12月25日，有臺(tái)媒援引供應(yīng)鏈消息，稱因iPhoneX銷售不如預(yù)期，蘋果下調(diào)了明年首季銷量預(yù)期，從原訂單季5000萬部大減四成至3000萬部，減幅超乎預(yù)期。同時(shí)稱，富士康旗下鄭州廠區(qū)緊急宣布，日前全面暫停招工作業(yè)。

受此消息影響，今日蘋果概念股哀鴻遍野，東方財(cái)富篩選的41只蘋果概念股中僅有兩只收漲。截至收盤，蘋果供應(yīng)商安潔科技(002635)下跌9.47%，藍(lán)思科技(300433)下跌8.44%，德賽電池、江粉磁材、水晶光電等個(gè)股下跌均超5%。

今日下午e公司記者致電藍(lán)思科技、安潔科技，兩公司均表示并未收到蘋果下調(diào)明年一季度訂單的消息，目前仍在按照原計(jì)劃生產(chǎn)。但是部分券商研究員掌握的情況是蘋果下調(diào)銷售預(yù)期屬實(shí)，有兩家券商分析師接受證券時(shí)報(bào)e公司采訪時(shí)透露，蘋果方面確實(shí)下調(diào)了明年一季度銷售目標(biāo)，但幅度比傳聞的要小。

供應(yīng)鏈：未收到蘋果砍單信息

25日下午，證券時(shí)報(bào)e公司記者致電多家A股蘋果供應(yīng)鏈公司進(jìn)行求證。

藍(lán)思科技董秘彭孟武對(duì)記者表示：“公司從未接到蘋果下調(diào)訂單的消息，市場(chǎng)傳言蘋果對(duì)明年一季度iPhoneX銷量目標(biāo)從5000萬部減至3000萬部，事實(shí)上我們此前接到客戶的預(yù)期目標(biāo)就是3000萬到3500萬部左右，不存在所謂的大砍訂單的情況，這個(gè)傳聞?dòng)姓`導(dǎo)性，公司的基本面沒有變化。”

彭孟武談到：“目前接到的蘋果主流的機(jī)型的訂單情況是，iPhone7訂單較之前增加了一些，iPhone8、iPhone8plus與iPhoneX訂單在按照原計(jì)劃訂單執(zhí)行。從經(jīng)營的情況看，明年公司獲得的雙面玻璃訂單還會(huì)加多，公司前期募資修建的工廠正在按計(jì)劃建設(shè)，12月23日公司召開會(huì)議，預(yù)計(jì)到明年年底藍(lán)思工人數(shù)量會(huì)從目前的10萬人增加到13萬人。”彭孟武表示。

按照規(guī)律，在每年的一季度，蘋果會(huì)下調(diào)前一代產(chǎn)品售價(jià)，比如在2017年一季度對(duì)iPhone6s下調(diào)價(jià)格，供應(yīng)鏈也會(huì)配合蘋果售價(jià)下調(diào)來下調(diào)零部件價(jià)格。彭孟武表示：“目前還沒有從下游得到蘋果下調(diào)售價(jià)的情況，按照以往規(guī)律會(huì)在新年1月1日會(huì)有調(diào)整，但這是常規(guī)調(diào)整，對(duì)經(jīng)營不存在影響。”

安潔科技證代對(duì)e公司記者表示，公司沒有收到下調(diào)訂單的通知，還是按照原計(jì)劃在生產(chǎn)，今日股價(jià)受到了該傳聞的影響，但是公司基本面沒有發(fā)生變化。此外，記者詢問了國內(nèi)IC封測(cè)龍頭長電科技(600584)，該公司亦表示目前沒有接到下調(diào)訂單的通知。從上述蘋果公司重要供應(yīng)商的回應(yīng)中，難以驗(yàn)證蘋果向供應(yīng)商砍單的結(jié)論。

對(duì)于富士康旗下鄭州廠區(qū)全面暫停招工作業(yè)的情況，e公司記者在富士康鄭州園區(qū)官網(wǎng)獲悉，12月23日該公司發(fā)布了一則“緊急通知”，表示下周一（12月25日）開始暫停招工，現(xiàn)在只接受網(wǎng)絡(luò)預(yù)報(bào)名。而在12月3日的官網(wǎng)上還在顯示“招工火熱進(jìn)行中”。為何目前突然停止招工呢，與iPhone傳言的砍訂單有無關(guān)系呢？

e公司記者向富士康總部方面咨詢，相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，按照保密協(xié)議，富士康不對(duì)單個(gè)客戶的生產(chǎn)情況發(fā)表評(píng)論。對(duì)于鄭州廠區(qū)暫停招工的情況，具體原因尚不清楚。是按照過往招工情況，每年蘋果9月份召開發(fā)布會(huì)，7、8月份是招工需求最旺的時(shí)候，10月份之后會(huì)逐漸減弱。今年iPhoneX發(fā)布時(shí)間較晚，12月份用工需求減弱是合理狀況。

