導(dǎo)讀

富國大通投研中心認(rèn)為：上周資金充分調(diào)倉，之前在白馬股中抱團取暖的資金開始出現(xiàn)了較大的分歧。富國大通認(rèn)為主因在于半年報預(yù)期，另外周期性行業(yè)由于產(chǎn)品價格不斷走高，未來主營收入和凈利潤將會出現(xiàn)超預(yù)期的表現(xiàn)。

富國大通證券市場要聞點評

1、“一帶一路”國內(nèi)沿線省份機場建設(shè)總投資將超1600億

據(jù)中國經(jīng)營報報道，7月7日，由民航局國際合作服務(wù)中心和走出去智庫共同編撰的《“一帶一路”沿線主要國家民用航空業(yè)發(fā)展情況分析報告》正式發(fā)布。報告指出，截至目前，“一帶一路”國內(nèi)沿線省份新建機場33個，完成樞紐機場改擴建項目55個，下一步也在進(jìn)一步推進(jìn)直接服務(wù)于“一帶一路”民航大中型機場建設(shè)，初步統(tǒng)計總投資達(dá)1636億元。航空、快遞等產(chǎn)業(yè)都是新的投資增長點，其中航空基礎(chǔ)設(shè)施投資應(yīng)是沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施的投資洼地。

富國大通認(rèn)為，一帶一路戰(zhàn)略從規(guī)劃到實施，今年可以說是建設(shè)推進(jìn)最快的一年，本次推進(jìn)民航機場建設(shè)將會給沿線機場建設(shè)和配套建設(shè)帶來投資機遇。我們認(rèn)為一帶一路受益的行業(yè)將會出現(xiàn)比較好的投資機會。

2、證監(jiān)會再優(yōu)化發(fā)審制度約束權(quán)力：主板創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委合二為一

7月7日，中國證監(jiān)會新任新聞發(fā)言人高莉在例行新聞發(fā)布會上，對外披露了《發(fā)審委辦法》進(jìn)行修訂的消息。其中，中國證監(jiān)會除將主板發(fā)審委和創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委合并，設(shè)立發(fā)審委遴選委員會負(fù)責(zé)選聘發(fā)審委委員等舉措，來完善發(fā)審委制度外，還將通過設(shè)立發(fā)行審核監(jiān)察委員會等的方式，來強化發(fā)審委制度運行的監(jiān)督管理。

富國大通認(rèn)為，主板創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委合并后將會對IPO的企業(yè)審核效率更高，這也是為IPO常態(tài)化做準(zhǔn)備，IPO的發(fā)行節(jié)奏曾經(jīng)主要會考慮二級市場的表現(xiàn)，市場好多發(fā)，市場不好就暫停，這種方式形成了企業(yè)IPO的堰塞湖，對企業(yè)的發(fā)展十分不利，甚至有的沒有等到IPO行業(yè)最好的時候已經(jīng)過去，所以常態(tài)化的IPO將會對中小企業(yè)的發(fā)展起到推動作用。

3、首批41家軍工科研院所轉(zhuǎn)制工作正式啟動 改革進(jìn)入實施階段

近日，軍工科研院所轉(zhuǎn)制工作再獲重大進(jìn)展。7月7日下午，國防科工局在北京組織召開了軍工科研院所轉(zhuǎn)制工作推進(jìn)會。此次會議解讀了《關(guān)于軍工科研院所轉(zhuǎn)制為企業(yè)的實施意見》，宣布啟動首批41家軍工科研院所轉(zhuǎn)制工作，并研究部署了相關(guān)工作。會議強調(diào)，軍工科研院所改革是國防科技工業(yè)一場廣泛而深刻的變革，軍工科研院所覆蓋面寬、涉及領(lǐng)域廣、人員數(shù)量多，改革任務(wù)復(fù)雜艱巨。各軍工集團公司、中國工程物理研究院和科研院所，要加強組織領(lǐng)導(dǎo)、轉(zhuǎn)變思想觀念、抓好轉(zhuǎn)制關(guān)鍵、抓好政策落實、抓好穩(wěn)定安全，確保各項工作平穩(wěn)順利進(jìn)行。

