本是一場好夢，奈何被一老頭吵醒！ 貿(mào)易摩擦重燃的預(yù)期迅速在全球市場漫延。全球股市開盤全線下挫，美股期指亦大幅殺跌。一起來盤點(diǎn)下全球市場情況： 中國資產(chǎn)離岸人民幣最多時(shí)殺跌1.3%； A股開盤亦大幅殺跌近3%，隨后跌幅擴(kuò)大，截至中午收盤，滬指跌幅達(dá)5.19%； 恒生指數(shù)開盤殺跌2.46%，隨后跌幅亦擴(kuò)大至3%以上，盤中一度跌破29000點(diǎn)，跌超千點(diǎn)，截至發(fā)稿，恒生指數(shù)下跌3.25%； 此外，截至發(fā)稿時(shí)間，A50指數(shù)期貨最大跌幅超過6%，現(xiàn)跌5.65%； 國際油價(jià)、商品價(jià)格全線下挫，芝加哥農(nóng)產(chǎn)品期貨亦大幅走低； 全市場的避險(xiǎn)情緒大幅上升，黃金、美元上漲，國債期貨走高，標(biāo)普500VIX期指飆升15%。從目前的市場情緒來看，不知所措、近似麻木已然成了關(guān)鍵詞。 此時(shí)此刻，幸有央媽出手，救市場于危難當(dāng)中，略微緩解了一下市場跌勢。早上，中國人民銀行決定從2019年5月15日開始，對聚焦當(dāng)?shù)?、服?wù)縣域的中小銀行，實(shí)行較低的優(yōu)惠存款準(zhǔn)備金率。對僅在本縣級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營，或在其他縣級行政區(qū)域設(shè)有分支機(jī)構(gòu)但資產(chǎn)規(guī)模小于100億元的農(nóng)村商業(yè)銀行，執(zhí)行與農(nóng)村信用社相同檔次的存款準(zhǔn)備金率，該檔次目前為8%。約有1000家縣域農(nóng)商行可以享受該項(xiàng)優(yōu)惠政策，釋放長期資金約2800億元，全部用于發(fā)放民營和小微企業(yè)貸款。 貿(mào)易戰(zhàn)摩擦預(yù)期升溫 貿(mào)易戰(zhàn)摩擦預(yù)期升溫的消息再度攪動全球。今日早盤，本已平靜的全球資本市場再次迎來一場風(fēng)暴，先是離岸人民幣兌美元持續(xù)走低，最大跌幅達(dá)1.3%，為2016年1月以來最大跌幅，跌破6.82關(guān)口，較5月4日凌晨收盤累計(jì)下跌近900點(diǎn)。美國三大股指期貨皆一度跌破2%，隨后有所回穩(wěn)，但跌幅依然較大，而標(biāo)普500VIX期貨大漲15.73%，顯示市場避險(xiǎn)情緒高漲。 截至發(fā)稿，布倫特原油日內(nèi)跌2.06%，報(bào)69.27美元/桶，創(chuàng)4月5日以來新低；WTI原油日內(nèi)跌2.4%，現(xiàn)報(bào)60.46美元/桶，創(chuàng)4月1日以來新低；美國農(nóng)產(chǎn)品期亦皆出現(xiàn)殺跌行情。 國內(nèi)期貨市場多數(shù)飄綠，主力合約中，燃油跌3.87%，原油跌2.43%，棕櫚跌2.26%，滬銅跌1.78%，滬鎳跌2.69%；農(nóng)產(chǎn)品強(qiáng)勢，強(qiáng)麥漲3.83%，豆粕漲近1.45%，玉米、豆二皆飄紅。 富時(shí)中國A50指數(shù)期貨最多時(shí)跌幅達(dá)6%以上，截至發(fā)稿時(shí)間仍下跌5.19%。香港恒生指數(shù)開盤下跌2.46%,隨后略有回穩(wěn)，但發(fā)稿前跌幅已經(jīng)擴(kuò)大至3.47%，藍(lán)籌股處于領(lǐng)跌狀態(tài)。A股市場亦受到驚嚇，滬深指數(shù)皆低開低走，滬指上午收盤跌幅已經(jīng)擴(kuò)大至5.19%，創(chuàng)業(yè)板則殺跌6.55%。 全球市場避免情緒高漲，除VIX期指大漲以外，黃金、美元、日元等避險(xiǎn)資產(chǎn)皆出現(xiàn)了一定程度的上漲，內(nèi)地國債期貨皆大幅高開。股票市場則切換到貿(mào)易戰(zhàn)模式，農(nóng)業(yè)股宏輝果蔬、金健米業(yè)、豐樂種業(yè)等漲停，農(nóng)發(fā)種業(yè)、大康農(nóng)業(yè)、登海種業(yè)等漲幅居前。 