劉士余上任證監(jiān)會主席后，放過不少“狠話”，各種妙喻持續(xù)刷屏。 2017年，是他“坐在火山口上”的第二個年頭。他的各種講話依然被整理成“劉士余語錄”，見諸媒體。 站在2017年的歲末回望，他的監(jiān)管思路和舉措是否和他的妙語一致，能讓市場與投資者為之喝彩？ 證監(jiān)會主席劉士余（來源：證監(jiān)會網(wǎng)站） 01 “資本市場生態(tài)環(huán)境要凈化，敢于亮劍，善于亮劍?！?2017年全國證券期貨監(jiān)管工作會議 （2017/02/10） 2017年，證監(jiān)會全年作出行政處罰決定224件，罰沒款金額74.79億元，同比增長74.74%，市場禁入44人、同比增長18.91%，行政處罰決定數(shù)量、罰沒款金額、市場禁入人數(shù)再創(chuàng)歷史新高。 “嚴(yán)”！ 毫無疑問，嚴(yán)監(jiān)管是2017年監(jiān)管工作的第一關(guān)鍵詞。 02 “我一到證監(jiān)會工作，就深切感到，在經(jīng)歷2015年股市異常波動后，市場最期盼的是穩(wěn)。” 中國證監(jiān)會國新辦新聞發(fā)布會答問實錄 （2017/02/26） 此前在央行工作主管金融市場的劉士余，經(jīng)歷過了2008年的全球金融危機(jī)，對保持金融穩(wěn)定當(dāng)然有著更為深切的感悟。 在2017年初的證券期貨監(jiān)管會議上，劉士余脫稿講話，提到國際金融市場過往存在“逢7魔咒”： 1987年美國股災(zāi) 1997年亞洲金融危機(jī) 2007年美國次貸危機(jī) 那2017年會不會發(fā)生什么？ “穩(wěn)”！ 就是2017年監(jiān)管工作的主線之一。 03 “打一個比方，你們女記者戴的珍珠項鏈，穿好一個珍珠項鏈有幾個要素。首先，要有珍珠，珍珠要有質(zhì)量，珍珠打眼絕對要沿著直徑方向打，打偏了就成了次品。珍珠是什么？就是高質(zhì)量的上市公司。第二，穿珍珠項鏈得有條線，這條線要牢固，不能忽粗忽細(xì)。這就是改革的方向和運(yùn)行的制度。第三，穿珍珠得一顆一顆地穿。抓一把珍珠變魔術(shù)就能變成項鏈嗎？那是不可能的。第四，珍珠項鏈穿起來以后得有個鎖頭，使項鏈不會掉下來，戴著方便、取著方便。這就是監(jiān)管。我認(rèn)為，改革、穩(wěn)定、發(fā)展必須是全方位協(xié)調(diào)。要有好的珍珠，那就是高質(zhì)量的上市公司。珍珠數(shù)量要夠，那就是上市公司的數(shù)量還要增加。穿起來的項鏈任何時候戴著好看，挑的線就要堅固結(jié)實，那就是我們的基礎(chǔ)制度要扎實，改革方向要正確。珍珠項鏈在夏天是怕汗的，怕酸、怕堿，遇汗以后要洗干凈、要呵護(hù)，那就是資本市場要加強(qiáng)監(jiān)管，保護(hù)投資者合法權(quán)益?！?中國證監(jiān)會新聞發(fā)布會答問實錄 （2017/02/26） 一串珍珠，道出了證監(jiān)會2017年干的4件事：深化多層次資本市場改革、推動新股發(fā)行常態(tài)化、提升IPO企業(yè)質(zhì)量和嚴(yán)監(jiān)管。 全面從嚴(yán)監(jiān)管，把防控金融風(fēng)險放在更加突出位置，推進(jìn)資本市場改革發(fā)展“穩(wěn)中有進(jìn)”。 “進(jìn)”！ 劉士余做到了。 04 “我到證監(jiān)會工作后，花了較長時間來了解資本市場的各種亂象，開了眼界，也很震驚。我看到這些亂象，就想找比較簡單的、貼切的、大家都能懂的詞來描述，把每一種亂象貼上一個標(biāo)簽，也就是“野蠻人”、“妖精”、“害人精”、“大鱷”。這些詞不是我創(chuàng)造的。這些行為往往是披著合法的外衣，打著制度的擦邊球，在資本市場上巧取豪奪，殘忍地侵蝕著廣大中小投資者的合法權(quán)益。