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◎每經(jīng)記者 牟璇

平安銀行（000001，收盤價(jià)15.59元）今日發(fā)布公告，公司大股東中國平安（601318，收盤價(jià)85.44元）以及財(cái)通基金、易方達(dá)資產(chǎn)等機(jī)構(gòu)參與定增，合計(jì)認(rèn)購5.99億股，募資99.99億元，認(rèn)購價(jià)格為每股16.7元。

值得一提的是，截至昨日收盤，平安銀行的股價(jià)僅為15.59元，較認(rèn)購價(jià)格16.7元折價(jià)約6.6%。也就是說，平安銀行此次定增對(duì)象方一認(rèn)購就“被套”了。定增價(jià)格高于二級(jí)市場價(jià)，意味著即使從二級(jí)市場買入股票也比參與定增便宜，那參與定增的機(jī)構(gòu)是不是“虧了”？

完成募資99.99億元

公告顯示，截至5月6日，平安銀行收到募集資金總額99.99億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額為99.4億元，所有募集資金均以現(xiàn)金形式匯入，募集資金全部用于補(bǔ)充公司資本金。其中，公司大股東中國平安獲得配售2.1億股，財(cái)通基金獲配8978.44萬股，易方達(dá)資管、華富基金均獲配7185.5萬股，上銀瑞金資管獲配5842.43萬股，泰達(dá)宏利獲配4873.38萬股、銀河資本獲配4794.31萬股?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次認(rèn)購價(jià)格高達(dá)16.7元，是發(fā)行底價(jià)7.64元/股的2.19倍，也是申購報(bào)價(jià)日前20個(gè)交易日均價(jià)的99.35%。

據(jù)相關(guān)專業(yè)人士介紹，通常定增最后的價(jià)格都是前20個(gè)交易日均價(jià)的90%，很少出現(xiàn)達(dá)到前20個(gè)交易日均價(jià)99.35%的情況。而此前定增預(yù)案中，平安銀行提到的發(fā)行價(jià)格是不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的95%，但目前還高于95%，那么定增認(rèn)購方在價(jià)格上幾乎毫無優(yōu)勢。

大股東、機(jī)構(gòu)甘愿溢價(jià)認(rèn)購

定增認(rèn)購方相較于二級(jí)市場買入者在價(jià)格上毫無優(yōu)勢，甚至比二級(jí)市場買入的還“憋屈”。此外，中國平安定增認(rèn)購鎖定期為36個(gè)月，而其余機(jī)構(gòu)鎖定期為12個(gè)月。出現(xiàn)這種情況，是認(rèn)購方對(duì)平安銀行極度好看，即使溢價(jià)也要參與其中嗎？

對(duì)此，相關(guān)分析人士指出，目前銀行股仍可算是“價(jià)值洼地”，特別是相對(duì)于瘋狂的創(chuàng)業(yè)板來說非?！氨阋恕?，因此從股票本身的估值水平而言，（銀行股）有較大的上升潛力。同時(shí)，銀行股一直有著較高的分紅水平，盈利能力也較好，因此不失為好的投資選擇。

申萬宏源近期報(bào)告也指出，“銀行最壞的時(shí)候正在過去。”目前行業(yè)估值低于1.13倍的歷史平均動(dòng)態(tài)PB水平，港股銀行較A股平均折價(jià)12%，持續(xù)的寬松政策下，板塊估值修復(fù)空間仍然存在。

此外，元大證券也發(fā)布報(bào)告看好平安銀行，因平安銀行今年一季度稅后凈利潤增長穩(wěn)健，歸屬凈利潤同比增長11.38%，而同業(yè)均值為3.7%。同時(shí)，公司一季度不良貸款率為1.17%，低于同業(yè)均值的1.39%，同期資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。