每經(jīng)記者｜胡楊    每經(jīng)編輯｜姚祥云    

5月17日，在2018中國金融論壇上，針對(duì)“資本時(shí)代的財(cái)富管理與全球資產(chǎn)配置”這一話題，中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長兼秘書長曹德云透露，“截至2017年末，我國保險(xiǎn)資金境外投資余額已接近700億美元，占行業(yè)上季末總資產(chǎn)的2.7%，距離15%的監(jiān)管上限仍有很大空間。”具體來說，保險(xiǎn)資金的境外資產(chǎn)配置中，股票、債券、公募基金等公開市場(chǎng)品種與股權(quán)投資、基金、不動(dòng)產(chǎn)等另類投資品種各占50%左右。

數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，保險(xiǎn)業(yè)共實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入36580.93億元，同比增長18.16%；保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額149206.21億元，較年初增長11.42%；總資產(chǎn)167489.37億元，較年初增長10.80%。保費(fèi)收入方面，我國已成為全球第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)。

曹德云認(rèn)為，保險(xiǎn)市場(chǎng)如此快速發(fā)展，使得保險(xiǎn)資金累計(jì)規(guī)模不斷擴(kuò)大，為保險(xiǎn)資金開展境外投資提供了強(qiáng)有力的支撐。“從風(fēng)險(xiǎn)防控的角度來看，保險(xiǎn)資金在全球范圍內(nèi)尋找收益高、風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組合，在不同市場(chǎng)、不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行配置，可以充分發(fā)揮境外投資分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，有效減少國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，降低對(duì)沖單一市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。通過在境外多元化配置，也能夠分享不同市場(chǎng)的發(fā)展能力，進(jìn)一步提升投資回報(bào)率，來緩解負(fù)債端的成本壓力，從而降低資產(chǎn)負(fù)債久期錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。”

不過，迅速擴(kuò)大的保險(xiǎn)規(guī)模也對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金的資產(chǎn)負(fù)債匹配管理能力、資產(chǎn)配置能力、風(fēng)險(xiǎn)管控能力和收益實(shí)際穩(wěn)定能力提出了更高要求。為加強(qiáng)保險(xiǎn)資金境外投資監(jiān)管，防范境外投融資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金服務(wù)“一帶一路”國家戰(zhàn)略，今年初，原保監(jiān)會(huì)與國家外匯管理局共同發(fā)布《關(guān)于規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，針對(duì)開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)條件、資產(chǎn)負(fù)債匹配管理能力、融資管理能力、境外融資決策機(jī)制、職責(zé)分工、業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)管理等提出了明確要求。

在相關(guān)政策的支持下，曹德云指出，總體來看，我國保險(xiǎn)資金開展境外投資，初步實(shí)現(xiàn)了審慎穩(wěn)健可持續(xù)運(yùn)行，風(fēng)險(xiǎn)可控、資產(chǎn)有效等目標(biāo)。但隨著我國保險(xiǎn)資金參與全球市場(chǎng)的程度日益加深，國際宏觀經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)、貨幣政策、利率走勢(shì)以及政局變化、地緣政治等因素的影響逐步加大，增加了外部環(huán)境的不確定性，對(duì)我國保險(xiǎn)資金境外投資提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

對(duì)此，曹德云的態(tài)度是，保險(xiǎn)資金未來要繼續(xù)堅(jiān)持審慎穩(wěn)健的投資理念，把風(fēng)險(xiǎn)防范放在更加突出的位置，用長遠(yuǎn)的眼光看待市場(chǎng)機(jī)會(huì)和投資價(jià)值，要做到“投得出去，收得回來，賺得到錢”。更重要的是，要從規(guī)模速度的增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益的全面提升。

值得注意的是，今年2月，針對(duì)部分機(jī)構(gòu)境外投資的違規(guī)行為，原保監(jiān)會(huì)曾向中再資產(chǎn)管理股份有限公司等3家公司出具監(jiān)管函，要求其增強(qiáng)依法合規(guī)意識(shí)，嚴(yán)格遵守國家境外投資政策和保險(xiǎn)資金境外投資監(jiān)管規(guī)定，合規(guī)審慎開展境外投資業(yè)務(wù)。