公募基金業(yè)務外包

諸多困局待解

從合規(guī)和監(jiān)管的角度看，基金公司對于哪塊業(yè)務能夠外包、哪塊不能外包還不太清楚，所以希望相關部門能夠有細則文件來指導外包業(yè)務。部分機構告訴記者，《指引》出臺后已向證監(jiān)會和基金業(yè)協會發(fā)函詢問業(yè)務細節(jié)，希望能夠將《指引》規(guī)定落實到可操作的層面。

另外，備案時間表也是行業(yè)內比較關心的問題，國金道富投資服務有限公司總經理毛偉表示，“我們正在準備電子備案的材料，待備案時間表確定就可馬上備案。”

對于外包服務的收費問題，毛偉指出，目前還沒有明確的行業(yè)標準，要根據外包的業(yè)務范圍和管理人自身情況而定，這將是純市場化行為。

據了解，私募目前存在三種收費模式：一是券商經紀業(yè)務的打包價格，即PB業(yè)務打包價，包含經紀業(yè)務、托管、外包、交易、研究服務、銷售等；二是第三方獨立公司，即市場價格，根據業(yè)務量和市場情況來收費；三是包含在信托公司的陽光私募、基金公司專戶的平臺業(yè)務中，比如在信托公司發(fā)行產品，相當于把后臺業(yè)務外包給信托公司。

除了合規(guī)和收費問題，公募基金業(yè)內人士還對該項業(yè)務的前途表示憂慮：一方面，基金業(yè)務比較容易外包的是銷售業(yè)務、TA業(yè)務（注冊登記）和FA業(yè)務（財務會計），但其實多數公募基金公司都在《指引》前已著手自建，替換成本會比較高；另一方面，一旦外包必然涉及信息安全問題，雖然《指引》強化外包業(yè)務采取相應的隔離措施，以保證業(yè)務的獨立性，但在當下的環(huán)境中基金公司依然頗多顧慮。