每經(jīng)記者｜張韻    每經(jīng)編輯｜梁梟    

一直以來，“小產(chǎn)品，大市場”是我國文具行業(yè)的特點之一。中國制筆行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，隨著人均文教娛樂消費的快速提升，文具行業(yè)國內市場規(guī)模已經(jīng)達到1500億元，2018年文創(chuàng)產(chǎn)品銷售規(guī)模達到950億元，文具行業(yè)已經(jīng)進入后競爭時代。

然而從整體來看，在全國多達8000多家文具企業(yè)中，僅有10%的企業(yè)年銷售額在1000萬元以上。其中，年銷售額在10億元量級以上的企業(yè)僅有4家，分別為晨光文具（603899，SH）、齊心集團（002301，SZ）、廣博股份（002103，SZ）和曾計劃上市未果的真彩文具。另外，行業(yè)內還有得力文具、貝發(fā)集團、白雪文具等共十余家知名品牌企業(yè)。

但值得注意的是，無紙化辦公對文具企業(yè)產(chǎn)生了不小的沖擊。有輕工行業(yè)證券分析師認為，文具行業(yè)集中度較低，未來存在整合空間。如今文具企業(yè)走在了從貼牌到創(chuàng)牌的轉型路上，隨著我國文具企業(yè)在設計、制造等方面的突破，品牌企業(yè)的核心產(chǎn)品成為國內文具市場的主流。這也意味著，行業(yè)競爭已經(jīng)從單純的價格競爭轉向多元化的品牌競爭。

文具產(chǎn)業(yè)集中度仍有待提高

近年來，受益于消費升級和教育、辦公人群龐大需求的支撐，文具行業(yè)的產(chǎn)值與銷售收入同步提高，市場規(guī)模呈穩(wěn)定增長態(tài)勢。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，到2018年，文教辦公用品制造行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)累計完成主營業(yè)務收入1464.22億元，同比增長5%，累計完成利潤總額107.11億元。從原材料采購，到文具制造，再到下游銷售環(huán)節(jié)，文具行業(yè)一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成，并逐漸演變?yōu)橐粋€大的文具采購市場。

不過，在國內8000多家文具制造企業(yè)中，多數(shù)都只是為大型企業(yè)生產(chǎn)零部件及進行貼牌加工，市場進入門檻低，競爭激烈。據(jù)中國文教體育用品協(xié)會統(tǒng)計，2018年全國文教辦公用品行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)1081家，其中虧損企業(yè)149家，累計虧損面為13.78%，較去年上升1.39個百分點。中小企業(yè)由于不具備規(guī)模和渠道優(yōu)勢，生存空間正被進一步壓縮，未來也將加速退出，而頭部企業(yè)的整合進程將加速。

國盛證券3月發(fā)布的研究報告指出，按1500億元的行業(yè)規(guī)模計算，我國營收規(guī)模前四的企業(yè)（晨光文具、齊心文具、廣博股份、真彩文具）的收入水平共計只有80億元左右，CR4（營收前四的企業(yè)市場占有率之和）僅5.3%，和美國文具市場CR5達70%以上的集中度相比，我國文具行業(yè)的集中度仍有較大的提升空間。

不僅如此，在全國范圍內，知名文具品牌僅十余個，截至目前，A股文具上市公司僅3家，相關標的稀缺。辦公用品B2B業(yè)務在中國仍處于跑馬圈地、搶占市場份額的階段。

龍頭企業(yè)競爭壁壘較高

文具企業(yè)主要有兩次上市潮。2007年，第一家文具A股上市企業(yè)廣博股份進軍資本市場，2009年齊心集團也緊隨其后?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者梳理兩家企業(yè)歷年來的經(jīng)營情況發(fā)現(xiàn)，2014年是其轉型的一個重要時間節(jié)點。

廣博股份自上市以后實現(xiàn)歸屬凈利潤出現(xiàn)五連降，從2009年的6883.31萬元下降至2014年的928.79萬元，營業(yè)收入在2014年之前的三年時間也節(jié)節(jié)敗退。針對這一局面，2014年底，廣博股份進行重大資產(chǎn)重組，并于2015年5月完成對靈云傳媒的收購，轉型互聯(lián)網(wǎng)營銷與服務業(yè)務，在2015年～2017年，公司經(jīng)營業(yè)績成功實現(xiàn)反轉。

2013年，齊心集團僅實現(xiàn)歸屬凈利潤1970.83萬元，下跌幅度達到60.60%。2014年9月，齊心集團（原名齊心文具）完成更名。隨后，2015年起，公司開始籌劃并實施了一系列資本運作，包括全資收購杭州麥苗和銀澎云計算，參股了陽光印網(wǎng)、犀牛云，并參與了九恒星和一覽網(wǎng)絡的定增，開啟了云聯(lián)網(wǎng)營銷與服務業(yè)務，公司業(yè)績也呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

也是在2014年，晨光文具與真彩文具分別遞交了IPO申請，但最終結果卻不盡相同：晨光文具于2015年成功上市，真彩文具卻于2016年8月終止IPO審核。在證監(jiān)會發(fā)布的相關通告中，真彩文具2014年末和2015年末應收賬款余額比2013年末大幅增加這一情況，被認為有可能對其經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

