每經(jīng)記者｜張明雙    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

9月26日，宜昌交運(yùn)(002627，SZ)公告稱(chēng)，擬向合格投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券不超過(guò)8億元(含8億元)用于償還銀行借款、補(bǔ)充公司流動(dòng)資金或其他不違反相關(guān)法律法規(guī)之用途。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，截至2018年上半年末，宜昌交運(yùn)短期借款達(dá)6.23億元，相比2017年末增加了89%。在償債壓力下，9月15日，宜昌交運(yùn)宣布向多家銀行申請(qǐng)?jiān)黾邮谛蓬~度9.4億元，以應(yīng)對(duì)目前公司資金狀況和流動(dòng)負(fù)債的償付節(jié)奏。

擬融資8億元還債補(bǔ)流

公告顯示，此次宜昌交運(yùn)擬發(fā)行8億元公司債券，期限不超過(guò)5年(含5年)，用于償還借款、補(bǔ)流及其他用途，以此拓寬公司融資渠道，調(diào)整并優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低公司短期償債風(fēng)險(xiǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱財(cái)務(wù)報(bào)告后發(fā)現(xiàn)，自2018年以來(lái)，宜昌交運(yùn)的短期借款額迅速增長(zhǎng)。2017年上半年末及2017年末，宜昌交運(yùn)短期借款分別為3.55億元、3.3億元，而到了2018年第一季度末，短期借款增加到4.45億元，截至2018年中報(bào)，短期借款規(guī)模達(dá)6.23億元。在應(yīng)付利息方面，2018年上半年應(yīng)付利息2984萬(wàn)元，是2017年全年應(yīng)付利息206.6萬(wàn)元的十余倍。

半年報(bào)顯示，宜昌交運(yùn)截至報(bào)告期末賬面上還躺著6.03億元貨幣資金，為何還會(huì)缺錢(qián)？9月26日，宜昌交運(yùn)董秘辦人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，公司主要缺的是流動(dòng)資金，賬面的貨幣資金有可能包括募集資金，不能作為流動(dòng)資金來(lái)運(yùn)作，今年項(xiàng)目推進(jìn)比較快，所以資金需求量大一點(diǎn)。

事實(shí)上，宜昌交運(yùn)不久前宣布向銀行申請(qǐng)新增9.4億元授信額度，并表示，是根據(jù)目前公司資金狀況和流動(dòng)負(fù)債的償付節(jié)奏，為保證流動(dòng)資金有效銜接，滿(mǎn)足公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和項(xiàng)目發(fā)展的資金需求。

不過(guò)，記者也注意到，宜昌交運(yùn)總體負(fù)債率并不高，2018年上半年為42.71%，因此上述董秘辦人士稱(chēng)，公司償債壓力還好。

旅游開(kāi)發(fā)項(xiàng)目支出大量資金

2018年短期借款猛增，到底是哪些方面突然增加了大量支出呢?

上述董秘辦人士回應(yīng)稱(chēng)，上半年對(duì)外投資的金額都不是很大，主要支出還是三峽游輪中心項(xiàng)目的推進(jìn)，花費(fèi)很大，這個(gè)項(xiàng)目的投資不是募集資金能完全覆蓋的，還需要很大一部分自有資金的投入。

據(jù)了解，原來(lái)宜昌交運(yùn)主要從事旅客運(yùn)輸業(yè)務(wù)，隨著城市軌道交通、民航、自駕游等多樣化出行方式發(fā)展，尤其是漢宜高鐵開(kāi)通后，道路運(yùn)輸業(yè)務(wù)遭受很大沖擊。因此，近年來(lái)宜昌交運(yùn)不斷發(fā)力旅游市場(chǎng)、商貿(mào)物流市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)了“兩壩一峽”、“長(zhǎng)江夜游”等旅游產(chǎn)品。

2016年8月，宜昌交運(yùn)公布10億元定增計(jì)劃，募集資金擬用于長(zhǎng)江三峽游輪中心土地一級(jí)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、宜昌東站物流中心項(xiàng)目(二期)。長(zhǎng)江三峽游輪中心系湖北重大旅游、交通設(shè)施項(xiàng)目，其土地一級(jí)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目投資總額11.33億元，擬使用募集資金4.92億元，其余部分由公司自籌解決。

2018年中報(bào)顯示，截至2018上半年，上述游輪中心項(xiàng)目累計(jì)投入募集資金1.38億元，投資進(jìn)度28.06%。由于報(bào)告期內(nèi)子公司游輪中心支付土地一級(jí)開(kāi)發(fā)支出比上年同期大大增加，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比減少了690.30%。