圖片來(lái)源：視覺中國(guó) 繼上周五易方達(dá)科創(chuàng)主題基金創(chuàng)造認(rèn)購(gòu)超百億、買1000份僅獲配不到98份的銷售盛況之后，本周一，6只科創(chuàng)主題基金開售延續(xù)火爆態(tài)勢(shì)。據(jù)中證君統(tǒng)計(jì)，截至下午3時(shí)，6只科創(chuàng)主題基金的認(rèn)購(gòu)規(guī)模超過(guò)400億元，而募集限額僅為60億元。 今天上午，多家基金公司的相關(guān)人士都表示，旗下的科創(chuàng)主題基金的銷售很好，不少已突破40億元，有的突破60億元。綜合多方信息來(lái)看，“一日售罄”并進(jìn)行比例配售并無(wú)懸念。 中證君從多方渠道獲悉，截至10:30，富國(guó)科技創(chuàng)新基金已經(jīng)認(rèn)購(gòu)超過(guò)50億元。截至中午，工銀瑞信科技創(chuàng)新3年封閉運(yùn)作基金認(rèn)購(gòu)超30億元，值得注意的是，工銀瑞信是一只封閉期為3年的基金。此外，截至中午12時(shí)，嘉實(shí)科技創(chuàng)新基金認(rèn)購(gòu)超40億元。 一位券商人士表示，截至中午，華夏科技創(chuàng)新基金認(rèn)購(gòu)規(guī)模超過(guò)65億元，匯添富科創(chuàng)主題認(rèn)購(gòu)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)60億，南方科技創(chuàng)新基金認(rèn)購(gòu)規(guī)模超過(guò)45億元。 另有渠道人士透露，由于市場(chǎng)過(guò)于關(guān)注，11時(shí)之后已經(jīng)暫停及時(shí)數(shù)據(jù)播報(bào)了。 某流量可觀的第三方銷售平臺(tái)負(fù)責(zé)人表示，該平臺(tái)上了4只科創(chuàng)主題基金，目前銷售狀況很好，甚至超過(guò)此前戰(zhàn)略配售基金的盛況。 科創(chuàng)主題基金的六大方向 銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月28日，已申報(bào)未發(fā)行78只科創(chuàng)主題基金，首批發(fā)行7只科創(chuàng)主題基金，合計(jì)85只。 首批7只科創(chuàng)主題基金關(guān)于“科技創(chuàng)新股票”的界定一樣，均是指新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥六大產(chǎn)業(yè)方向。銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，7只科創(chuàng)主題基金的“科創(chuàng)板股票投資策略”大同小異，主要分為定性判斷與定量估值，即怎么定性判斷企業(yè)是不是符合上述六大產(chǎn)業(yè)方向，符合標(biāo)準(zhǔn)的股票怎么進(jìn)行定量估值。 具體來(lái)看，針對(duì)7只科創(chuàng)主題基金，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的股票指數(shù)均為“中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)”。銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成份指數(shù)有100只個(gè)股，中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)綜合指數(shù)有1735只個(gè)股，其中節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造、新能源產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域均有涉及。 基金經(jīng)理怎么投？ 認(rèn)購(gòu)如此火爆，那么未來(lái)科創(chuàng)主題基金將怎么操作呢？來(lái)看看基金經(jīng)理們?cè)趺凑f(shuō)。 嘉實(shí)基金研究部科技組組長(zhǎng)、嘉實(shí)科技創(chuàng)新混合型基金擬任基金經(jīng)理王貴重認(rèn)為，有四個(gè)方向值得關(guān)注： 一是軟件行業(yè)中的云計(jì)算。在這個(gè)方面，相比美國(guó)企業(yè)，中國(guó)企業(yè)還處在很早期的階段，行業(yè)滲透率不到20%，未來(lái)會(huì)有非常好的增長(zhǎng)前景。 二是互聯(lián)網(wǎng)的下沉化和社區(qū)化。例如部分在四到六線城市做得好的互聯(lián)網(wǎng)公司，其月活數(shù)據(jù)、獲客能力等已超過(guò)以業(yè)務(wù)一二線城市為主的同類公司，部分有極強(qiáng)社區(qū)屬性的互聯(lián)網(wǎng)公司，也擁有非常強(qiáng)的變現(xiàn)能力。 三是人工智能。人工智能有很強(qiáng)的應(yīng)用前景，未來(lái)將對(duì)人們的生產(chǎn)生活帶來(lái)非常深遠(yuǎn)的影響。 四是半導(dǎo)體相關(guān)。