證券時報數(shù)據(jù)中心最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年年初至7月6日，A股共新增上市公司252家。在252家新增上市公司當(dāng)中，東北三省中的遼寧和吉林各有1家，黑龍江無新增A股公司。 同一時段，東北籍A股公司1家即將退市、2家已被暫停上市，還有1家公司注冊地已經(jīng)完成外遷。從這個角度看，東北上市公司數(shù)量上半年陷入負增長。 一方面新增上市公司數(shù)量稀少，另一方面存量上市公司面臨減少的壓力。在新一輪東北振興已經(jīng)拉開帷幕的背景下，東北資本市場正在遭遇成長的“煩惱”。 新增上市公司數(shù)量少 再過幾天，“欺詐發(fā)行退市第一股”欣泰電氣（300372），將于7月17日開始進入退市整理期，交易期限為30個交易日。退市整理期屆滿的次一交易日，深交所將對欣泰電氣股票予以摘牌。至此，欣泰電氣的退市正式進入倒計時階段。一旦欣泰電氣在8月份退市，東北上市公司又減少1家。 除欣泰電氣外，吉林省的*ST吉恩、遼寧省的*ST烯碳因為業(yè)績連續(xù)三年虧損，已分別自5月26日、7月6日起暫停上市。合金投資（000633）在2016年易主之后，已于今年6月9日宣布將注冊地由遼寧省沈陽市變更為新疆和田市。 今年以來，東北三省合計新增A股公司數(shù)量僅為2家，分別是百傲化學(xué)（603360）和吉大通信（300597），上市時間分別是2月6日和1月23日。 黑龍江今年未新增A股公司，該省的A股公司數(shù)量自從2015年7月達到35家（滬市公司25家，深市公司10家）之后，總體數(shù)量至今未變。 去年情況也不樂觀，吉林和遼寧去年分別僅有2家和1家A股公司上市。但東北電氣（000585）在2016年7月將公司注冊地址由遼寧省營口市遷移至江蘇省常州市，一增一減間使得遼寧A股公司數(shù)量不變。吉林省在2016年也有1家公司遷址，所以吉林上市公司數(shù)量去年只增1家，總共41家。 經(jīng)濟發(fā)達省區(qū)情況完全不同。從今年年初至7月6日，A股新增上市公司252家，浙江、江蘇、廣東和上海分別新增50家、38家、55家和26家。 “年初至今，江蘇新增A股公司數(shù)量就已經(jīng)達到38家，而黑龍江全部A股公司也只有35家。兩個省份的資本市場發(fā)展真可謂有著巨大差距?！睎|北地區(qū)一位證券業(yè)人士不無感慨地表示。 再如，君禾股份（603617）于7月3日登陸上交所，成為寧波地區(qū)第66家A股公司。而根據(jù)黑龍江證監(jiān)局和吉林證監(jiān)局披露的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2017年5月末，黑龍江和吉林的A股公司數(shù)量分別是35家和42家。 后備上市資源稀缺 多位受訪者均對證券時報·e公司記者表示，東北三省的后備上市資源匱乏，已經(jīng)成為當(dāng)?shù)匦略鯝股公司數(shù)量增長緩慢的重要原因。 “年初至今，IPO數(shù)量排名靠前幾個省份，無一例外都是民營經(jīng)濟發(fā)展比較好的省份，這些省份今年上市的公司也都是以民營企業(yè)為主。”某券商在東北地區(qū)負責(zé)投行業(yè)務(wù)的一位工作人員表示，東北地區(qū)國有企業(yè)比重依然較大，民營經(jīng)濟發(fā)展相對滯后，在很大程度上影響了東北三省的后備上市資源數(shù)量。 在東北三省，共有四家證監(jiān)局，分別是吉林證監(jiān)局、遼寧證監(jiān)局、大連證監(jiān)局和黑龍江證監(jiān)局。每年，各證監(jiān)局都會定期披露各自轄區(qū)內(nèi)在輔導(dǎo)企業(yè)的基本情況，而這無疑也是最為權(quán)威的數(shù)據(jù)。 截至2017年6月30日，遼寧轄區(qū)在輔導(dǎo)企業(yè)為9戶，包括營口銀行和錦州銀行兩家城商行；截至4月，吉林轄區(qū)在輔導(dǎo)企業(yè)有6家；截至6月13日，大連轄區(qū)披露的擬上市公司有5家（其中的百傲化學(xué)已于今年2月6日上市），比較受關(guān)注的是大連萬達商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司；截至2017年6月30日，黑龍江轄區(qū)已報備擬上市公司的數(shù)量為5家。 