圖片來源：視覺中國

日前，中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(下稱《意見》)，并強調(diào)對資管產(chǎn)品的資金池業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。

《意見》指出，為降低期限錯配風(fēng)險，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)強化資產(chǎn)管理產(chǎn)品久期管理，封閉式資產(chǎn)管理產(chǎn)品最短期限不得低于90天。

上述“90天最短期限令”一旦結(jié)束征求意見并落地實施，無疑將對短期銀行理財產(chǎn)品造成影響。在《意見》出爐后，《證券日報》記者走訪北京地區(qū)多家銀行以及撥打銀行客服電話并獲悉，基層網(wǎng)點目前幾乎都未關(guān)注到上述《意見》，3個月以下非保本理財產(chǎn)品的市場需求仍較高，理財經(jīng)理也在重點推薦此類產(chǎn)品。

多家銀行“未獲悉”新規(guī)

值得一提的是，監(jiān)管層在前幾年就曾對超短期限的封閉式產(chǎn)品有所警示。2011年底，銀監(jiān)會曾叫停多家銀行一個月期限以下超短期理財產(chǎn)品。

此次《意見》發(fā)布后，記者對北京地區(qū)多家銀行進(jìn)行了走訪調(diào)查。多家銀行網(wǎng)點理財經(jīng)理表示，尚不知曉相關(guān)《意見》正在征求意見。

在一家國有大行網(wǎng)點，該網(wǎng)點的客戶經(jīng)理對《證券日報》記者表示，“目前，我行3個月以下非保本理財產(chǎn)品仍在售，沒有接到以后不讓發(fā)行的相關(guān)通知，這種短期理財產(chǎn)品由于資金流動性強，一直以來的市場需求量較大。”

理財經(jīng)理仍在推薦

《證券日報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前3個月以下非保本理財產(chǎn)品仍在發(fā)售，而且收益率也很誘人。例如，34天、40天、62天、74天、82天理財產(chǎn)品預(yù)期收益率在4%以上，最高可達(dá)5%以上。

一般來說，理財產(chǎn)品的投資期限越長，收益率會越高。然而，記者近日走訪發(fā)現(xiàn)，銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品中，一些中長期產(chǎn)品比短期理財產(chǎn)品收益率高出范圍僅在0.05%-0.7%之間，利率差距不算很大。另外，部分銀行代銷的資產(chǎn)管理計劃理財產(chǎn)品預(yù)期收益率明顯高于銀行同期發(fā)售的自有理財產(chǎn)品。

在一家某國有行支行網(wǎng)點，當(dāng)記者表示想要咨詢短期理財產(chǎn)品時，該行的理財經(jīng)理推薦了幾款收益率較高的理財產(chǎn)品。該工作人員向記者介紹說，銀行理財產(chǎn)品收益率不如代銷產(chǎn)品，代銷產(chǎn)品大多屬于資產(chǎn)管理計劃，主要投資于企業(yè)債、國債、央行票據(jù)、公司債等等固定收益品種，風(fēng)險不大，收益率一般都可以達(dá)到。

某股份制銀行支行網(wǎng)點的一位工作人員向記者介紹說，目前我們行發(fā)行的非保本理財產(chǎn)品收益率在5%以上，前來購買的投資者還挺多。該工作人員向記者推薦了目前收益相對較高的三款理財產(chǎn)品：期限69天產(chǎn)品，收益率5.08%；期限82天產(chǎn)品，收益率5.1%；183天產(chǎn)品，收益率為5.18%。

新規(guī)擬設(shè)過渡期

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《意見》如果實施，專業(yè)類投資機構(gòu)業(yè)務(wù)空間擴大；各類產(chǎn)品中，受影響最大的是29萬億元規(guī)模的銀行理財，3個月以下的封閉式理財產(chǎn)品或從此消失，預(yù)期收益型產(chǎn)品將消失，以后銀行理財不再是沒有風(fēng)險的投資品，需要投資人來獨立判斷、承擔(dān)。

為確保《意見》有序?qū)嵤?，《意見》設(shè)置過渡期，按照“新老劃斷”原則，允許存量產(chǎn)品自然存續(xù)至所投資資產(chǎn)到期。按照規(guī)定，過渡期內(nèi)，金融機構(gòu)不得新增不符合本意見規(guī)定的資產(chǎn)管理產(chǎn)品的凈認(rèn)購規(guī)模。過渡期自《意見》發(fā)布實施后至2019年6月30日。過渡期結(jié)束后，金融機構(gòu)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品按照規(guī)定進(jìn)行全面規(guī)范，金融機構(gòu)不得再發(fā)行或者續(xù)期違反規(guī)定的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。