中泰證券今日下午發(fā)布藍(lán)思科技的調(diào)研報(bào)告稱，近期行業(yè)砍單傳言疊加媒體放大影響，經(jīng)過我們產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證，目前iPhoneX訂單飽滿，2018年Q1預(yù)計(jì)在3500萬至4000萬部。

但各家券商的觀點(diǎn)沒有取得一致。有兩家券商的電子行業(yè)分析師對(duì)證券時(shí)報(bào)e公司記者表示，蘋果方面確實(shí)下調(diào)了iPhoneX明年一季度的銷售預(yù)期，但是幅度并沒有市場(chǎng)傳言的那么大。其中一位分析師表示，據(jù)他們掌握的情況，明年一季度iPhoneX銷售預(yù)期從3900萬臺(tái)下調(diào)到2900萬臺(tái)。

有匿名的券商分析師對(duì)記者表示，蘋果概念股近期大幅回調(diào)與市場(chǎng)此前預(yù)期過高有很大關(guān)系，一方面此前市場(chǎng)對(duì)蘋果十周年產(chǎn)品預(yù)期過高，A股蘋果概念股的上漲行情幾乎貫穿了全年，少有回調(diào)；另一方面，今年手機(jī)市場(chǎng)整體增長放緩，沒有達(dá)到此前預(yù)期的“超級(jí)換機(jī)潮”，也因此市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈看好的態(tài)度不夠堅(jiān)定。

國內(nèi)頭部品牌仍在穩(wěn)定增長

從12月份開始，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)股票都有不同程度回調(diào)，不僅與蘋果銷售未達(dá)預(yù)期有關(guān)，智能手機(jī)市場(chǎng)近期也屢屢傳出負(fù)面的消息。

首先智能手機(jī)市場(chǎng)增幅出現(xiàn)放緩趨勢(shì)，尤其是在全球最大手機(jī)的市場(chǎng)中國。據(jù)中國信息通信研究院數(shù)據(jù)顯示，今年11月，國內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)出貨量4325.1萬部，同比下降20.7%。根據(jù)工信部此前發(fā)布的智能手機(jī)出貨量信息，今年第一季度同比增長6.2%，第二季度同比下降3.9%；第三季度同比下降7.0%。另有數(shù)據(jù)顯示，中國消費(fèi)者換手機(jī)周期拉長至22個(gè)月，頻率低于全球平均值。

此外，近期有多家媒體援引供應(yīng)鏈消息報(bào)道，多家知名手機(jī)品牌紛紛曝出砍單的消息。包括三星、OPPO、VIVO等下調(diào)明年一季度訂單，部分廠商訂單縮水10%左右。

不過從今年中國手機(jī)行業(yè)頭部公司的表現(xiàn)來看，隨著出貨量基數(shù)的變大，增幅較去年有大幅下降，但頭部公司出貨量仍在增長。

證券時(shí)報(bào)e公司記者采訪獲悉，去年同比增長近100%的OPPO，預(yù)計(jì)今年全球出貨量接近1.2億部，同比增幅接近20%；vivo方面沒有透露具體數(shù)據(jù)，但表示同比去年有小幅增長；小米今年手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)超9000萬部，同比去年增長超100%。華為手機(jī)全年數(shù)據(jù)尚未對(duì)外透露，有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)約1.6億部。

OPPO副總裁吳強(qiáng)接受證券時(shí)報(bào)e公司記者采訪時(shí)表示：“智能手機(jī)增長放緩的主要的原因，一是最近大半年，市場(chǎng)上沒有特別讓人興奮的產(chǎn)品或創(chuàng)新，刺激用戶主動(dòng)換機(jī)的因素不夠以往豐富，但是iPhoneX還是特例。二是，這兩年整個(gè)手機(jī)品牌的品質(zhì)都有大幅度提升，被動(dòng)換機(jī)的數(shù)量在下降。在國內(nèi)市場(chǎng)增速放緩的情況下，大家要發(fā)展可能都會(huì)走向海外市場(chǎng)。”

盡管整體市場(chǎng)增長現(xiàn)疲態(tài)，但對(duì)智能手機(jī)供應(yīng)鏈來說，抓住智能手機(jī)迭代創(chuàng)新的機(jī)會(huì)，仍有機(jī)會(huì)站上持續(xù)增長的風(fēng)口。

吳強(qiáng)分析，2018年智能手機(jī)主要?jiǎng)?chuàng)新趨勢(shì)有三個(gè)方向：一是類似iPhoneX的“異型全面屏”會(huì)普及；二是是屏下指紋技術(shù)會(huì)得到應(yīng)用，從供應(yīng)商方面了解，明年下半年屏下指紋識(shí)別上游零部件能夠達(dá)到量產(chǎn)；三是人工智能技術(shù)在手機(jī)上的應(yīng)用場(chǎng)景可能會(huì)逐步拓寬，顯然目前還在初級(jí)階段，未來會(huì)有非常大的創(chuàng)新潛力。

來源：證券時(shí)報(bào)·e公司

記者：孟慶建

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