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4月22日早盤，A股房地產(chǎn)開發(fā)板塊遭遇重挫。

我愛我家、中體產(chǎn)業(yè)、榮盛發(fā)展、首開股份跌幅超過7%，新城控股、金地集團(tuán)、華夏幸福、萬科A等也下跌了5%以上，保利地產(chǎn)、泰禾集團(tuán)、招商蛇口等也下跌了3%以上。同花順房地產(chǎn)開發(fā)指數(shù)下跌1.97%。據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)開發(fā)板塊總體市值較周五暴跌約800億！

這主要是受兩條消息的影響。

第一條是政治局會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)“房住不炒”。

中共中央政治局4月19日召開會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)持房子是用來住的、不是用來炒的定位，落實(shí)好一城一策、因城施策、城市政府主體責(zé)任的長(zhǎng)效調(diào)控機(jī)制。

第二條是住建部對(duì)部分房?jī)r(jià)波幅較大城市進(jìn)行預(yù)警提示。

新華社4月19日?qǐng)?bào)道，近期住建部會(huì)同國務(wù)院發(fā)展研究中心對(duì)2019年第一季度房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行情況開展了專題調(diào)研。從調(diào)研情況看，房地產(chǎn)市場(chǎng)總體保持平穩(wěn)，住宅銷售平穩(wěn)回落，房?jī)r(jià)基本穩(wěn)定，市場(chǎng)預(yù)期趨于理性。但部分熱點(diǎn)城市住宅銷售回暖、土地市場(chǎng)熱度回升，需引起高度關(guān)注。按照穩(wěn)妥實(shí)施房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制方案確定的月度分析、季度評(píng)價(jià)、年度考核的要求，住建部對(duì)2019年第一季度房?jī)r(jià)、地價(jià)波動(dòng)幅度較大的城市進(jìn)行了預(yù)警提示。

該報(bào)道還顯示，住建部要求各地堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，始終堅(jiān)持房子是用來住的、不是用來炒的定位，圍繞穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期的調(diào)控目標(biāo)，夯實(shí)主體責(zé)任，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，防止出現(xiàn)大起大落，確保房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

這兩條消息均出自上周五晚間，在剛剛過去的周末引來市場(chǎng)熱議。其實(shí)，在此之前，A股房地產(chǎn)開發(fā)板塊表現(xiàn)優(yōu)異，2月份以來的漲幅明顯強(qiáng)于大盤。

2月1日~4月19日，上證指數(shù)的區(qū)間漲幅為26.55%。同期，同花順房地產(chǎn)開發(fā)指數(shù)的漲幅是42.15%。市場(chǎng)人士分析此輪上漲的驅(qū)動(dòng)因素包括，一季度經(jīng)濟(jì)超預(yù)期，房地產(chǎn)政策或有寬松跡象，銷售略好于預(yù)期，如期回暖。這被歸納為，樓市的小陽春效應(yīng)。

在此期間，房地產(chǎn)開發(fā)板塊也誕生不少漲幅較大的個(gè)股，大名城、榮豐控股都上漲了100%以上。

政治局會(huì)議的再次定調(diào)，及住建部預(yù)警提示，影響了A股投資者的情緒。其實(shí)，從高層的此前的一系列表態(tài)來看，政策預(yù)期是穩(wěn)定的，房住不炒、因城施策的主基調(diào)不會(huì)變。

中金公司發(fā)文稱，住建部近期對(duì)一季度房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行情況開展專題調(diào)研，并對(duì)地價(jià)、房?jī)r(jià)波動(dòng)較大的城市進(jìn)行了預(yù)警提示。中央政治局會(huì)議近日亦重申“房住不炒”。當(dāng)前中央對(duì)各地的房?jī)r(jià)考評(píng)主要依照“月度分析、季度評(píng)價(jià)、年度考核”的要求，以年度為單位對(duì)當(dāng)年累計(jì)價(jià)格漲幅予以嚴(yán)格考核，而月度或季度間若出現(xiàn)價(jià)格大幅波動(dòng)則加以提示和預(yù)警。這意味著某個(gè)季度的價(jià)格波動(dòng)并不會(huì)成為政策收緊或?qū)捤傻目疾鞓?biāo)準(zhǔn)。

招商證券表示，當(dāng)前的政策并沒有大幅放松，所以也不存在收緊的可能，政策早已從“堅(jiān)決遏制房?jī)r(jià)上漲“的前期表述變?yōu)?ldquo;穩(wěn)地價(jià)，穩(wěn)房?jī)r(jià)，穩(wěn)預(yù)期”，短期并未發(fā)生改變，政治局會(huì)議更多意味在于對(duì)“穩(wěn)”字的強(qiáng)調(diào)。

招商證券認(rèn)為，政策未來仍然是因城施策式的推進(jìn)，仍然是邊際向好的，從當(dāng)前房地產(chǎn)股票的估值觀察，相對(duì)估值仍然存在明顯空間，絕對(duì)估值也僅完成了估值修復(fù)，風(fēng)險(xiǎn)偏好的上行依然相對(duì)克制，也即股票整體并沒有對(duì)房地產(chǎn)放松有過高的預(yù)期，因此，影響短期房地產(chǎn)股票最大的變量不是自己本身的基本面，而是來自于整體大盤的流動(dòng)性和基本面分歧的增加。

證券時(shí)報(bào) 于德江