如此算來，東北三省擬上市公司合計有25家。反觀浙江轄區(qū)，截至5月31日，處于輔導(dǎo)期內(nèi)的擬上市公司共有125家；報會待審核的公司70家；已過會待發(fā)行的公司12家。 在東北三省的25家擬上市公司中，吉林轄區(qū)的東北師大理想軟件股份有限公司早在2010年9月就已經(jīng)進行備案；黑龍江轄區(qū)中惠地?zé)峁煞萦邢薰镜膫浒笗r間是2013年8月；遼寧轄區(qū)的朝陽金達鈦業(yè)股份有限公司和丹東東方測控技術(shù)股份有限公司備案時間分別是2013年4月和2013年8月。 上述4家公司的備案時間少則4年，多則已經(jīng)7年，目前尚不清楚這些公司何時會正式啟動IPO。 吉林證監(jiān)局在2015年曾表示：“與相似省份相比，我省后備資源相對較少，農(nóng)業(yè)、石化等重點支柱產(chǎn)業(yè)，以及新材料、新能源等新興產(chǎn)業(yè)暫無擬上市輔導(dǎo)企業(yè)。特色資源和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的潛力，有待深入挖掘和激活?！?吉林大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副教授丁肇勇表示，廣東、浙江等省份的上市公司和擬上市公司的數(shù)量都比較多，主要得益于民營經(jīng)濟非?；钴S，并且規(guī)模型民營企業(yè)已經(jīng)成為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟中最為重要的組成部分。東北地區(qū)的民營經(jīng)濟發(fā)展落后，規(guī)模型民營企業(yè)的數(shù)量就更少。要想增加?xùn)|北地區(qū)的上市公司和擬上市公司數(shù)量，未來還是要依靠大力發(fā)展民營企業(yè)。 遼寧社科院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究所所長張?zhí)炀S也認(rèn)為，解決東北三省上市公司和擬上市公司數(shù)量少的問題，將是一個系統(tǒng)性工程，絕不是一朝一夕能夠解決的。要想從根本上解決這個問題，加快民營經(jīng)濟發(fā)展是最直接和有效的辦法。地方政府部門應(yīng)該為民營經(jīng)濟創(chuàng)造優(yōu)先發(fā)展的營商環(huán)境，破除一切制約民營經(jīng)濟發(fā)展的障礙。 “東北三省現(xiàn)有的25家擬上市公司當(dāng)中，最終究竟有多少家符合IPO標(biāo)準(zhǔn)并順利上市，存在變數(shù)，過去幾年已有多家東北企業(yè)IPO申請被否?！鼻笆鋈坦ぷ魅藛T表示。 2017年5月，哈爾濱城林科技股份有限公司首發(fā)申請被否；2017年2月24日，長春普華制藥股份有限公司首發(fā)申請被否；2016年5月，吉林省西點藥業(yè)科技發(fā)展股份有限公司、吉林科龍建筑節(jié)能科技股份有限公司首發(fā)申請先后被否。 與此同時，還有多家擬上市公司因IPO涉嫌財務(wù)造假而被立案調(diào)查。2016年10月，證監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人稱，IPO申報企業(yè)龍寶參茸被正式啟動立案調(diào)查的行政立法程序，該公司涉嫌在招股說明書中虛假陳述，包括隱瞞重大擔(dān)保事項、不實披露公司治理及內(nèi)控情況等。 “現(xiàn)在業(yè)內(nèi)人士比較擔(dān)心的是，欣泰電氣、龍寶參茸等公司曝出IPO造假之后，發(fā)審委在審核東北企業(yè)的IPO申請時會更加嚴(yán)格、甚至苛刻?！鄙鲜鋈坦ぷ魅藛T說。 辦公外遷引發(fā)的擔(dān)憂 今年5月初，證券時報·e公司記者前往一家東北民營上市公司采訪。該公司一位高管告訴e公司記者：“不論從技術(shù)優(yōu)勢、人才優(yōu)勢、政策優(yōu)勢還是信息獲取的渠道等方面看，公司目前所在的東北地區(qū)都沒有太多的優(yōu)勢可言。