美尚生態(tài)：外延協(xié)同保障未來業(yè)績高增長

PPP旅游運營布局未來發(fā)展,股權激勵保障業(yè)績穩(wěn)健增長。截至11月,公司公告的重大項目訂單金額合計36.3億元,是2015年營收的6倍,其中PPP項目金額合計25.1億元,占比69%。公司簽訂的無錫古莊生態(tài)農業(yè)科技園等PPP項目,未來將發(fā)展旅游運營等模式,打造工程+旅游運營的商業(yè)模式。公司6月通過股權激勵方案,對公司核心人員共86人以28元每股價格授予限制性股票共367.1萬股。解鎖條件為公司2016~2018年凈利潤較2015年的增長不低于15%、25%和45%。

我們預測公司2016~2018年凈利潤分別為1.62億元、3.65億元和4.68億元,同比增長47%、125%和28%,對應2016~2018年的EPS分別為0.67元、1.52元和1.95元,PE分別為56倍、25倍和19倍,給予“買入”評級。（長江證券）

中百集團：經營性業(yè)績仍然不佳

我們調整對公司2016~2018年EPS的預測為0.01元、-0.03元和-0.10元(之前為0.18元、0.11元和-0.10元),雖然公司超市板塊受益于高通脹預期,收入或有恢復可能,但偏高的費用水平對未來業(yè)績造成了較大壓力。我們維持公司未來6個月目標價10.50元不變,維持增持評級。（光大證券）