.70%)；股東人數(shù)較上期增加6%，籌碼較集中。

東方證券預測，公司成長性高，PE估值水平較低，股價對應2012年每股收益為21倍，參考所有白酒上市公司和二線白酒上市公司2012年平均每股收益，認為給予2012年市盈率的25-28倍是合理的。預計公司2011-2013年每股收益分別為4.46、7.18、10.42元，對應目標價191.00元，維持公司買入評級。

申銀萬國預計2011-2013年每股收益分別為4.456元、7.496元和11.186元，分別增長81.9%、68.2%和49.2%。8個月目標價210元，目標市值1890億元，對應2012市盈率28倍，2013市盈率18.8倍，建議積極配置。

雛鷹農(nóng)牧

最新市盈率21倍

目前，從16只所選出來的股票估值來看，雛鷹農(nóng)牧的市盈率最低，為21.30倍。

2012年第一季度由于養(yǎng)殖規(guī)模擴大，雛鷹農(nóng)牧生豬產(chǎn)品產(chǎn)銷量將持續(xù)增加，預期營業(yè)收入及凈利潤將大幅度增長，預計一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長130%-180%，上年同期公司凈利潤為4245.37萬元。

年報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入13億元，比上年同期增長90.36%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.29億元，比上年同期增長248.58%，基本每股收益1.61元。同時，公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金4.5元(含稅)，并以資本公積金向全體股東每10股轉增10股。

從機構增倉來看，去年四季度的前十大流通股東以機構投資者為主，銀華核心、銀華富裕合計持有905.05萬股，較上期的729.06萬股增持24.15%。其中，易方達價值持有330萬股，銀華和諧新進持有328.83萬股，華泰證券退出前十大流通股東；股東人數(shù)增加10.21%，籌碼較集中。

財通證券認為，雛鷹農(nóng)牧的生豬養(yǎng)殖景氣推動盈利增長，未來增長主要看規(guī)模擴張，預計公司2012年-2013年每股收益分別為1.49元、0.90元，2012年-2013年的預測市盈率分別23倍和38倍?？紤]到生豬養(yǎng)殖行業(yè)未來可能會面臨產(chǎn)能過剩挑戰(zhàn)，下調(diào)該公司投資評級至“中性”。

樂視網(wǎng)資金凈流入2014.78萬元

截至上周五，樂視網(wǎng)最新收盤為39.38元。上周表現(xiàn)為觸底后的反彈行情，目前已沖至30日均線處，距歷史最高價46.48元僅剩7.1元，上周該股資金凈流入達2014.78萬元。

公司預計2012年一季度凈利潤約5086.23萬元-5376.87萬元，上年同期為2906.42萬元，同比增長75%—85%，業(yè)績預增主要是政策的有力推動，網(wǎng)絡視頻行業(yè)環(huán)境的日益改善，網(wǎng)絡視頻行業(yè)發(fā)展規(guī)模較上年大幅度快速增長。

去年樂視網(wǎng)實現(xiàn)營業(yè)收入59855.59萬元，較去年同期增長151.22%；營業(yè)利潤16136.18萬元，較去年同期增長121.27%；利潤總額16424.45萬元，較去年同期增長119.47%；凈利潤為13112.11萬元，較去年同期增長87.05%；基本每股收益為0.60元，比去年同期增長57.89%；每股未分配利潤0.8811元；每股公積金2.8448元；每股經(jīng)營現(xiàn)金流0.67元。

去年公司主營業(yè)務收入整體較上年同期增長151.22%，網(wǎng)絡視頻基礎服務收入較上年同期增長206.33%，主要原因是網(wǎng)絡視頻版權分銷收入較上年同期增長571.72%，增長原因主要是公司自成立以來不斷大量采購獨家熱門影視劇網(wǎng)絡版權，開展高效的網(wǎng)絡版權分銷業(yè)務所致。公司主營業(yè)務成本較上年同期增長242.94%，主要原因是隨著公司業(yè)務規(guī)模擴大、業(yè)務收入增長，帶寬、人員等成本相應增加所致。