正因如此，公司才會決定將運營和管理總部遷往深圳，未來留在東北的只是生產(chǎn)工廠。” 彼時，這位高管介紹說：“在深圳的選址已結(jié)束，新的辦公地點已經(jīng)開始裝修，預(yù)計下半年就可以進入辦工。同時，公司在深圳的招聘工作也已經(jīng)展開，未來公司有望吸納更多的高端人才?！本驮?月10日，該公司的部分運營和管理人員已經(jīng)開始陸續(xù)遷往深圳辦公。 據(jù)悉，東北三省現(xiàn)有的A股公司，有相當(dāng)一部分注冊地是在東北，但實際辦公地點和公司具體的業(yè)務(wù)所在地都在外地，主要原因是這些公司此前進行過重組，從而導(dǎo)致公司的辦公地址發(fā)生變更。 例如，2016年完成重組的東北上市公司安通控股（舊稱黑化股份，股票代碼為600179），就已經(jīng)將辦公地址由原來的“黑龍江齊齊哈爾市富拉爾基區(qū)向陽大街2號”，變更為新任大股東所在地的“福建省泉州市豐澤區(qū)刺桐北路868號仁建大廈”。 現(xiàn)階段，雖然像上述這家東北民營上市公司主動將公司運營和管理總部遷往深圳等經(jīng)濟發(fā)達省份和城市的案例并不多，但不排除日后也會有其他公司效仿的可能性。 以黑龍江為例，該省的35家上市公司中，有9家注冊地雖在黑龍江省，但是辦公地點卻分布在上海、北京及福建泉州市。其中，安通控股的辦公地址是福建省泉州市；S佳通（600182）和國中水務(wù)（600187）的辦公地址均在上海；京藍科技（000711）、金洲慈航（000587）、航天科技（000901）、中航資本（600705）、億陽信通（600289）和譽衡藥業(yè)（002437）的辦公地址全部位于北京。 “雖然我們注冊地在東北，但是公司及子公司的主營業(yè)務(wù)均分布在外地，既不會幫助注冊地解決就業(yè)問題，對注冊地經(jīng)濟增長的拉動作用也十分有限，可能只是每年能夠為注冊地貢獻幾百萬元的稅收”，一位注冊地在東北、實際辦公地址在北京的上市公司董秘日前告訴證券時報·e公司記者。 這些公司之所以受關(guān)注，是因為這些公司的注冊地未來可能會變更至實際辦公地。除前述合金投資將注冊地由沈陽變更為新疆和田，去年7月，東北電氣將公司注冊地址由遼寧營口變更為江蘇常州。 2016年，原注冊地在吉林的石峴紙業(yè)（600462）更名為九有股份后，注冊地址也由吉林省變更為深圳市。 “東北地區(qū)經(jīng)濟最近幾年難言樂觀，直接導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)企業(yè)的經(jīng)濟效益受到影響，并在一定程度上導(dǎo)致人才和資源外流?！倍≌赜赂嬖V證券時報·e公司記者，“東北地方政府要營造一種好的營商環(huán)境，首先要充分挖掘和利用好現(xiàn)有的資源，要把本地的資本挽留住。如果本地存量資本大量外流，還談何引入外部資本促進當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展？” 來自外界的異樣目光 “以前沒覺得東北公司這么不受待見，現(xiàn)在真的是有了切身體會。”日前，在北京某事業(yè)單位工作的張麗（化名）告訴證券時報·e公司記者。 因為工作的關(guān)系，張麗經(jīng)常和一些金融機構(gòu)打交道，張麗也因此被身邊的一些親朋好友認(rèn)為是真正有機會能夠接觸到“錢”的人。今年6月，一位在東北某省會城市工作的大學(xué)同學(xué)突然打電話給張麗，向張麗尋求幫助。 事情的起因是，東北一家新三板企業(yè)擬定增募資，但是運作一段時間后，并沒有機構(gòu)投資者愿意參與。“這是一家園林類的新三板企業(yè)，擬以定向增發(fā)的方式融資3000萬元。由于這家企業(yè)凈利潤還可以，加上融資金額也不是很大，所以我當(dāng)時判斷還是有可操作的空間?！睆堺愓f，“更何況看在老同學(xué)的情面上，也要伸出援手。” 之后，張麗開始向一些金融企業(yè)的朋友推介這家企業(yè)，均被婉言拒絕，張麗感到很意外。有朋友告訴她：“老板已經(jīng)明確表態(tài)，不投東北的企業(yè)，特別是農(nóng)業(yè)類企業(yè)?！?