為加強投資者保護，加強研究報告質量控制和對發(fā)布研究報告業(yè)務自律管理，中國證券業(yè)協(xié)會19日發(fā)布《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》和《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則》提出，防范發(fā)布研報過程中的利益沖突，加強研究報告質量控制和證券分析師等相關人員責任控制，維護發(fā)布證券研究報告的獨立、客觀和公平性。如果證券公司、證券投資咨詢機構及其人員違反兩自律規(guī)定，協(xié)會將根據(jù)有關規(guī)定，采取自律管理措施或紀律處分。

兩自律規(guī)則總結了近幾年尤其是《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》發(fā)布后，證券公司、證券投資咨詢機構發(fā)布證券研究報告業(yè)務的開展情況和存在的問題，借鑒國際投行證券研究的內控準則，對制作發(fā)布證券研究報告業(yè)務流程提出規(guī)范要求。

其中，要求研報制作發(fā)布環(huán)節(jié)與銷售服務環(huán)節(jié)分開管理；制作發(fā)布證券研究報告的相關人員在研究報告發(fā)布之前，不得向特定客戶、上市公司泄露研究報告的發(fā)布時間、觀點和結論；要求證券分析師不得在公司內部部門或外部機構兼任有損其獨立性與客觀性的其他職務；不得將無法確認來源合法合規(guī)性的信息寫入證券研究報告，不得將無法認定真實性的市場傳言作為確定性研究結論的依據(jù)；要求研報發(fā)布前由署名證券分析師之外的證券分析師或者專職質量審核人員進行質量審核。

證券業(yè)協(xié)會表示，將繼續(xù)發(fā)揮自律管理作用，在提升證券公司、證券投資咨詢機構證券研究合規(guī)管理水平和研究能力方面發(fā)揮積極作用。兩自律規(guī)則發(fā)布后，協(xié)會將及時跟蹤兩自律規(guī)則落實情況，組織開展執(zhí)業(yè)檢查，使兩自律規(guī)則相關規(guī)定得到落實并有效發(fā)揮作用。

兩自律規(guī)則的發(fā)布將進一步提升證券公司、證券投資咨詢機構發(fā)布證券研究報告業(yè)務規(guī)范化程度，加強研究報告質量控制，提高證券研究報告質量；對加強投資者保護，提升證券公司、證券投資咨詢機構研究水平，提高證券研究的市場定價能力，促進證券市場健康發(fā)展將發(fā)揮積極作用。