在文具上市公司中，僅就營業(yè)收入與凈利潤兩個指標而言，晨光文具的表現(xiàn)最為突出，但在2013年～2015年，公司凈資產(chǎn)收益率出現(xiàn)下滑，降至歷史平均水平之下。原因之一在于，自2013年起，晨光文具先后布局晨光生活館和九木雜物社，開展新零售業(yè)態(tài)，由于前期投入成本過高，項目尚未對業(yè)績作出貢獻，數(shù)據(jù)顯示，近6年來，兩個項目的累計虧損已達0.97億元。

從三家文具上市公司披露的最新財報數(shù)據(jù)來看，齊心集團、晨光文具2018年辦公用品業(yè)務毛利率分別為17.80%、25.80%，廣博股份2018年上半年文具業(yè)務毛利率為21.64%。事實上，據(jù)《新京報》早前的報道，文具行業(yè)平均毛利率不到30%。

因此，三家企業(yè)在傳統(tǒng)主營業(yè)務的基礎上，均嘗試通過并購整合的方式向互聯(lián)網(wǎng)營銷、跨境電商、大辦公平臺、SaaS服務、辦公直銷、精品文創(chuàng)等不同領域進行拓展。從三者的主營業(yè)務來看，文教辦公用品業(yè)務占廣博股份、齊心集團、晨光文具主營業(yè)務收入的比重分別為43.23%、53.43%、99.96%。

一位文教用品行業(yè)證券分析師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，對少數(shù)龍頭企業(yè)來講，在其成長過程中，競爭壁壘會不斷提高，只有具備品牌、營銷渠道和技術、設計優(yōu)勢的企業(yè)才能在眾多競爭者中脫穎而出。

“品牌與營銷渠道是市場認知度和市場占有度的綜合體現(xiàn)。”上述分析人士進一步表示，目前對國內企業(yè)來說，筆頭、墨水等等精密制造和精細化工研究領域生產(chǎn)難度依舊較高，相關技術還普遍處于研發(fā)階段。

消費升級帶動行業(yè)整合進程加速

圖片來源：攝圖網(wǎng)

如今，文教用品已經(jīng)形成多元化、多層次消費格局，帶動文具生產(chǎn)從傳統(tǒng)手工操作向智能制造轉變，由貼牌生產(chǎn)向自有品牌轉變，創(chuàng)新、時尚、綠色、高端的文具新品類層出不窮。

業(yè)內人士表示，國內文具消費日益呈現(xiàn)出品牌化、創(chuàng)意化、個性化和高端化的趨勢，精品文創(chuàng)類產(chǎn)品需求進一步凸顯，也助推了從文具到文創(chuàng)生活的消費轉型升級。文具作為創(chuàng)意文化產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，正與動漫、游戲、影視等產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)有機融合。

記者發(fā)現(xiàn)，越來越多的文具企業(yè)開始借助文創(chuàng)力量尋找商機。隨著電視劇《都挺好》的熱播，廣博股份旗下的商務文具品牌fizz和《都挺好》聯(lián)名推出文具套裝。寧波文具企業(yè)得力集團則瞄準博物館熱，去年攜手頤和園推出聯(lián)名鋼筆和手賬套裝，讓傳統(tǒng)文具煥然新生。

除了產(chǎn)品創(chuàng)新，新興渠道與業(yè)態(tài)也在悄然形成。業(yè)內人士表示，傳統(tǒng)校邊商圈銷售曾是文具產(chǎn)業(yè)下游的主流模式，如今渠道升級和渠道競爭愈加明顯，銷售終端形式呈現(xiàn)多樣化。在商品流通上，隨著品牌專賣店的逐漸成熟和文教批發(fā)市場的影響力逐漸減少，行業(yè)的競爭已經(jīng)從單純的價格轉向服務、管理、環(huán)境等多元化的品牌競爭。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，目前文具企業(yè)轉型面臨的最大問題是缺乏專業(yè)的設計人才，且在市場推廣和渠道建設方面沒有資源，資金不足無法開展品牌運營及其他項目的投入。寧波文具行業(yè)協(xié)會的觀點認為，文具企業(yè)要通過加強資源整合、協(xié)同創(chuàng)新，實現(xiàn)抱團發(fā)展。

未來，文具行業(yè)的市場集中度逐步提高，上下游并購不斷提速，行業(yè)整合空間進一步打開。隨著無紙化辦公的逐漸推行，政府和企業(yè)采購方式日益電商化、集中化和陽光化，在這一趨勢下，品牌文具企業(yè)往往具有較大的競爭優(yōu)勢。

國盛證券行業(yè)分析師認為，一方面，由于辦公用品標準化程度高，中小企業(yè)在成本端不具備采購優(yōu)勢，長期來看難以與大企業(yè)抗衡；另一方面，政府推行陽光化采購，辦公直銷市場將更加規(guī)范化，這勢必會加劇中小企業(yè)的中標難度，因此文具龍頭企業(yè)更可能成為辦公直銷市場的主導者。

（封面圖片來源：攝圖網(wǎng)）