圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng) 春節(jié)后首個(gè)交易日，兩市再度上演普漲行情，題材股全面回暖，豬產(chǎn)業(yè)概念板塊漲幅居前，前期龍頭股大放異彩。上證指數(shù)上漲1.36%，深證成指漲3.06%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.53%。 分析人士表示，春節(jié)假期前后利好頻出。資金面上，外資持續(xù)大幅涌入，長(zhǎng)假期間外盤走勢(shì)平穩(wěn)，利好的積聚使得A股在一片暖意中迎來(lái)開局。機(jī)構(gòu)建議重點(diǎn)關(guān)注題材板塊，方向還是大科技。兩市有望展開一波中級(jí)反彈行情，未來(lái)一段時(shí)間震蕩向上或是行情主旋律。 放量普漲 昨日兩市放量普漲。除ST股外，漲停股票達(dá)到77只，上漲股票則達(dá)到3472只。上證指數(shù)站上半年線，上漲1.36%，深證成指上漲3.06%，創(chuàng)業(yè)板指上漲3.53%。全天滬市成交額達(dá)到1373.07億元，深市成交額達(dá)到1825.59億元，較節(jié)前最后一個(gè)交易日顯著放大。 在申萬(wàn)一級(jí)28個(gè)行業(yè)中，僅有銀行板塊微幅下跌0.02%，其余27個(gè)板塊全部上漲，漲幅均超過(guò)1%。而漲幅超過(guò)2%的板塊有19個(gè)，農(nóng)林牧漁、電子、食品飲料行業(yè)漲幅居前，分別上漲5.11%、4.05%、4.00%。概念板塊方面，103個(gè)Wind概念板塊全線飄紅，其中45個(gè)漲幅超過(guò)3%，豬產(chǎn)業(yè)、雞產(chǎn)業(yè)、近端次新股板塊漲幅靠前，分別上漲6.03%、5.68%、4.81%。 分析人士表示，美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏放緩、北上資金持續(xù)凈流入和信用邊際寬松的預(yù)期增強(qiáng)共同支撐風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)，同時(shí)這種修復(fù)有望得到延續(xù)。 朱雀投資表示，1月北上資金流入速度并未明顯超預(yù)期，但由于內(nèi)地投資者偏謹(jǐn)慎的態(tài)度以及外資買入的個(gè)股相對(duì)集中，外資對(duì)部分消費(fèi)和金融股的定價(jià)產(chǎn)生了較大影響，這是與往年“春季躁動(dòng)”相比的最大差異。過(guò)往存量博弈的策略框架可能會(huì)改變，使得“春季躁動(dòng)”不僅受制于國(guó)內(nèi)流動(dòng)性狀況和市場(chǎng)情緒，還將受到全球風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響。綜合來(lái)看，2月份市場(chǎng)表現(xiàn)值得期待。 題材股活躍 兩市放量普漲的背后，題材股活躍不容忽視，45個(gè)Wind概念板塊漲幅超過(guò)3%。前期連續(xù)調(diào)整的龍頭股昨日上漲明顯，主力資金也明顯流入題材股。 具體來(lái)看，前期5G龍頭東方通信昨日早盤迅速拉升至漲停，截至收盤，漲停板上仍有7.15萬(wàn)手封單。同樣的情況還發(fā)生在貝通信上，在節(jié)前的連續(xù)調(diào)整之后，昨日早盤貝通信亦直線拉升至漲停，截至收盤，漲停板上仍有2.28萬(wàn)手封單。 此前曾上演連續(xù)漲停的鵬起科技昨日漲停，風(fēng)范股份昨日上漲4.58%，通產(chǎn)麗星上漲5.59%。此外，“鈷業(yè)雙雄”華友鈷業(yè)和寒銳鈷業(yè)經(jīng)過(guò)調(diào)整后，昨日雙雙漲停。 分析人士表示，題材股崛起與前期龍頭股上漲對(duì)于市場(chǎng)人氣提升起到積極作用，能極大地提升市場(chǎng)賺錢效應(yīng)。 新時(shí)代證券策略分析師樊繼拓表示，1月以來(lái)，上證綜指反彈接近200點(diǎn)，技術(shù)性反彈、政策環(huán)境、海外配置是主要原因。到了2月，如果想要留住博弈性資金，市場(chǎng)需要尋找更為中期的邏輯。信貸數(shù)據(jù)、上游原材料低庫(kù)存等將對(duì)盈利預(yù)期帶來(lái)季度級(jí)別的改善。這一次反彈可能不是簡(jiǎn)單躁動(dòng)，會(huì)比2018年10-11月的反彈力度更大一些。 圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng) 三條主線布局 節(jié)前最后一個(gè)交易日和節(jié)后第一個(gè)交易日，兩市均上演普漲行情。對(duì)于后市，多家機(jī)構(gòu)表示反彈行情有望延續(xù)，中信證券提示三條主線布局反彈。 中信證券首席策略分析師秦培景預(yù)計(jì)，2月行情將從外資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向內(nèi)資驅(qū)動(dòng)，以成長(zhǎng)股估值修復(fù)為主要特征。上證綜指短期內(nèi)有望沖擊3000點(diǎn)。第一，具有較強(qiáng)進(jìn)攻性的成長(zhǎng)板塊龍頭，包括新能源、5G等成長(zhǎng)板塊，以及特高壓設(shè)備、鋰電設(shè)備、軌交裝備和半導(dǎo)體設(shè)備等高端制造行業(yè)中的龍頭。在風(fēng)險(xiǎn)偏好回升以及科創(chuàng)板加速落地的預(yù)期下，建議關(guān)注科創(chuàng)板影子股帶來(lái)的主題映射機(jī)會(huì)，但需注意科創(chuàng)板規(guī)則正式稿確定后，預(yù)計(jì)除了A股現(xiàn)有的成長(zhǎng)性行業(yè)龍頭外，純主題型個(gè)股將不再有參與價(jià)值。第二，具有穩(wěn)增長(zhǎng)屬性的基建板塊龍頭。各地集中披露的重大投資計(jì)劃預(yù)計(jì)會(huì)產(chǎn)生明顯催化，承接階段性的行業(yè)輪動(dòng)。第三，在商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)階段性落地后，基于情緒和博弈驅(qū)動(dòng)的超跌反彈行業(yè)，如傳媒、計(jì)算機(jī)等。 川財(cái)證券首席策略分析師鄧?yán)姳硎?，政策利好繼續(xù)支撐風(fēng)險(xiǎn)偏好。比如，銀保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票、證監(jiān)會(huì)取消融資平倉(cāng)線統(tǒng)一限制和放松外資流入限制、科創(chuàng)板細(xì)則出臺(tái)等；海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)緩解使得A股春季反彈在節(jié)后將開啟第二波。 安信證券首席策略分析師陳果也表示，目前對(duì)于A股市場(chǎng)仍應(yīng)繼續(xù)保持積極態(tài)度。伴隨著全球流動(dòng)性預(yù)期趨于寬松，經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)階段性改善，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望逐步提升，推動(dòng)春季行情延續(xù)。如果市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整，則積極布局，各行業(yè)都有一定估值修復(fù)機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體、通信、軍工、非銀金融、地產(chǎn)、建筑等板塊，主題上重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)三角一體化、雄安新區(qū)、科創(chuàng)板、新基建等。 國(guó)泰君安首席策略分析師李少君提示，當(dāng)前市場(chǎng)反彈主驅(qū)動(dòng)仍在于政策對(duì)于情緒的提振，春季躁動(dòng)仍然存在，但空間及持續(xù)性相對(duì)有限。 李少君表示，本輪寬貨幣向?qū)捫庞脗鲗?dǎo)較以往明顯偏好，市場(chǎng)預(yù)期反復(fù)，密切跟蹤相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素演化，保持謹(jǐn)慎。從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)偏好彈性與防御性需兩手抓，看好上證50和中證500在當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格下的表現(xiàn)。 中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)吳玉華 聲明：文章內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，