還有一位朋友對張麗表示：“沒聽說過投資不過山海關(guān)嗎？東北的企業(yè)真心不敢投，很擔(dān)心東北企業(yè)會財務(wù)造假，粉飾業(yè)績?！?張麗對證券時報·e公司記者表示：“如果不是親自幫忙操作，著實沒有想到東北企業(yè)在一些金融機構(gòu)眼中會是這樣的印象。每個地區(qū)都會有好公司和壞公司，但是如果因為個別壞公司而影響到了好公司的融資，這實在是不公平，大家不應(yīng)該戴著有色眼鏡看待東北的企業(yè)?！?今年5月份，一家東北民營上市公司高管也曾告訴證券時報·e公司記者：“在外邊談項目、投標(biāo)時，當(dāng)人家知道我們是東北企業(yè)時，有時候會明顯感覺態(tài)度上會有一種不信任感。很多人并不了解東北，但卻知道‘投資不過山海關(guān)’?！?高文（化名）是某券商長春營業(yè)部的投資顧問，平日里經(jīng)常會利用公司的微信群、QQ群與公司其他省份和城市的同事進行交流。 “那些在外地工作的同事，平時打聽最多的就是東北哪家公司又要重組、有資產(chǎn)注入的預(yù)期?！备呶母嬖V證券時報·e公司記者，在很多同事眼中，東北的上市公司就是績差股的代名詞，最大的價值就是被其他公司借殼、重組。實際上東北也有很多基本面非常好的公司，如長春高新（000661）、歐亞集團（600697）、機器人（300024）、東軟股份（600718）等。 “作為個案的‘黑天鵝’事件在顯微鏡下被無限放大，就會產(chǎn)生非常大的負面效應(yīng)?！倍≌赜抡f，資本運營方和投資者基于對風(fēng)險的恐懼，往往會“寧可信其有，不可信其無”，對東北上市公司及項目采取一種更加謹(jǐn)慎甚至排斥的態(tài)度，長此以往，可能就會產(chǎn)生惡性循環(huán)。 地方政府的期望 眾所周知，東北三省最近幾年經(jīng)濟增長乏力，GDP的增長速度也在全國排名居后。2016年11月，國務(wù)院出臺相關(guān)意見，對符合條件的東北地區(qū)企業(yè)申請IPO上市給予優(yōu)先支持。 上述意見出臺之后，如何借助資本市場的力量，引導(dǎo)企業(yè)提升融資能力，加大直接融資比重，進一步助推各自省內(nèi)經(jīng)濟振興，已經(jīng)成為東北三省政府重點考慮的事情。今年上半年，東北三省或召開會議，或發(fā)布文件，研究發(fā)展資本市場。吉林省甚至提出，到2020年，上市公司數(shù)量與融資規(guī)模保持穩(wěn)定增長，上市掛牌公司數(shù)量達到200家以上。 一位不愿透露姓名的經(jīng)濟界人士表示，東北民營經(jīng)濟起步晚、占比低、產(chǎn)業(yè)鏈缺乏協(xié)作、融資渠道狹窄、人才短缺、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和配套能力不強一直是破解不了的老大難問題，相關(guān)政府部門應(yīng)該首先考慮如何解決這一系列的問題，大力促進民營經(jīng)濟發(fā)展。只要規(guī)模以上民營經(jīng)濟的數(shù)量大幅增加，這些民營企業(yè)的經(jīng)營效益不斷增長，那么即便相關(guān)部門在企業(yè)上市目標(biāo)方面不制定目標(biāo)，東北三省的上市公司和擬上市公司的數(shù)量也自然會提高上去。 “政府可以制定目標(biāo)和規(guī)劃，但是需要明確說明制定目標(biāo)的基礎(chǔ)是什么？有多少可實現(xiàn)性？會遇到哪些阻礙？如果遇到障礙時有什么解決預(yù)案？”丁肇勇說，但如果達不到目標(biāo)怎么辦？絕不可以將制定目標(biāo)與實現(xiàn)目標(biāo)當(dāng)成兩回事，否則會令政府失去公信力，政府部門的失信要比企業(yè)失信的影響更大。 丁肇勇認(rèn)為，企業(yè)上市受到多方面因素影響，在很大程度上不可控，東北有關(guān)部門應(yīng)該擺正自己的位置，讓市場更好地去發(fā)揮作用，而不是政府和市場之間出現(xiàn)脫節(jié)。 “一定要形成有效管理，要清楚地知道所面臨的機遇和挑戰(zhàn)，更要清楚哪些事情是需要頂層設(shè)計，哪些事情地方政府能有效解決，只有這樣才能更好地應(yīng)對。”丁肇勇表示。 來源：證券時報記者：孫憲超