2011年年報披露，前十大流通股東中2家基金持有431萬股，其中華夏平穩(wěn)基金持有101.55萬股為本期新進，融通新藍籌基金持有330萬股；景順長城系2只基金和國泰金?；鸷嫌嫵钟?13萬股本期退出。截止2月29日股東人數(shù)較2011年末增長5.95%，籌碼分散。

對于公司未來的投資，在最近的一個月中，有21家券商機構給予評級，其中9家給予買入評級，8家機構建議增持，還有4家中性。中信建投表示，預測公司2012-2014年每股收益分別為1.02元、1.50元和2.10元，三年復合增長率52%，認為公司未來保持40%以上的高速增長，理應給予較高估值，因此給予“增持”評級。

亞廈股份資金凈流入1012.71萬元

預喜股亞廈股份預計2012年1-3月歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長50%—70%，上周兩個交易日資金凈流入達1012.71萬元，位居預增個股資金凈流入前列。

公司主業(yè)集中于公共建筑裝飾、住宅精裝修、建筑幕墻三大領域，在建筑裝飾企業(yè)及建筑幕墻企業(yè)中均具備最高資質等級。公司及下屬全資子公司浙江亞廈幕墻有限公司雙雙被認定為“高新技術企業(yè)”，是目前中國建筑裝飾行業(yè)唯一被認定為“高新技術企業(yè)”的上市公司。

從公司2011年年報顯示，公司每股收益1.06元；每股凈資產(chǎn)6.72元；每股公積金3.4839元；每股未分配利潤為2.0599元；每股經(jīng)營現(xiàn)金流為0.32元；主營收入同比增長61.6%；凈流入同比增長71.21%；凈資產(chǎn)收益率為17.23%。公司2011年分配預案為10轉5派1.3元。

公司透露，公司一季度凈利潤增長的原因是公司業(yè)務拓展較快，工程施工順利進行；成本管理較好，毛利率穩(wěn)步提高。

從2011年四季度機構持倉情況看，前十大流通股股東中以機構投資者為主；其中，華寶興業(yè)下兩基金共持有1589.28萬股；廣發(fā)系旗下兩基金持有1883.74萬股。前十位合計持有流通盤43.57%(上期為45.75%)；股東人數(shù)較上期增加13.71%，籌碼有一定集中度。

公司現(xiàn)享受稅收優(yōu)惠政策。2010年12月公司及下屬全資子公司浙江亞廈幕墻有限公司被認定為浙江省2010年第三批高新技術企業(yè)，認定有效期3年，公司和亞廈幕墻在上述優(yōu)惠期內(nèi)將按15%的稅率繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)所得稅優(yōu)惠期為2010年1月1日至2012年12月31日。

華泰聯(lián)合證券預計公司2012-2014年歸屬母公司凈利潤分別為6.64億元，8.99億元和12.15億元，對應每股收益分別為1.57元、2.13元和2.88元，對應市盈率分別為20.3倍，15.0倍和11.1倍，維持“增持”的評級。

國泰君安給公司“謹慎增持”的投資評級，目標價34元。2012年公司工作重心為盈利能力提升及現(xiàn)金流管理，收購優(yōu)質子公司通過整合實現(xiàn)在“鐵、公、機”領域、中西部地區(qū)的業(yè)務快速發(fā)展。盈利預測：區(qū)域擴張發(fā)展，效益管理提升盈利能力，公司預告一季度凈利潤同增50-70%。預計公司2012-2013年每股收益1.70、2.39元。

雙塔食品

站在60日均線之上

2012年以來雙塔食品漲幅僅為0.05%，成交額為9.3834億元。在橫盤整理的過程中，該股逐步放量走強，已站在30日、60日均線之上。自3月14日放量至今，漲幅達5.13%，累計成交額為4.499億元。

