每經(jīng)網(wǎng)上海8月1日電（記者 高翔）  全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員、前央行副行長(zhǎng)吳曉靈昨日在上海表示，溫州金改要想在銀行、券商、保險(xiǎn)等公眾金融機(jī)構(gòu)上取得突破難度很大，應(yīng)該注重民間金融的陽(yáng)光化，著重發(fā)展非公眾金融機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)包括小貸公司、農(nóng)村資金互助社、融資租賃公司、典當(dāng)行和地方股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。

吳曉靈是在中歐陸家嘴國(guó)際金融研究院主辦的“溫州金融綜合改革中的法律和監(jiān)管問(wèn)題”研討會(huì)中做出上述表態(tài)的。她認(rèn)為，在中國(guó)，金融決策制定權(quán)和宏觀調(diào)控權(quán)集中在中央，任何一個(gè)地區(qū)的金融改革試點(diǎn)都很難取得大的制度性突破——尤其是要對(duì)一行三會(huì)監(jiān)管的公眾金融機(jī)構(gòu)做出大的制度性變革。

建立中央和地方雙層金融監(jiān)管體制對(duì)中國(guó)的金融改革來(lái)說(shuō)非常重要。一行三會(huì)與地方政府在金融監(jiān)管如何分工？吳曉靈建議，涉及社會(huì)公眾利益，特別是小投資者利益的所有金融活動(dòng)必須集中在中央來(lái)實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管。這些機(jī)構(gòu)包括一行三會(huì)發(fā)放執(zhí)照的所有金融機(jī)構(gòu)，他們面向社會(huì)上眾多的小投資者，出了風(fēng)險(xiǎn)后有較大的負(fù)外部性，因而需要嚴(yán)格監(jiān)管。

此外，很多金融活動(dòng)只涉及少數(shù)人或者只涉及少數(shù)有錢(qián)人，能夠自我控制風(fēng)險(xiǎn)——只要不涉及非特定社會(huì)公眾。這一類(lèi)金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)的監(jiān)管權(quán)應(yīng)交給地方政府，做到“大統(tǒng)一、小分散”。

上海市金融辦主任方星海昨日也表示，私募機(jī)構(gòu)的監(jiān)管應(yīng)由地方政府負(fù)責(zé)。借鑒小貸公司的管理經(jīng)驗(yàn)，中央政府、一行三會(huì)可先出臺(tái)管理辦法，而日常監(jiān)管的職責(zé)可交由地方政府。

吳曉靈認(rèn)為，地方政府向中央要權(quán)利，應(yīng)該著眼于面對(duì)非公眾的金融活動(dòng)方面。因而溫州金融改革的重點(diǎn)是為民間金融陽(yáng)光化發(fā)展創(chuàng)造條件，注重制度和經(jīng)營(yíng)機(jī)制的創(chuàng)新，而不僅僅是多發(fā)幾張牌照。針對(duì)較難取得制度性突破的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)按現(xiàn)有法規(guī)在經(jīng)營(yíng)機(jī)制、業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新。

吳曉靈建議地方政府注重小貸公司、融資租賃公司、典當(dāng)行、中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的發(fā)展，這些都是面向非公眾的金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)。談及小貸公司的定位，吳曉靈認(rèn)為應(yīng)該集中精力發(fā)放100萬(wàn)元以下的貸款。假如和銀行正面競(jìng)爭(zhēng)，得到的肯定是被銀行舍棄的客戶(hù)，風(fēng)險(xiǎn)較高。小貸公司應(yīng)努力填補(bǔ)銀行的服務(wù)空白，才有生存空間，而百萬(wàn)元以下的貸款正是商業(yè)銀行的服務(wù)空白。

另外，吳曉靈不認(rèn)為小貸公司的出路是村鎮(zhèn)銀行，因?yàn)槊鎸?duì)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)，村鎮(zhèn)銀行較難吸收到存款，較小的規(guī)模也使它的貸款風(fēng)險(xiǎn)分散能力較弱。村鎮(zhèn)銀行誕生3年來(lái)，目前只有600多家，且大多數(shù)城商行、外資銀行設(shè)立村鎮(zhèn)銀行是為了滿(mǎn)足其異地設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)的需求。吳曉靈認(rèn)為，小貸公司設(shè)立初期先“玩自己的錢(qián)”，隨后讓其轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑诠?，允許其吸收大客戶(hù)的錢(qián)（比如說(shuō)50萬(wàn)以上的存款），在此基礎(chǔ)上放大貸款規(guī)模。再經(jīng)過(guò)幾年的積累，達(dá)到一定規(guī)模后再允許其轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行。

她認(rèn)為，小貸公司不應(yīng)排斥自然人股東。大部分企業(yè)是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，政府機(jī)構(gòu)也很難做到盈余，真正有凈資產(chǎn)的是個(gè)人和家庭。目前，小貸公司向銀行融資的比例是資本金的50%。吳曉靈認(rèn)為，首先應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大機(jī)構(gòu)融資來(lái)源，除了金融機(jī)構(gòu)之外也應(yīng)允許其向企業(yè)法人或股東融資。融資比例至少應(yīng)該擴(kuò)大到凈資產(chǎn)的兩倍。

此外，她認(rèn)為典當(dāng)行的發(fā)展偏離了軌道。典當(dāng)行應(yīng)定位于動(dòng)產(chǎn)抵押的消費(fèi)信貸和短期融資，但目前很多典當(dāng)行都在做不動(dòng)產(chǎn)抵押，如住房抵押和汽車(chē)融資，變成了大額貸款公司。

吳曉靈還特別強(qiáng)調(diào)小微企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。中國(guó)的資本市場(chǎng)可以分成4個(gè)層次：上交所、深交所；創(chuàng)業(yè)板；股份代轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)；區(qū)域性柜臺(tái)市場(chǎng)。借著金融改革的機(jī)遇，可以為溫州小微企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)做技術(shù)上的準(zhǔn)備。

目前，200個(gè)股東以下的公司是非公眾公司。首先，應(yīng)該研究怎樣滿(mǎn)足溫州地區(qū)200人股東以下公司的融資需求。此外，要做合格投資者的界定。引進(jìn)做市商制度也是必要的。