每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 楊建    

◎每經(jīng)記者 楊建

隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，題材概念股紛紛下跌，績(jī)優(yōu)白馬股重新得到了市場(chǎng)認(rèn)可。值得注意的是，之前似乎淡出人們視野的價(jià)值派私募大佬趙丹陽(yáng)，這次強(qiáng)勢(shì)回歸。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，7月私募市場(chǎng)最大的亮點(diǎn)，是赤子之心資本旗下5只產(chǎn)品入圍前十，收益率均在16%以上。截至7月15日，有凈值數(shù)據(jù)的非結(jié)構(gòu)化私募產(chǎn)品為1872只，整體平均收益上漲2.79%。

對(duì)于下半年即將到來(lái)的8月份的投資機(jī)會(huì)，有私募表示，看好地方國(guó)企改革和醫(yī)藥醫(yī)療的投資機(jī)會(huì)。

強(qiáng)勢(shì)回歸高端制造、健康等產(chǎn)業(yè)

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月15日，有凈值數(shù)據(jù)的非結(jié)構(gòu)化私募證券基金產(chǎn)品為1872只，整體平均收益上漲2.79%，跑贏大盤(pán)指數(shù)。其中共有正收益產(chǎn)品1695只，占比90.54%，負(fù)收益產(chǎn)品163只，占比8.71%。每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者注意到，這些年來(lái)隨著各種私募明星、私募黑馬的紛紛崛起，赤子之心似乎漸漸淡出了我們的視野，但這一次，趙丹陽(yáng)強(qiáng)勢(shì)回歸。

7月私募市場(chǎng)最大的亮點(diǎn)，是赤子之心資本旗下5只產(chǎn)品入圍前十，基金經(jīng)理均是趙丹陽(yáng)，它們分別是豐收系列及豐登系列產(chǎn)品，其中“中信信托-中信專享赤子之心成長(zhǎng)1號(hào)”和“中信信托-中信專享赤子之心成長(zhǎng)6號(hào)”，截至7月15日，收益率分別是16.22%、16.18%，位居第4、第10名。

記者注意到，2014年初趙丹陽(yáng)高調(diào)宣布重回A股，趙丹陽(yáng)每年年初都會(huì)在其掌舵的赤子之心官網(wǎng)發(fā)布《致投資者的一封信》，對(duì)未來(lái)的資本市場(chǎng)進(jìn)行展望。而2016年趙丹陽(yáng)《致投資者的一封信》內(nèi)容顯示，2015年，趙丹陽(yáng)投資A股的兩只產(chǎn)品：華潤(rùn)信托-赤子之心價(jià)值、華潤(rùn)信托-赤子之心成長(zhǎng)，當(dāng)年的收益率分別為12.07%、-3.04%，不僅跑輸了同期上證指數(shù)9.41%的漲幅，同時(shí)大幅落后于行業(yè)平均水平。數(shù)據(jù)顯示2015年證券類私募行業(yè)平均收益為38.01%。

記者注意到，趙丹陽(yáng)在2016年的信中稱，其在A股市場(chǎng)上已挑選了一批具有產(chǎn)業(yè)升級(jí)能力的高端制造業(yè)、健康產(chǎn)業(yè)及消費(fèi)類企業(yè)，但這批公司整體PE（市盈率）偏貴。其策略是耐心等待，可能會(huì)在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)持有現(xiàn)金，直至這些公司估值回到合理PE區(qū)間。值得注意的是，趙丹陽(yáng)在今年一季度已經(jīng)有了動(dòng)作。

據(jù)一季報(bào)顯示，趙丹陽(yáng)的赤子之心成長(zhǎng)和赤子之心價(jià)值分別持有東阿阿膠456萬(wàn)股、455萬(wàn)股；赤子之心成長(zhǎng)持有山西汾酒417萬(wàn)股；赤子之心成長(zhǎng)持有紐威股份166萬(wàn)股，赤子之心招商單一信托持有其143萬(wàn)股 。從行業(yè)看，東阿阿膠、山西汾酒屬于典型的消費(fèi)類企業(yè)，紐威股份主營(yíng)業(yè)務(wù)是工業(yè)閥門制造，三者所處行業(yè)正好符合趙丹陽(yáng)在年初信中所提到的具有產(chǎn)業(yè)升級(jí)能力的高端制造業(yè)、健康產(chǎn)業(yè)及消費(fèi)類企業(yè)。

私募：8月關(guān)注國(guó)企改革和醫(yī)藥

展望即將到來(lái)的8月份行情，在板塊行業(yè)上，深圳一私募人士認(rèn)為，國(guó)企改革與醫(yī)藥醫(yī)療可以作為當(dāng)前兩大確定性的方向。2016年國(guó)企資產(chǎn)整合力度可能超出預(yù)期，作為中長(zhǎng)期的重要主題投資主線，國(guó)企改革概念在二級(jí)市場(chǎng)上也在反復(fù)走強(qiáng)。隨著國(guó)企改革繼續(xù)深入，這一主題將受到市場(chǎng)關(guān)注。

此外，2016年醫(yī)藥板塊整體企穩(wěn)回升，產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇值得關(guān)注。在市場(chǎng)震蕩格局中，行業(yè)龍頭成為資金的避風(fēng)港，受醫(yī)療服務(wù)價(jià)格改革、血液制品量?jī)r(jià)齊升、仿制藥一致性評(píng)價(jià)等政策的影響，未來(lái)5~10年，醫(yī)療服務(wù)、血液制品、創(chuàng)新藥與制劑出口、一致性評(píng)價(jià)四個(gè)細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒏叨染皻狻?/p>

從選股角度看，旭誠(chéng)資產(chǎn)認(rèn)為，當(dāng)前行情有三大選股方向：一是有真實(shí)產(chǎn)業(yè)鏈整合需要的上市公司，此類標(biāo)的不能單純尋找待轉(zhuǎn)型的小市值公司，還需要根據(jù)新政中各類借殼認(rèn)定指標(biāo)進(jìn)行選股，需要更多考慮上市公司的經(jīng)營(yíng)情況。二是此類震蕩行情中，消費(fèi)類等防守行業(yè)將有資金流入，投資者可重點(diǎn)關(guān)注。三是上市公司半年報(bào)公布時(shí)間臨近，可尋找半年報(bào)有潛在高送轉(zhuǎn)預(yù)期的個(gè)股。