目前，雙塔食品的最新收盤價為20.70元，市盈率為35.35倍，市凈率3.1倍，每股收益為0.5855元，每股凈資產(chǎn)為6.68元，每股公積金4.1262元，每股未分配利潤為1.383元，每股經(jīng)營現(xiàn)金流為-0.1754元，主營收入同比增長60.64%，凈利潤同比增長30.75%，凈資產(chǎn)收益率為9.11%。

2012年一季度公司業(yè)績預告顯示，在2011年年度報告中預計公司2012年第一季度經(jīng)營業(yè)績與上年同期相比不會發(fā)生大幅變動。4月6日公告修正后歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長：50%-70%，盈利：2032.58萬元-2303.59萬元，主要原因是由于報告期內(nèi)公司收到招遠市政府財政補貼款。

受益政府補貼，一季報超預期。廣發(fā)證券預計2012-2014年每股收益為0.87元、1.03元、1.22元，對應21.1元股價的市盈率分別為24倍、21倍和17倍，維持“買入”評級。

從機構持倉來看，2011年年報披露，前十大流通股東中，華商策略精選和華商盛世成長兩基金退出前十大股東。國聯(lián)安德勝小盤持股252.3萬股，新進東方證券持有237.26萬股，華泰盛世中國、德勝優(yōu)勢新進持有283.87萬股，股東人數(shù)較上期減少10.8%，籌碼有所集中。

中信建投認為，公司的發(fā)展戰(zhàn)略和思路就是要在做大做強粉絲主業(yè)的基礎上，不斷向下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，建立一個以粉絲為基礎的農(nóng)產(chǎn)品深加工體系。預測2012-2014年每股收益為0.92元、1.22元、1.48元，對應市盈率為22倍、17倍、14倍估值水平具有一定吸引力，維持“增持”評級，6個月目標價26元。

探路者

處于半年線之上

截至4月6日，上周上證指數(shù)微漲1.93%，而探路者的股價漲幅高達9.05%，該股市場表現(xiàn)明顯強于上證指數(shù)，該股股價仍然處于半年線之上，最新收盤為21.7元，上周累計成交額為1.09億元，同時上周五盤中創(chuàng)出2011年4月除權以來的新高達22.1元。

公司專業(yè)從事戶外用品研發(fā)設計、組織外包生產(chǎn)、銷售，產(chǎn)品涵蓋戶外服裝、戶外功能鞋和戶外裝備三大系列，擁有自主知識產(chǎn)權的商標“探路者”，公司以外包生產(chǎn)、加盟與直營銷售相結合的啞鈴型品牌經(jīng)營模式，在全國建立連鎖零售網(wǎng)絡。

公司3月30日公告，公司預計2012年第一季度凈利潤約3810萬元-4050萬元，同比約增長92%-105%。業(yè)績變動原因是2012年一季度公司繼續(xù)加強市場推廣，渠道建設；同時強化對終端店面的管理力度，使得公司營業(yè)收入持續(xù)增長。

近期，公司發(fā)布業(yè)績快報顯示，2011年每股收益0.3972元，每股凈資產(chǎn)2.26元，凈資產(chǎn)收益率19.60%，實現(xiàn)營業(yè)收入75273.22萬元，同比增長73.42%，凈利潤10645.60萬元，同比增長97.52%。

招商證券最新評級報告中維持公司“強烈推薦-A”的投資評級。結合一季報和兩次訂貨會情況，全年在經(jīng)濟若不出現(xiàn)大幅波動，業(yè)績高增長明確，基本維持2012-2013年的每股收益分別為0.65和1.03元，對應2012年的市盈率為29.7倍。雖然和一般品牌公司相比，估值偏高，但這符合消費升級后端行業(yè)及公司的發(fā)展階段，半年至一年目標價可以給予2012年35倍估值，對應目標價格區(qū)間為22.88元，給予的估值是在PEG小于1的范疇內(nèi)，屬于合理的范疇，由于公司高成長性顯著，管理質地不斷提高。

東方證券也維持公司“增持”評級?？紤]到公司未來持續(xù)的高成長預期相對明朗，給予公司2013年25倍的估值水平較為合理，對應目標價格25.25元。