證監(jiān)會的職能是監(jiān)管、監(jiān)管還是監(jiān)管，能坐視不管嗎？” 中國證監(jiān)會新聞發(fā)布會答問實錄 （2017/02/26） 劉士余不只敲了邊鼓、放了狠話，并且都落實到行動上。 今年以來，內(nèi)幕交易、操縱市場等案件是監(jiān)管重點(diǎn)，證監(jiān)會全年共處罰信息披露違法類案件60起、操縱市場類案件21起，處罰內(nèi)幕交易類案件60起，野蠻人、大鱷們消停了。 05 “當(dāng)了證監(jiān)會主席，我才體會到這是個求人的崗位、求人的差事，因為股市要發(fā)展?！?在“2017中國金融學(xué)會學(xué)術(shù)年會暨中國金融論壇年會”的演講 （2017/03/24） 證監(jiān)會主席不只是個求人的崗位，更是個坐在火山口上的崗位。 06 “如果上市公司不給股東現(xiàn)金分紅，對這家公司的股票買賣基本上就會變成一個擊鼓傳花的投機(jī)游戲。我們有大力度現(xiàn)金分紅的上市公司，值得點(diǎn)贊；也有一些有能力分紅卻長年一毛不拔的“鐵公雞”?！?在中國上市公司協(xié)會第二屆會員代表大會上的致辭 （2017/04/08） 今年12月，證監(jiān)會再度表態(tài)，將持續(xù)對上市公司高送轉(zhuǎn)行為保持高壓態(tài)勢，緊盯未分紅的鐵公雞。 年報季來臨，不少公司在強(qiáng)監(jiān)管之下修改了高送轉(zhuǎn)方案，加強(qiáng)了現(xiàn)金分紅。 07 “一些“忽悠式”、“跟風(fēng)式”重組已成市場頑疾。資本市場是講規(guī)矩、有紅線、有底線的。證監(jiān)會將牢牢肩負(fù)起保護(hù)投資者，特別是中小投資者合法權(quán)益這副神圣重?fù)?dān)，出重拳治理市場亂象，該處罰的處罰，該退市的退市，該退場的退場。不管是誰犯了規(guī)，都要讓他付出沉重的代價?！?在中國上市公司協(xié)會第二屆會員代表大會上的致辭 （2017/04/08） 今年以來，證監(jiān)會組織專門執(zhí)法力量加大對“忽悠式重組”的查處力度，九好集團(tuán)即是典型。 該公司通過各種手段虛增收入、虛增銀行存款，將自己包裝成價值37.1億元的優(yōu)良資產(chǎn)，與上市公司鞍山重型礦山機(jī)器股份有限公司（簡稱鞍重股份，代碼：002667）聯(lián)手進(jìn)行“忽悠式”重組，以期達(dá)到借殼上市目的。 九好集團(tuán)及鞍重股份的信息披露存在虛假記載和重大遺漏。證監(jiān)會對九好集團(tuán)、鞍重股份及主要責(zé)任人在《證券法》規(guī)定的范圍內(nèi)實行頂格處罰。 08 “有些上市公司沒有主營業(yè)務(wù)，董事長和總經(jīng)理天天在外忽悠。還有的上市公司上市后大幅減持，空倉走人，這個要“秋天算賬”，吃相太難看??！” 在中國上市公司協(xié)會第二屆會員代表大會上的致辭 （2017/04/08） 今年5月，證監(jiān)會發(fā)布“史上最嚴(yán)”減持新規(guī)。 09 “建設(shè)資本市場強(qiáng)國是實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興中國夢的重要任務(wù)。” 上海證監(jiān)會系統(tǒng)內(nèi)部分單位青年座談會 （2017/12/04） 臨近年末，劉士余首提建設(shè)資本市場強(qiáng)國的觀點(diǎn)，頗具深意。 從資本市場大國發(fā)展至資本市場強(qiáng)國，并非一朝一夕可以實現(xiàn)，充滿了諸多挑戰(zhàn)。但劉士余這一表態(tài)，或多或少暗示出：中國資本市場已逐漸具備發(fā)展為資本市場強(qiáng)國的底氣。 來源：中國證券報微信公眾號（ID:xhszzb）作者：任曉