北上資金再現(xiàn)大幅流出，截至發(fā)稿時(shí)間，滬股通凈流出58.3億元，而深股通則凈流出23.6億元，兩市凈流出已經(jīng)超過80億元，從北上資金的走勢來看，今日北上多頭似乎毫無抵抗之力，資金凈流出曲線呈直線下行、加速流出的趨勢。 如果再保持上午的流出速度，北上資金流出資金量大概率挑戰(zhàn)歷史新高。 危險(xiǎn)之際央媽出手 在市場出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候，所幸有央媽出手，才使得市場略微穩(wěn)住。早上，中國人民銀行宣布，決定從2019年5月15日開始，對聚焦當(dāng)?shù)?、服?wù)縣域的中小銀行，實(shí)行較低的優(yōu)惠存款準(zhǔn)備金率。對僅在本縣級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營，或在其他縣級行政區(qū)域設(shè)有分支機(jī)構(gòu)但資產(chǎn)規(guī)模小于100億元的農(nóng)村商業(yè)銀行，執(zhí)行與農(nóng)村信用社相同檔次的存款準(zhǔn)備金率，該檔次目前為8%。約有1000家縣域農(nóng)商行可以享受該項(xiàng)優(yōu)惠政策，釋放長期資金約2800億元，全部用于發(fā)放民營和小微企業(yè)貸款。 受此提振，銀行股出現(xiàn)異動拉升的情況，青農(nóng)商行一度沖擊漲停，西安銀行、青島銀行、紫金銀行、長沙銀行、蘇農(nóng)銀行、鄭州銀行、張家港行等個(gè)股亦有拉升表現(xiàn)。銀行股的表現(xiàn)，在一定程度上減緩了市場的下跌勢頭。但市場的恐慌情緒顯然還在漫延，上述小銀行股皆出現(xiàn)了沖高回落的情況，而大盤銀行股可能是遭遇到了機(jī)構(gòu)資金的拋售，平安銀行大跌超過7%，寧波、興業(yè)、建行等跌幅都超過4%，而農(nóng)行、中行、招行跌幅也超過了3%。 五一節(jié)前，市場雖然出現(xiàn)殺跌，但很多市場人士認(rèn)為，那只是牛回頭。特朗普的表態(tài)，顯然更加沖擊市場。有基金經(jīng)理指出，如果從博弈宏觀的角度來看，這并不是壞事，市場宏觀政策邊際收緊的局面可以得到改善。但亦有分析人士指出，若貿(mào)易摩擦加劇，企業(yè)的盈利可以難以在短期之內(nèi)得到改善。因此，市場依然還會要蹉跎一段時(shí)間。作為市場參與者，每個(gè)人都會有不同的操作策略，如果是右側(cè)于交易，自然是跳出當(dāng)下這個(gè)坑來觀察一下，再做決策不遲。而若是左側(cè)交易者，市場調(diào)整的時(shí)候或許也是撿便宜的時(shí)候。 市場人士皆不知所措 特朗普的突然表態(tài)讓全世界資本市場懵圈，市場參與者應(yīng)該采取怎么樣的策略？皆不好判斷。 今日早盤，全球市場殺跌之后，券商中國記者采訪一些市場人士對市場的看法，但所獲不多。大多數(shù)市場人士都表示，看不懂，早上隨波逐流地砍了一些倉位，但整體上并未處于空倉狀態(tài)，只是市場殺跌和外圍信息讓人有些麻木。這個(gè)時(shí)候真是騎虎難下，索性裝死。 有市場人士則表示，看之后市場有沒有反彈，若有反彈可能還是要賣掉一些，主要原因是當(dāng)下的市場，核心籌碼的位置相對比較高，比如50成分股大多數(shù)就處于高位，今天也跌得相當(dāng)多。貴州茅臺跌幅超過7%，中國平安的跌幅也一度超過7%，而這些都是外資和機(jī)構(gòu)介入得比較深的票。很顯然，利空信號也影響到了這些價(jià)值投資者的情緒?！叭羯献C50調(diào)整20%，個(gè)股的殺跌力度就可想而知了。”上述市場人士有些恐慌地表示。 從整個(gè)市場的資金面來看，前面市場跑得太猛，使得整個(gè)資金的進(jìn)攻意愿轉(zhuǎn)差。節(jié)前部分資金曾經(jīng)做過嘗試性進(jìn)攻，但效果不好，整個(gè)市場即使沒有上述的觸發(fā)點(diǎn)，也存在調(diào)整的需求。現(xiàn)在的問題是市場會調(diào)整多久，幅度會有多大。 （券商中國賀輝紅） 封面圖片來自電影截圖。