每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 黃俊玲    

◎每經(jīng)記者 黃俊玲

伴隨央行在8月下旬再次降息，目前銀行一年期定期存款基準利率已下調至1.75%，三年期定存利率也僅為3%。對于部分依賴萬能險創(chuàng)收的保險公司來說，這無疑是一大利好，因這意味著獲得客戶將更加容易。然而，伴隨近期股市的大幅震蕩，市場也開始對萬能險的高收益能否持續(xù)表現(xiàn)出了擔憂。

那么，萬能險究竟還能不能買？《每日經(jīng)濟新聞》記者留意到，目前高收益萬能險產(chǎn)品的收益（結算利率不低于7%）并未出現(xiàn)明顯下調。

大險企產(chǎn)品收益偏低

“歷史年化收益率6%、最低保證年化結算利率2.5%……”在淘寶等各大網(wǎng)站上，萬能險的宣傳語頗為引人注目！

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，雖然年內已經(jīng)歷多次降息，但最新披露的8月萬能險結算利率顯示，高收益萬能險陣營仍保持穩(wěn)定。截至9月7日，結算利率超過7%的萬能險有22款。其中，富德生命e理財F款年金保險（萬能型）結算利率為7.99%，是目前已公布的收益最高的萬能險產(chǎn)品。

事實上，富德生命人壽旗下超過收益7%的萬能險產(chǎn)品為數(shù)眾多。比如，e理財E款年金保險（萬能型）的結算利率為7.12%，e理財G款年金保險（萬能型）的結算利率為7.70%，招財寶二號年金保險（萬能型）的結算利率為7.72%，招財寶一號年金保險（萬能型）的結算利率為7.65%，e理財年金保險（萬能型）的結算利率為7.43%。

對此，富德生命人壽的一位內部人士表示，上述產(chǎn)品都是通過電商渠道銷售，不是傳統(tǒng)渠道的產(chǎn)品。

此外，天安人壽的安心盈B款兩全保險（萬能型）結算利率為7.2%，前海人壽海鑫利3號A款年金保險（萬能型）結算利率為7.45%等。

某險企張先生表示，這些結算利率超過7%的萬能險產(chǎn)品主要是富德生命人壽、前海人壽、正德人壽（現(xiàn)名：君康人壽）、珠江人壽等幾家公司在做，其他公司給出這么高收益的并不多。據(jù)記者了解，像中國人壽、中國平安、人保壽險等大型保險公司的萬能險產(chǎn)品，結算利率基本上處在4%至6%的水平。

降息利好萬能險

對于央行8月下旬的降息，保險業(yè)內人士認為，央行降息，銀行理財產(chǎn)品收益率將處于下降通道，這對保險業(yè)是一大利好。以目前高收益萬能險的結算利率，相對于銀行一年期定期存款1.75%的利率和余額寶類七日年化收益3.25%的水平，已經(jīng)非常有吸引力了。另外，今年上半年保險資金投資收益率創(chuàng)新高，也使得險企底氣十足。

不過，近期股市的大幅調整，也讓市場對萬能險的高收益能否持續(xù)有所擔憂。對此，業(yè)內人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，股市下跌時，保險公司投資收益肯定下滑，但下滑的情況各不相同，因為各家公司的投資標的不同。按照現(xiàn)在的市場情況，如果保險公司還不降低相關產(chǎn)品的投資收益率，肯定得用資本金來彌補客戶的收益。

某險企張先生也認為，7%以上的結算利率，如果再加上一些渠道成本等，險企獲取保費的成本可能要到8%。在目前的市場環(huán)境下，正常的保險資金投資很難達到這么高的收益水平。

不過，張先生同時指出，最近像富德生命人壽、君康人壽頻頻在股市舉牌上市公司，或許不能以常規(guī)的思維來看待。張先生坦言，其實收益達7%的萬能險在一定程度上是在跟銀行搶存款，不過這種萬能險產(chǎn)品做得過多，對險企償付能力的影響很大，需要險企不斷地補充資本金。

那么對于投資者而言，是否該在此時投資萬能險呢？對此，業(yè)內人士表示，可適當參與。一方面，對于一些依靠萬能險起家的險企來說，大幅下調萬能險結算利率可能性不大，保持較高結算利率仍然是競爭法寶。另一方面，萬能險最低保底收益2.5%，且投資門檻較低，相較其他理財產(chǎn)品，還是具有一定吸引力的。