（圖片來(lái)源：視覺中國(guó)）

29日早盤，煤炭、鋼鐵、水泥等周期板塊走強(qiáng)。截至發(fā)稿，水泥板塊方面，上峰水泥漲停，萬(wàn)年青、同力水泥漲逾5%。鋼鐵板塊方面，三鋼閩光漲停，安陽(yáng)鋼鐵、凌鋼股份、新鋼股份等個(gè)股漲逾3%。煤炭板塊方面，中國(guó)神華、開灤股份漲逾2%。

回顧市場(chǎng)，昨日，在上證綜指下探3300點(diǎn)關(guān)口之際，周期股紛紛發(fā)力上攻，扛起領(lǐng)漲大旗，成為護(hù)盤的中流砥柱。在周期股集體反彈的帶動(dòng)下，上證綜指昨日探底回升，收盤微漲0.34%，報(bào)3333.66點(diǎn)。

行業(yè)方面，鋼鐵板塊表現(xiàn)最為出色。昨日，韶鋼松山早盤低開震蕩，午后突然放量拉升，收盤封于漲停板。新鋼股份、八一鋼鐵、凌鋼股份、方大特鋼、安陽(yáng)鋼鐵等漲幅也超過6%。天風(fēng)策略表示，11月15日采暖季限產(chǎn)正式開啟，繼續(xù)看好主要限產(chǎn)鋼鐵品種的基本面。

煤炭板塊中，昨日，山煤國(guó)際也放量漲停，兗州煤業(yè)、恒源煤電等漲幅超過5%；有色板塊則有寒銳鈷業(yè)漲停，興業(yè)礦業(yè)、華友鈷業(yè)、石英股份漲超5%；水泥板塊則有萬(wàn)年青一馬當(dāng)先，華新水泥、海螺水泥、天山股份等表現(xiàn)活躍，漲幅超過6%；化工板塊則聚集了5只漲停股，包括桐昆股份、東方材料、榮盛石化等。

從交易所盤后公開信息可見，昨日不僅有知名游資積極搶籌周期股，機(jī)構(gòu)也參與博弈。

以韶鋼松山為例，昨日其買方榜多為知名游資，如中信證券上海溧陽(yáng)路證券營(yíng)業(yè)部、銀河證券紹興證券營(yíng)業(yè)部、華泰證券廈門廈禾路證券營(yíng)業(yè)部等，買入額均超過3000萬(wàn)元，而其賣方榜出現(xiàn)了兩家機(jī)構(gòu)，合計(jì)賣出7002萬(wàn)元。

萬(wàn)年青的龍虎榜中也有機(jī)構(gòu)現(xiàn)身，其中有兩機(jī)構(gòu)合計(jì)買入2860萬(wàn)元，同時(shí)有兩家機(jī)構(gòu)合計(jì)賣出2875萬(wàn)元；恒逸石化的買方榜匯聚了4家機(jī)構(gòu)以及深股通專用席位，4家機(jī)構(gòu)合計(jì)買入1.49億元，深股通資金則吸納了2075萬(wàn)元；不過，機(jī)構(gòu)賣出力度也不小，其賣一機(jī)構(gòu)席位拋出9070萬(wàn)元，還有一家機(jī)構(gòu)賣出4007萬(wàn)元。

業(yè)績(jī)持續(xù)向好 估值競(jìng)爭(zhēng)力猶存

9月份以來(lái)，周期股已調(diào)整兩個(gè)多月。業(yè)界普遍認(rèn)為周期股前期調(diào)整較為充分，在自身業(yè)績(jī)?nèi)猿掷m(xù)向好的背景下，估值又具備了競(jìng)爭(zhēng)力。

以通達(dá)信的鋼鐵指數(shù)為例，從9月4日開始調(diào)整，至11月3日的低位，區(qū)間跌幅為12.64%。目前多只鋼鐵股的市盈率在10倍以下，包括方大特鋼、馬鋼股份、南鋼股份、安陽(yáng)鋼鐵等。

西南證券認(rèn)為，從整個(gè)市場(chǎng)比較來(lái)看，大藍(lán)籌、消費(fèi)及制造業(yè)的龍頭估值已經(jīng)不低，周期股則處于市場(chǎng)相對(duì)的估值洼地。近期，上游材料期貨價(jià)格有企穩(wěn)反彈的跡象，周期股資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)及估值修復(fù)機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

東興證券認(rèn)為，未來(lái)一到兩年行業(yè)向好邏輯沒有改變，有色股業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)可持續(xù)，調(diào)整充分可建倉(cāng)。

從年報(bào)預(yù)告情況來(lái)看，周期股較好的業(yè)績(jī)或成為其走強(qiáng)的主要?jiǎng)恿ΑＨ砸凿撹F板塊為例，目前有11家公司披露了年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中10家為預(yù)喜，1家為不確定。三鋼閩光、沙鋼股份和金洲管道等3家公司預(yù)計(jì)年報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)上限均在100%以上，分別為286%、160%和120%，而*ST重鋼預(yù)計(jì)年報(bào)業(yè)績(jī)將實(shí)現(xiàn)扭虧。

科德投資表示，資源股有望掀起第二波反彈大潮。目前來(lái)看，鋼鐵和煤炭是兩市中機(jī)會(huì)最多的藍(lán)籌股。鋼鐵行業(yè)今年以來(lái)的盈利水平提升比較快，目前來(lái)看鋼價(jià)還在高位，而節(jié)能減排清退中小產(chǎn)能也使得優(yōu)勢(shì)更多集中在上市公司身上。因此，今年鋼鐵行業(yè)值得繼續(xù)看好。其次是煤炭行業(yè)，隨著長(zhǎng)協(xié)談判結(jié)束，煤炭公司短期的風(fēng)險(xiǎn)基本鎖定。所以，隨著業(yè)績(jī)的提升，煤炭股的風(fēng)險(xiǎn)降低，這點(diǎn)值得關(guān)注。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合（證券時(shí)報(bào)）

每經(jīng)聲明：每經(jīng)網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。