12月11日，證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局公告“關(guān)于對(duì)施毅采取出具警示函措施的決定”，公告顯示在2017年7月30日至9月19日期間，海通證券發(fā)布4篇“江特電機(jī)”研究報(bào)告。報(bào)告中通過(guò)調(diào)整估值倍數(shù)方式，即“給予2017年45倍估值”至“給予2017年50倍估值”、“給予2018年70倍估值”，將“江特電機(jī)”6個(gè)月內(nèi)目標(biāo)股價(jià)從7月30日的13.05元提升至8月8日的15元、9月12日的28元。估值倍數(shù)調(diào)整依據(jù)不充分，不審慎。

海通證券施毅團(tuán)隊(duì)在8月2日、8月10日、9月12日連續(xù)三篇研報(bào)推薦，給江特電機(jī)均為買入評(píng)級(jí)，最新目標(biāo)價(jià)也從13.05元抬高到28元。值得一提的是，施毅所在的海通有色金屬研究小組多次上榜新財(cái)富最佳分析師，并在2015年拿到冠軍名次。9月13日盤后施毅團(tuán)隊(duì)在相關(guān)微信群和個(gè)人微信群也貼出并轉(zhuǎn)發(fā)研究?jī)?nèi)容，把江特電機(jī)放在第二位：

在海通證券的研報(bào)發(fā)布期間，江特電機(jī)從11元/股附近一路上漲到近期高點(diǎn)18.98元/股，期間漲幅超過(guò)50%。但截止12月12日收盤，江特電機(jī)的股價(jià)再次回到原點(diǎn)，收?qǐng)?bào)11.91元/股。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》梳理相關(guān)資料了解到，施毅為海通證券有色金屬行業(yè)分析師，多次上榜新財(cái)富最佳分析師。在2015新財(cái)富最佳最佳分析師評(píng)選中，施毅曾獲得第一名殊榮。2017新財(cái)富最佳最佳分析師評(píng)選中，施毅獲得有色行業(yè)第三名。分析師未在研報(bào)中說(shuō)明提價(jià)信息的來(lái)源或預(yù)測(cè)依據(jù)，未對(duì)價(jià)格、銷量等預(yù)估數(shù)據(jù)的合理性和可實(shí)現(xiàn)性進(jìn)行審慎分析，亦未充分提示相關(guān)不確定性風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)。

第十三屆新財(cái)富佳分析師有色金屬榜單

第十五屆新財(cái)富最佳分析師有色金屬榜單

附一施毅四篇研報(bào)：

7月30日，海通證券發(fā)布標(biāo)題為《云母提鋰龍頭將放量原料充足彈性大》的研究報(bào)告，作者為施毅，預(yù)計(jì)江特電機(jī)2017-2019年EPS分別為0.29，0.42和0.59元/股，給予2017年45倍估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)13.05元。

8月8日，海通證券發(fā)布標(biāo)題為《新能源政策拖累上半年業(yè)績(jī)靜待碳酸鋰放量提升業(yè)績(jī)》的研究報(bào)告，作者為施毅，預(yù)計(jì)江特電機(jī)2017-2019年EPS分別為0.30，0.42和0.60元/股，給予2017年50倍估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)15.00元。

9月12日，海通證券發(fā)布標(biāo)題為《三大產(chǎn)業(yè)齊發(fā)展云母提鋰龍頭將起航》的研究報(bào)告，作者為施毅，預(yù)計(jì)江特電機(jī)增發(fā)攤薄后2017-2019年EPS分別為0.30，0.40和0.53元/股，給予2018年70倍估對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)28.00元。

9月19日，海通證券發(fā)布標(biāo)題為《云母提鋰技術(shù)完成量升成本降業(yè)績(jī)可期》的研究報(bào)告，作者為施毅，預(yù)計(jì)江特電機(jī)2017年EPS為0.30，增發(fā)攤薄后2018、2019年EPS分別為0.40和0.53元/股，2018年70倍估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)28.00元。

附二證監(jiān)會(huì)公告全文：http://www.csrc.gov.cn/pub/zjhpublicofsh/ghbgzj/201712/t20171211_328736.htm