富國大通認(rèn)為，軍工科研院所轉(zhuǎn)制工作落地推進(jìn)將會刺激軍工板塊，我們認(rèn)為軍工板塊將會在下半年有機會走出一波行情，來自于該板塊將受到軍工改與國企改的雙重概念利好的影響。而且軍工股可以說沉寂了近兩年之久，在股災(zāi)后并無比較亮眼的表現(xiàn)。興業(yè)軍工和天風(fēng)軍工的研究組也積極關(guān)注了相關(guān)的上市公司，例如：四創(chuàng)電子、航天長峰等。

4、中國外匯儲備連漲5個月：6月小幅增加32億美元

中國人民銀行7月7日更新的“官方儲備資產(chǎn)表”顯示，截至6月末，外匯儲備余額為30567.89億美元，較今年5月的30535.67億美元增加32.22億美元。

國家外匯管理局有關(guān)負(fù)責(zé)人在就外匯儲備規(guī)模變動情況答記者問時表示，6月，中國跨境資金流動延續(xù)穩(wěn)定勢頭，外匯供求仍保持相對平衡狀態(tài)；國際金融市場上，非美元貨幣相對美元總體升值，資產(chǎn)價格小幅變動，外匯儲備所投資的貨幣和資產(chǎn)之間發(fā)揮了此消彼長的分散化效應(yīng)，外匯儲備規(guī)模小幅微升。

富國大通認(rèn)為，美聯(lián)儲加息后靴子落地，美元指數(shù)出現(xiàn)回調(diào)走勢，這種情況已經(jīng)在歷來的美聯(lián)儲加息后出現(xiàn)過。而近5個月外匯儲備持續(xù)增長的基本面也帶動了人民幣走強，在年初人民幣兌美元下跌至6.9后開始出現(xiàn)反彈走勢，如果外匯儲備儲蓄增量，那么人民幣兌美元短期難破7。

市場回顧與展望

1市場分析：

上周上證指數(shù)漲跌幅：0.80%

中小板指漲跌幅：0.36%

創(chuàng)業(yè)板指漲跌幅：0.96%

（數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)）

從上周市場的表現(xiàn)來看，資金在充分調(diào)倉，一直以來表現(xiàn)亮眼的釀酒和白電板塊在上周表現(xiàn)出了一定的頹勢。在美的集團、茅臺等大白馬還在媒體間爭論哪家市值第一的時候，之前在白馬股中抱團取暖的資金開始出現(xiàn)了較大的分歧。

之前的兩周我們一直在分析這部分資金松動的可能，從近期表現(xiàn)來看，前期防御性非常好的消費類板塊出現(xiàn)了資金的流出。富國大通認(rèn)為原因主要來自半年報的預(yù)期。雖然估值相對較低，但是近半年來積累了較大的漲幅和獲利籌碼，如果半年報的業(yè)績增長不能超預(yù)期，那么短期來看股價很難維持在一個較高的位置，巨大的獲利籌碼進(jìn)行套現(xiàn)的沖動還是會比較大，這就是造成前期走勢較強的釀酒、家電等強勢股出現(xiàn)回調(diào)走勢的原因。

另外一個原因主要來自于周期性行業(yè)由于產(chǎn)品價格不斷走高，未來主營收入和凈利潤將會出現(xiàn)超預(yù)期的表現(xiàn)。比如收到供給側(cè)政策紅利的煤炭、鋼鐵、有色等行業(yè)；近期維生素D3、造紙價格的上漲、夏季用電量走高帶動驅(qū)動煤炭價格上漲、稀土價格上漲等因素的影響，這些周期性行業(yè)的股票未來業(yè)績將會改善，那么就會在短期內(nèi)吸引場內(nèi)和場外資金的投資。

