我們剛剛經(jīng)歷了一個大漲的星期五（8月24日），滬指創(chuàng)出今年以來最大單日漲幅，成功拿下3300點陣地，創(chuàng)近20個月新高。 緊接著，我們又經(jīng)歷了一個紅色的星期一。今天，滬股高開高走，在券商、保險等權(quán)重金融股帶領(lǐng)下，滬指一度上摸至3375點。截至午盤，滬指上漲0.86%報3360.17點，創(chuàng)業(yè)板指、中小板指均大漲超過2%。各主要指數(shù)全線上漲。 盤中最大的亮點是券商。 截至上午收盤，非銀金融指數(shù)大漲3.65%，近5日累計漲幅更是高達7.15%。東方證券、浙商證券漲停，另有華泰證券、中國銀河、招商證券等7股漲超5%。 不光漲勢好，成交量也有序放大。據(jù)時報君（微信ID：wwwstcncom）統(tǒng)計，今天上午滬深兩市總成交3668億元，但券商板塊的成交額達到412.4億元，也就是說，券商板塊今天的成交額，超過兩市總成交的一成。 據(jù)時報君統(tǒng)計，在申萬券商行業(yè)34家上市公司中，目前已有24家券商公布半年報，除少數(shù)券商外，絕大多數(shù)都出現(xiàn)國家隊（含證金、匯金、5只國家隊公募基金以、國家隊資管計劃，下同）的身影。 一方面，二季度證金對大部分券商股都采取了“買買買”的態(tài)度。數(shù)據(jù)顯示，上述披露中報的24家券商中，有13家前十大流通股東中出現(xiàn)證金身影。除對哈投股份（江海證券為哈投股份子公司）的持股數(shù)未變外，證金二季度對東方證券、廣發(fā)證券、中信證券等10家進行了增持，并新晉太平洋、國泰君安前十大流通股東。如按照上述券商股二季度交易均價計算，僅以目前已披露中報的數(shù)據(jù)看，證金增持券商股所耗資保守估計超過百億元。 除證金外，數(shù)據(jù)顯示，二季度匯金也大舉對國元證券、西部證券進行增持。二季度匯金以中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責任公司的名義增持國元證券1781.10萬股，增持西部證券1262.40萬股。 天風證券徐彪團隊表示，隨著市場有效突破3300點和融資余額的連續(xù)回升，建議重視券商的彈性，回顧過去每一次市場較大幅度的反彈，券商都不會缺席。 海通證券荀玉根團隊發(fā)表“3300點需要恐高嗎？”的最新研報，研報認為，3300點不用恐高，震蕩市空間望向上拓寬，維持多頭，看好金融（尤其是券商）、消費白馬、建筑，及國企改革主題。 光大證券最新發(fā)布題為“3300這個坎真的邁過去了嗎？”的研報，研報觀點認為，雖然上證綜指邁過3300點這個坎，但并未改變其對市場能見度下降特別是企業(yè)盈利增速回落的判斷，即使市場上沖，空間可能有限。但因為3季度市場風險偏好有所支撐，預(yù)計市場向下風險也不大。根據(jù)可以預(yù)計到的未來PPI與CPI之間的相對走勢變化，周期相比消費的吸引力在逐漸下降。考慮到環(huán)保限產(chǎn)等供給側(cè)因素導致周期品價格上漲可能會推動PPI出現(xiàn)短期回升，不排除周期板塊仍有進一步?jīng)_高動能，但不建議繼續(xù)追高。相反，如果周期板塊進一步上沖，反而是逐步兌現(xiàn)的好時機。配置建議上，建議偏重防御主線，建議關(guān)注低估值的金融以及電子、醫(yī)藥、白酒等非地產(chǎn)鏈相關(guān)的消費板塊。主題方面建議關(guān)注國企改革。 此外，香港恒生指數(shù)今日早盤也沖破28000點，創(chuàng)2015年5月以來高點。 來源：證券時報（ID：wwwstcncom）記者：胡華雄唐維 文章內(nèi)容不代表本報觀點，僅供參考，投資者據(jù)此操作風險自擔。