每經(jīng)記者｜肖達明    每經(jīng)實習編輯｜徐斐    

業(yè)績步步下滑，扣非凈利連續(xù)三年為負，大連友誼似乎已“泯然眾人”。在2017年年報公布后，深交所就其經(jīng)營狀況于6月11日向大連友誼發(fā)送了年報問詢函。經(jīng)延期，大連友誼7月9日才發(fā)布回復公告。大連友誼自身分析，其兩大主要業(yè)務中，零售業(yè)由于轉(zhuǎn)移虧損低效資產(chǎn)已經(jīng)獲得微利，而房地產(chǎn)業(yè)務此前的存量地產(chǎn)計提跌價是扣非凈利潤持續(xù)為負的主要原因之一。

不過，大連友誼的金石谷項目更引人關(guān)注。該項目是其2009年收購的旅游地產(chǎn)項目，多年來波折不斷，立項建設(shè)近8年，工程投入僅為預算六成，且持續(xù)產(chǎn)生虧損。然而，大連友誼至今未披露項目具體內(nèi)容，顯得頗為神秘。

旅游地產(chǎn)在建工程拖累凈利潤

根據(jù)其2017年年報，大連友誼當年實現(xiàn)營業(yè)收入18億元，同比下降4.36%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1305萬元，同比下降90.24%。大連友誼解釋，2016年上市公司因戰(zhàn)略發(fā)展需要轉(zhuǎn)讓部分公司股權(quán)產(chǎn)生了大量處置收益，引起了2017年業(yè)績的相對下滑。

嚴格來說，大連友誼2017年在業(yè)務經(jīng)營方面并不比2016年差，其2017年扣非凈利潤同比上升了88.67%。但2017年大連友誼也進行了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，到該年12月，其將所屬分公司友誼賓館、新友誼商店有關(guān)資產(chǎn)出售給大股東大連友誼集團有限公司，獲得處置收益2719萬元。而當年非流動資產(chǎn)處置損益總額為2728萬元，超過了大連友誼當年歸母凈利潤。

2018年一季報顯示，大連友誼扣非凈利潤同比大幅下滑。上市公司的持續(xù)經(jīng)營情況顯然值得警惕。

在這一背景下，深交所6月11日發(fā)函問詢，為何從2015年到2017年公司連續(xù)三年扣非凈利潤為負。在回函中，大連友誼表示，其主營業(yè)務為零售業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)。零售業(yè)方面，在電商等新業(yè)態(tài)沖擊下，大連友誼零售業(yè)多年經(jīng)營情況不佳。2016年，大連友誼已將相關(guān)低效資產(chǎn)、虧損資產(chǎn)進行了轉(zhuǎn)讓，到2017年，這一轉(zhuǎn)型給大連友誼帶來了微利。相比2015年，2017年大連友誼傳統(tǒng)商業(yè)營收腰斬，但利潤總額不再為虧損狀態(tài)，超過了千萬。

相比之下，大連友誼的商業(yè)地產(chǎn)項目的利潤總額卻連續(xù)三年都處于虧損狀態(tài)。大連友誼所持有的商業(yè)地產(chǎn)項目去化難度較大，以價換量趨勢明顯，2015、2016年分別計提數(shù)億元存貨跌價準備，成為扣非凈利潤連續(xù)為負的主要原因之一。

但這不是唯一的原因。大連友誼在大連市金石灘區(qū)域長期停止建設(shè)的金石谷項目,就影響持續(xù)性而言是更加關(guān)鍵的因素。該項目2010年開始建設(shè)，在2016年一季報中，大連友誼表示金石谷項目按國家部委要求正在進行項目整改，驗收工作尚處于進行過程中，同時考慮市場情況已暫緩建設(shè)，導致虧損加大。

財報顯示，在2015年、2016年、2017年，該項目主體都帶來了超過5000萬元的虧損。根據(jù)其2017年年報，工程預算投入比例超過六成，2017年年報顯示賬面余額為5.95億元。

神秘項目收購建設(shè)數(shù)年仍未運營

蹊蹺的是，這么多年來，金石谷項目在建工程的建設(shè)進度一直停留在環(huán)境配套建設(shè)階段，且一直未對外披露項目的具體內(nèi)容，也未公布遭到整改的原因，顯得頗為神秘。

金石灘是國家五A級旅游景區(qū)、國家級地質(zhì)公園，然而對于大連友誼來說，這邊“風景”卻并不獨好。

《每日經(jīng)濟新聞》記者查詢發(fā)現(xiàn)，2008年12月份，大連友誼宣布收購大連金石谷鄉(xiāng)村俱樂部，股權(quán)在2009年3月份過戶。作為5A級景區(qū)內(nèi)高端旅游地產(chǎn)項目，當時大連友誼對之寄予了很高的期望，并將公司名稱變更為大連友誼金石谷俱樂部有限公司（以下簡稱金石谷俱樂部）。

2010年，金石谷項目開工。而記者翻閱大連市官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，同樣在2010年，大連市政府公布當年旅游項目建設(shè)的十大系列工程，其中就包括了作為高爾夫建設(shè)系列工程的“大連友誼金石谷俱樂部”。兩個項目在時間上頗為一致。記者致電大連友誼證券辦，工作人員否認該項目是高爾夫球場項目，那么如何理解上述官網(wǎng)信息呢？對方強調(diào)項目主體的名字叫做“大連友誼金石谷俱樂部有限公司”。

梳理公告可以發(fā)現(xiàn)，金石谷項目的經(jīng)營方向顯然與收購前的原定經(jīng)營方向不一致。2010年底，大連友誼因“經(jīng)營定位調(diào)整”這一原因，取消金石谷俱樂部被收購前向一家企業(yè)采購設(shè)備的合同，其4800萬元設(shè)備采購預付款剩下4300萬元至今未得到歸還，導致大連友誼形成巨額壞賬。

正當大連友誼如火如荼地開始建設(shè)這一項目時，2011年各部委公布了全國高爾夫球場的整治工作，而在此期間金石谷項目始終緩慢地推進著。直到2016年，大連友誼突然宣布進入整改，卻未對外披露整改內(nèi)容。在2017年年報中，大連友誼宣布整改已經(jīng)完成。

記者從大連市官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，在2017年1月22日宣布的全省高爾夫球場整治結(jié)果中，遼寧大連友誼金石谷高爾夫球場赫然在列，項目地點正是金石灘旅游度假區(qū)，截至當時整改也已經(jīng)完成。

那么，這一球場，與大連友誼和金石谷俱樂部有沒有關(guān)系呢？金石谷項目的整改與上述高爾夫球場整改是否為同一整改？記者把這些巧合告訴上述證券辦人士，對方回復：“這個我沒有什么能跟您說的東西……這個項目我們收購過來之后就基本上沒有在營業(yè)狀態(tài)。之前一直在整改，整改之后一直在等待批復。”

對方再次強調(diào)：“它現(xiàn)在還不處于營業(yè)狀態(tài)……它不是一個高爾夫球場項目。這個項目還在整改，需要看批復結(jié)果，（對于具體要運營成什么項目）我們肯定要按經(jīng)過批復的要求來進行營業(yè)。”

記者注意到，2017年同年被取締、退出、撤銷的遼寧省內(nèi)球場多達12所。而政府官網(wǎng)信息顯示，金普新區(qū)黨工委書記、管委會主任張世坤在2017年3月還去到“友誼金石谷高爾夫項目”現(xiàn)場協(xié)調(diào)解決企業(yè)面臨的實際困難。記者撥通大連市政府、金普新區(qū)管委會等多個部門的電話，對方都表示對這一項目不知情。