從2004年到2018年，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)每年增速都非常高，在存儲(chǔ)、設(shè)備、新機(jī)集成等多個(gè)領(lǐng)域都實(shí)現(xiàn)了“從0到1”的突破，前景非常廣闊。 富國(guó)科技創(chuàng)新基金表示，科創(chuàng)板上市企業(yè)具有較為明顯的行業(yè)特征，較少受到宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，其投資價(jià)值主要通過(guò)行業(yè)空間、競(jìng)爭(zhēng)格局的分析來(lái)挖掘。在投資策略上，采取自下而上的精選個(gè)股策略，從公司提供的產(chǎn)品和服務(wù)的研究入手，測(cè)算市場(chǎng)空間，分析公司商業(yè)模式的壁壘和競(jìng)爭(zhēng)格局。關(guān)注成長(zhǎng)性、研發(fā)能力、治理結(jié)構(gòu)、估值水平等。 匯添富科技創(chuàng)新基金表示，除按照上述“自下而上”的個(gè)股精選策略，還將多維度分析公司科技創(chuàng)新能力。具體包括研發(fā)投入絕對(duì)額及營(yíng)收占比，研發(fā)人員數(shù)量，單人產(chǎn)出和人均薪酬，研發(fā)團(tuán)隊(duì)組織模式和激勵(lì)方式等。重點(diǎn)考察公司能否通過(guò)持續(xù)不斷的研發(fā)投入，構(gòu)建商業(yè)模式護(hù)城河，和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手拉開差距，是否積極應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)變化趨勢(shì)，提前進(jìn)行研發(fā)儲(chǔ)備和產(chǎn)品布局，以求持續(xù)成長(zhǎng)并創(chuàng)造股東回報(bào)；同時(shí)，也會(huì)考量股票自身的流動(dòng)性，決定個(gè)股在組合中的比例；也會(huì)考慮不同行業(yè)股票的成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力不同，均衡配置各行業(yè)的資產(chǎn)比重。 華夏科技創(chuàng)新混合基金表示，對(duì)于科創(chuàng)板投資，重點(diǎn)關(guān)注在科創(chuàng)板上市的優(yōu)質(zhì)公司，優(yōu)質(zhì)公司的衡量主要從公司所在行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)及公司的行業(yè)地位、公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力、公司的經(jīng)營(yíng)能力和治理結(jié)構(gòu)等方面，以及公司的盈利能力、增長(zhǎng)能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力以及估值水平等方面進(jìn)行分析。 還有哪些基金可以參與科創(chuàng)板投資？ 實(shí)際上，除了科創(chuàng)主題基金，還有兩類基金也可以參與科創(chuàng)板投資。 第一類，戰(zhàn)略配售基金，即匯添富3年戰(zhàn)略配售、南方3年戰(zhàn)略配售、華夏3年戰(zhàn)略配售、招商3年戰(zhàn)略配售、易方達(dá)3年戰(zhàn)略配售、嘉實(shí)3年戰(zhàn)略配售。所謂戰(zhàn)略配售，是股票發(fā)行人與戰(zhàn)略投資者通過(guò)事先簽署配售協(xié)議的方式來(lái)約定向后者配售的股票總量、發(fā)行占比及持有期限等。參與戰(zhàn)略配售的戰(zhàn)略投資者不必參與新股的網(wǎng)下詢價(jià)或網(wǎng)上申購(gòu)，對(duì)其也無(wú)持倉(cāng)市值要求。 通過(guò)戰(zhàn)略配售基金參與科創(chuàng)板，可能存在一些優(yōu)勢(shì)：持股數(shù)量大，獲配有保證，且至少持有12個(gè)月，通過(guò)長(zhǎng)期持有分享企業(yè)的成長(zhǎng)收益；無(wú)需被動(dòng)承擔(dān)股票市值波動(dòng)，即基金無(wú)需為打新而被動(dòng)建倉(cāng)股票?？傮w來(lái)看，戰(zhàn)略配售基金適合既想最早參與科創(chuàng)板企業(yè)戰(zhàn)略配售、又想?yún)⑴cA股其他市場(chǎng)板塊公司戰(zhàn)略配售的投資者。 第二類，科技類主題基金，現(xiàn)有可投資A股的公募基金均可投資科創(chuàng)板股票，其中科技類主題基金尤其值得關(guān)注。中證君篩選出名字中帶“創(chuàng)新”或“科技”的普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型基金，數(shù)量近90只。 業(yè)內(nèi)人士指出，現(xiàn)有的科技主題基金，可在現(xiàn)有投資范圍的基礎(chǔ)上增加對(duì)科創(chuàng)板的投資，適合既想適度參與科創(chuàng)板投資、又想把握A股其他板科技類公司機(jī)會(huì)的投資者。 （中國(guó)證券報(bào)記者：李惠敏、吳娟娟、林榮華、李良、葉斯琦）