每經(jīng)記者｜劉海軍    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者｜ 李一瑋    每經(jīng)編輯｜杜宇    

圖片來源：視覺中國

近來，監(jiān)管態(tài)勢(shì)持續(xù)高壓。監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅對(duì)新業(yè)務(wù)審批從嚴(yán)，同時(shí)對(duì)存量項(xiàng)目逐漸暴露出來的問題也強(qiáng)烈關(guān)注。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，7月11日陜西證監(jiān)局針對(duì)陜西建設(shè)機(jī)械股份有限公司（下稱：建設(shè)機(jī)械 600984.SH）2015年的一起重組并購項(xiàng)目后續(xù)暴露出來的問題連發(fā)4封警示函。并對(duì)建設(shè)機(jī)械董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、董秘兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、并購重組項(xiàng)目的評(píng)估公司萬?。ㄉ虾＃┵Y產(chǎn)評(píng)估和財(cái)務(wù)顧問華龍證券一一進(jìn)行警示！

陜西證監(jiān)局認(rèn)為， 建設(shè)機(jī)械2015年發(fā)行股份購買自貢天成工程機(jī)械有限公司100%股權(quán)，華龍證券擔(dān)任建設(shè)機(jī)械此次重大資產(chǎn)重組的財(cái)務(wù)顧問。天成機(jī)械2015年至2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤2,097.01萬元，僅達(dá)到資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告相關(guān)盈利預(yù)測(cè)金額的20.91%，不足預(yù)測(cè)金額的50%。

根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第127號(hào)）第五十九條的規(guī)定，陜西證監(jiān)局決定對(duì)華龍證券采取出具警示函的監(jiān)管措施。

同時(shí)接到警示函的還包括資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)萬?。ㄉ虾＃┵Y產(chǎn)評(píng)估有限公司、收購天成機(jī)械主體建設(shè)機(jī)械以及建設(shè)機(jī)械董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、董秘兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等高管。

此外，火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）翻看建設(shè)機(jī)械近期的公告發(fā)現(xiàn)，7月4日建設(shè)機(jī)械發(fā)布公告稱，建設(shè)機(jī)械擬與王志榮、薛剛、以及建設(shè)機(jī)械的控股股東建設(shè)機(jī)械（集團(tuán)）簽署《關(guān)于業(yè)績(jī)補(bǔ)償安排的協(xié)議》，就王志榮履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)相關(guān)事項(xiàng)后續(xù)安排達(dá)成協(xié)議。王志榮為2015年被收購方--天成機(jī)械的原實(shí)際控制人。

雖然存在業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議，但是作為財(cái)務(wù)顧問的華龍證券和評(píng)估機(jī)構(gòu)萬隆（上海）資產(chǎn)評(píng)估有限公司違反《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》相關(guān)規(guī)定的問題也確實(shí)存在。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，7月3日證監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)公布了關(guān)于修改《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》的決定，修改后的并購重組審核委員會(huì)工作規(guī)程進(jìn)一步嚴(yán)格。

某投行人士對(duì)火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）表示，可以看出，這兩份監(jiān)管都是針對(duì)以前的存量項(xiàng)目，不管是債券業(yè)務(wù)還是財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，在券商的業(yè)務(wù)領(lǐng)域都屬于大投行的概念，券商內(nèi)部現(xiàn)在基本上都實(shí)施新的投行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引了，協(xié)議支出也不批了，外圍團(tuán)隊(duì)也清退了。