每經記者｜陳晴    每經編輯｜趙橋    

聞泰科技（600745，SH）聯(lián)合體擬114.35億元收購安世半導體投資份額有了新進展。據(jù)9月16日晚間公告，聞泰科技全資子公司上海中聞金泰擬對合肥中聞金泰增資58.525億元，取得對合肥中聞金泰的控股權，并由合肥中聞金泰完成收購合肥芯屏持有的合肥廣芯49.37億元人民幣財產份額。

公告顯示，標的公司合肥廣芯并無實際業(yè)務，此次收購目標資產為安世集團股權。安世集團持有安世半導體100%的股權，而安世半導體原本是荷蘭半導體巨頭恩智浦的標準產品業(yè)務部門。

《每日經濟新聞》記者注意到，此次58.525億元增資款中，8.525億元為債權出資，50億元為現(xiàn)金出資。這50億現(xiàn)金從何而來？

增資后將控股合肥中聞金泰

公告顯示，合肥中聞金泰、云南省城投、上海矽胤等組成的聯(lián)合體已經于今年5月2日與合肥芯屏簽署《產權轉讓合同》，約定將受讓合肥芯屏持有的合肥廣芯49.37億元人民幣財產份額，轉讓價款為114.35億元。

合肥廣芯成立于2016年5月6日，目前無實際經營業(yè)務，其主要資產為持有合肥裕芯42.94%的股權。合肥裕芯間接持有裕成控股78.39%的股份，裕成控股持有安世集團100%的股份，安世集團持有安世半導體100%的股份。

而安世半導體原本是荷蘭半導體巨頭恩智浦的標準產品業(yè)務部門。2017年2月，安世集團以27.6億美元價格實現(xiàn)對其收購。目前，114.35億元轉讓價款中，合肥中聞金泰以其收到的注冊資本和股東借款向合肥芯屏支付了第一筆轉讓價款57.175億元。

合肥中聞金泰曾是上海中聞金泰全資子公司，但在支付上述第一筆轉讓價款之時，上海中聞金泰、云南省城投及鵬欣系旗下的鵬欣智澎、西藏風格及西藏富恒共同向合肥中聞金泰增資23.78億元并提供借款28.83億元。也由此，至此次交易前，上海中聞金泰持有合肥中聞金泰29.58%的股權，合肥中聞金泰為上市公司參股公司。

通過此次增資，聞泰科技又將實現(xiàn)對合肥中聞金泰的控股權。根據(jù)聞泰科技9月16日晚間公告，本次交易中，上海中聞金泰擬對合肥中聞金泰增資58.525億元，用于支付標的資產第二筆轉讓價款。增資后，上海中聞金泰對合肥中聞金泰持股76.76%，取得對合肥中聞金泰的控股權，并由合肥中聞金泰完成標的資產收購。

上市公司資產負債率將上升

此次上海中聞金泰擬對合肥中聞金泰增資58.525億元中，50億元為現(xiàn)金出資。那么，50億元現(xiàn)金來源如何？

對此，聞泰科技稱，就本次交易的轉讓價款不足部分，上市公司將在保持上海中聞金泰對合肥中聞金泰控制權的前提下，通過引入投資人增資等方式進行籌集。

不過，9月16日晚間公告中，聞泰科技也提示了資金籌措風險：上市公司的資金來源包括自有資金、銀行貸款、公司其他自籌資金以及其他投資人的聯(lián)合出資。因本次交易支付金額較大，若貸款金融機構無法及時、足額為公司提供信貸支持，或其他投資人資金籌措不及時或因其他因素而無法將支付款項注入聯(lián)合體，則本次交易存在因交易支付款項不能及時、足額到位的融資風險，進而需承擔相應違約風險或導致本次交易失敗。

聞泰科技還表示，本次交易中，上市公司擬通過銀行貸款方式取得部分支付款項，由于本次交易規(guī)模較大，交易過程中需要較多的借款來實現(xiàn)對價的支付，本次交易完成后上市公司承擔的負債以及相應的財務費用均會上升。假設本次收購中上市公司取得約50億元的并購借款，經相關測算，預計上市公司每年將產生利息費用3.68億元。

值得一提的是，聞泰科技還提示了上市公司的資產負債率進一步提高的風險：截至2018年6月30日，上市公司的資產負債率為75.52%。而本次交易中上市公司擬通過取得約50億元并購借款的方式取得部分支付款項，假設以上市公司2018年6月末的資產負債率作為測算基準，由此預計本次收購完成后上市公司的資產負債率約為81.89%。

目前聞泰科技資金籌措進展如何？9月17日，《每日經濟新聞》記者致電聞泰科技董秘辦，但電話無人接聽。

聞泰科技上半年虧損1.77億

雖然合肥中聞金泰、云南省城投、上海矽胤等組成了聯(lián)合體共同作為受讓方，且云南城投以及鵬欣系參與了對合肥中聞金泰的增資和借款，但隨著聞泰科技此次對合肥中聞金泰的增資以及兩筆轉讓價款的支付，此次收購中聞泰科技的主導作用將越來越凸顯。

根據(jù)聞泰科技公告，本次交易完成后，合肥中聞金泰將成為上市公司控股子公司，上市公司將通過合肥中聞金泰持有標的資產。后續(xù)上市公司計劃擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買安世集團的控制權。

聞泰科技提示稱，截至目前，上市公司與相關方的談判仍在進行中，后續(xù)談判情況以及進展具有一定的不確定性。

而目前的聞泰科技業(yè)績狀況并不佳，其今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為負1.77億元，同比大幅下滑201.47%。對此，聞泰科技在半年報中稱，2018年上半年公司受行業(yè)整體低迷的影響，業(yè)績受到一定沖擊。

若加上此次增資所產生的財務費用等，聞泰科技未來將如何應對？聞泰科技公告稱，上市公司與安世集團的經營業(yè)務具備較強的盈利能力，若后續(xù)上市公司成功取得安世集團的控制權，逐步償還并購借款后，上市公司財務狀況、盈利能力將得以增強。

根據(jù)公告，截至目前，此次收購標的公司以及目標公司兩年一期經審計的財務數(shù)據(jù)均暫時無法全部披露，且此次收購未設置盈利補償機制。而根據(jù)安世集團經審計的模擬凈利潤，2016年和2017年凈利潤分別為8.03億元和8.19億元。