從技術(shù)層面看，市場風(fēng)格從價值白馬切換至周期性行業(yè)，熱點有擴散的趨勢，但是我們認(rèn)為市場機會和風(fēng)險并存。從成交量上看，上周市場出現(xiàn)了放量的走勢，但同時也注意到上證、中小板指數(shù)在成交量同比放大的情況下漲幅卻出現(xiàn)了下降，不排除一部分資金趁短期市場走高而暫時出局。如果接下來市場走勢不能夠持續(xù)放量，那么兩市很難再繼續(xù)走強。

2熱點概念

熱點概念：頁巖氣

關(guān)注理由:據(jù)央視新聞報道，國土資源部中國地質(zhì)調(diào)查局7月7日透露，日前我國在湖北宜昌進(jìn)行的頁巖氣調(diào)查工作取得重大突破，此次獲得重大突破的頁巖氣井為鄂宜頁1井，縱向分為五個含油氣地層，科研人員在其中分別發(fā)現(xiàn)了高產(chǎn)頁巖氣流和迄今為止全球最古老的頁巖氣藏，該頁巖氣層距今已六億年，未來的勘查開發(fā)價值潛力很大。

鄂宜頁1井的重大突破，有望支撐形成新的頁巖氣資源基地，引領(lǐng)長江中游地區(qū)頁巖氣油氣勘查開發(fā)。

熱點概念：固態(tài)電池

關(guān)注理由：據(jù)外媒報道，三星目前正在研發(fā)全新的固態(tài)電池，其續(xù)航時間和使用壽命都將大幅超過目前主流的鋰離子電池。根據(jù)負(fù)責(zé)固態(tài)電池研發(fā)的三星SDI高管透露，在未來一到兩年的時間里，就將會有一款使用固態(tài)電池技術(shù)的智能手機問世。固態(tài)電池由于采用固態(tài)電解質(zhì)，因此不會出現(xiàn)漏液的情況，出現(xiàn)爆炸或燃燒的可能性大大降低，安全性大幅提升。上述高管還透露，作為三星重要競爭對手的LG化工也在研發(fā)固態(tài)電池技術(shù)，并取得了不錯進(jìn)展。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，液態(tài)有機電解質(zhì)是目前鋰離子電池發(fā)生爆炸、燃燒的“罪魁禍?zhǔn)?rdquo;，固態(tài)電解質(zhì)可以從根本上提高鋰電池的安全性、提升電池能量密度，是下一代鋰電池發(fā)展的重要方向。今年3月，工信部等四部委印發(fā)的《促進(jìn)汽車動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案》明確提出，加大投入研發(fā)新的動力鋰電體系，其中就包括固態(tài)電池等新型電池。今年以來，中科院青島能源所等科研機構(gòu)已在固態(tài)鋰電池領(lǐng)域取得系列階段性進(jìn)展，將推動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

熱點概念：自動駕駛

關(guān)注理由：5日百度AI開發(fā)者大會在北京召開，百度董事會副主席、集團總裁兼COO陸奇宣布百度無人駕駛平臺Apollo將向開發(fā)者正式開放。他表示，Apollo愿景是成為自動駕駛領(lǐng)域的安卓，并具備更高的開放度和更強的能力。到9月份，Apollo將會開放固定車道自動駕駛能力和開放部分的仿真引擎數(shù)據(jù)；年底Apollo將開放一系列新的能力，使車輛能夠在簡單城市路況下，完成自動駕駛?cè)蝿?wù)，同時會開放更多的數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)上傳的接口。

百度共享無人駕駛技術(shù)將有效打破各大巨頭閉門造車、自立山頭的分散格局，降低行業(yè)技術(shù)壁壘，也給整車廠、零配件廠商營造了絕佳的共生、共贏環(huán)境。隨著Apollo項目的落實，越來越多的硬件廠商將可以直接利用百度無人駕駛技術(shù)，并且利用自身硬件優(yōu)勢開發(fā)無人駕駛新產(chǎn)品。

聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。