近日，針對炒作次新股和快進快出手法等惡性操縱市場行為，證監(jiān)會宣布部署了2017年專項執(zhí)法行動第二批案件（共調查16起案件）。 與此同時，上交所曝光了利用多賬戶多點聯(lián)動等手法涉嫌對次新股進行操縱的投資者陳某，引起市場高度關注。 其實，上交所對此類異常交易行為保持監(jiān)管高壓態(tài)勢已有時日，從2016年下半年至今，交易所便加大自律監(jiān)管措施實施力度。對類似慣用的漲停板虛假申報、盤中拉抬打壓等行為，從嚴監(jiān)管、從重處罰。期間已實施書面警示1200余次；對違規(guī)情節(jié)嚴重的賬戶，暫停交易賬戶近百個。此外，還先后約談了8家會員單位相關負責人，督促其切實履行管理客戶交易行為責任。 并且，2016年下半年至今，上交所還報送了多起此類涉嫌市場操縱線索。 從近期監(jiān)管層表態(tài)可知，對此類涉嫌操縱市場的嚴查應為交易所加強其一線監(jiān)管職能的開始。眼下，滬深交易所在中國證券監(jiān)管系統(tǒng)中的角色定位已更為清晰和明確，即“不僅是法定的證券交易場所，而且是法定的監(jiān)管機構”。 這樣的定位，是證監(jiān)會主席劉士余近日引用《證券法》有關條文時予以的闡述。 例如，《證券法》第三章第二節(jié)整節(jié)規(guī)定了證券上市、退市的監(jiān)管，給了交易所最終決定權?！蹲C券法》第五章明確規(guī)定了交易所的組織及監(jiān)督職能，其中包括對證券交易實時監(jiān)控權，異常交易限制權，上市公司信披的監(jiān)督權以及紀律處分權等等。 去年底，上交所副理事長張冬科也曾公開表示，2017年上交所的監(jiān)管重點是“三管齊下”，即對上市公司的監(jiān)管，對市場交易行為的監(jiān)管，對券商市場機構的監(jiān)管?！皩τ谛虑闆r和新問題要持續(xù)研究，其中已被實踐證明一些監(jiān)管措施是正確，同時也是符合法律規(guī)定的，要將其逐步制度化?！睆垨|科稱。 交易所要制定規(guī)則、將一些監(jiān)管措施制度化的提法，在《證券法》中亦有依據(jù)。《證券法》第118條規(guī)定：證券交易所依照證券法律、行政法規(guī)制定上市規(guī)則、交易規(guī)則、會員管理規(guī)則和其他有關規(guī)則，并報國務院證券監(jiān)督管理機構批準。 按劉士余主席的話說，“這一條實質上是賦予了交易所通過制定規(guī)則對市場進行‘全方位’監(jiān)管的權力”。 據(jù)觀察，加上今年2月在全國證券期貨監(jiān)管工作會議上的講話，這已是劉士余兩個月內第二次在公開場合強調強化交易所一線監(jiān)管職責。 在注冊制改革的大背景下，監(jiān)管重心的下放，既可讓具有貼近市場各類主體天然優(yōu)勢的交易所履行《證券法》賦予的“一線監(jiān)管”的法定職責，包括對公司上市、退市和并購重組的實質性監(jiān)管，另一方面，在手握發(fā)行審核、市場監(jiān)管兩項職能的同時，此前證監(jiān)會也容易陷于技術性事務當中；監(jiān)管分權、放權后，證監(jiān)會有更多時間和精力專注于保護中小投資者合法權益，嚴打證券違法犯罪，如財務造假、內幕交易等；同時專注于市場改革，推進制度創(chuàng)新與變革，從而提升多層次資本市場服務實體經濟的能力和水平。