5月11日，中國證監(jiān)會主席易會滿在中國上市公司協(xié)會2019年年會暨第二屆理事會第七次會議上發(fā)表講話。

上市公司和大股東必須牢牢守住“四條底線”

易會滿表示，上市公司是實體經(jīng)濟的“基本盤”，整體上反映了宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中向好的態(tài)勢。上市公司和大股東必須牢牢守住“四條底線”：一是不披露虛假信息，二是不從事內(nèi)幕交易；三是不操縱股票價格；四是不損害上市公司利益。

到證監(jiān)會三個多月一直在調(diào)研思考

易會滿表示，到證監(jiān)會工作三個多月以來，我和同事們一直在調(diào)研思考，如何落實好黨中央國務(wù)院一系列的部署，做好上市公司監(jiān)管和服務(wù)工作，保護投資者合法權(quán)益，推進資本市場的高質(zhì)量發(fā)展。

上市公司現(xiàn)金分紅的家數(shù)和規(guī)模逐年遞增

易會滿表示，上市公司現(xiàn)金分紅的家數(shù)和規(guī)模逐年遞增，2018年共2787家上市公司實施了現(xiàn)金分紅，金額達到11500億元。近年來上市公司的回報投資者水平有所提高。2018年，2787家上市公司實施了現(xiàn)金分紅，總金額達到了11500個億，股息率從2014年的1.85%增加到2018年的2.4億，已經(jīng)與標普500指數(shù)道瓊斯工業(yè)指數(shù)大體相當(dāng)。

IPO堅持競爭中性 支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)回歸A股

易會滿表示，堅持從源頭提升上市公司質(zhì)量，防止病從口入。繼續(xù)保持IPO常態(tài)化，堅持競爭中性，不唯所有制，不唯大小，不唯行業(yè)，只唯優(yōu)劣，切實做到好中選優(yōu)，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)回歸A股。

適度優(yōu)化并購重組、再融資、減持、分拆上市等一系列制度

易會滿表示，要完善基礎(chǔ)制度，服務(wù)實體經(jīng)濟的根本遵循，按照市場化法治化的改革方向。在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，適度優(yōu)化并購重組、再融資、減持、分拆上市等一系列制度，大力發(fā)展直接融資特別是股權(quán)投資，進一步提高資本市場形成效率，助力緩解融資難融資貴問題。

上市公司要敬畏專業(yè)突出主業(yè) 遠離市場亂象

易會滿表示，上市公司要敬畏專業(yè)突出主業(yè)遠離市場亂象。主業(yè)突出、業(yè)績優(yōu)良、核心競爭力強的上市公司，是市場主流價值邏輯，但也有少數(shù)上市公司脫離主業(yè)，熱衷編故事，頻繁變更融資用途，不利于企業(yè)長遠發(fā)展，還擾亂市場秩序，希望大股東和上市公司董監(jiān)高，練好內(nèi)功，突出主業(yè)，做精專業(yè)，憑競爭力吃飯。

堅持增量和存量并重 加快推進資本市場綜合性改革和對外開放

易會滿表示，加快推進資本市場綜合性改革和對外開放，堅持增量和存量并重。把好市場入口和出口兩道關(guān)，以增量帶動存量，實現(xiàn)市場化優(yōu)勝劣汰，持續(xù)提高上市公司質(zhì)量，以關(guān)鍵制度創(chuàng)新，促進資本市場的健康發(fā)展。

要探索創(chuàng)新退市方式

易會滿表示，要探索創(chuàng)新退市方式，實現(xiàn)多種形式的退市渠道。對嚴重擾亂市場秩序、觸及退市標準的企業(yè)，堅決退市一退到底。

中介機構(gòu)與上市公司串通違規(guī) 一案雙查絕不姑息

易會滿表示，要進一步加強與公檢法等機關(guān)的密切合作，對損害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為加大懲處力度，積極營造上市公司規(guī)范發(fā)展的法治環(huán)境。中介機構(gòu)要歸位盡責(zé)，對于執(zhí)業(yè)過程當(dāng)中未能勤勉盡責(zé)，甚至與上市公司的相關(guān)主體串通違規(guī)的行為實施一案雙查，絕不姑息。

經(jīng)濟新動能加速提升 市場預(yù)期明顯改善

易會滿表示，盡管面臨外部不確定性，今年以來我國經(jīng)濟開局平穩(wěn)，主要指標保持在合理區(qū)間，并好于預(yù)期。經(jīng)濟的新動能加速提升，發(fā)展的協(xié)調(diào)性有效增強，市場預(yù)期明顯改善，顯示出中國經(jīng)濟底盤穩(wěn)，韌性足，回旋空間大的特點。

為持續(xù)規(guī)范經(jīng)營的優(yōu)質(zhì)上市公司在融資并購等方面提供更多便利

易會滿表示，對持續(xù)規(guī)范經(jīng)營的優(yōu)質(zhì)上市公司，要在融資并購等方面提供更多便利，提升企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動力。對亂象頻出的問題公司、風(fēng)險公司要重點聚焦，嚴格監(jiān)管，做到抓兩頭帶中間。

積極營造上市公司規(guī)范發(fā)展的法治環(huán)境

易會滿表示，證監(jiān)會將在國務(wù)院金融委的統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下，加強積極加強與相關(guān)部委的溝通協(xié)作，完善有利于提高上市公司質(zhì)量的制度機制，著力增強政策的協(xié)同性，加強與地方黨委政府的信息共享，共同探討實現(xiàn)上市公司質(zhì)量的有效途徑。進一步加強與公檢法等機關(guān)的密切合作，對損害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為加大懲處力度，積極營造上市公司規(guī)范發(fā)展的法治環(huán)境。

四方面營造良好資本市場生態(tài)

易會滿表示，提高上市公司質(zhì)量，需要營造良好的生態(tài)。眾人拾柴火焰高，資本市場是一個生態(tài)系統(tǒng)，提高上市公司質(zhì)量需要各方共同努力。 一是優(yōu)化發(fā)展生態(tài)，二是優(yōu)化中介生態(tài)，三是優(yōu)化輿論生態(tài)，四是優(yōu)化文化生態(tài)。

完善并購重組破產(chǎn)重整等機制 支持優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司

易會滿表示，全面深化改革，借鑒成熟市場經(jīng)驗，在把好入口的同時，拓寬出口，平穩(wěn)化解存量風(fēng)險，實施提高上市公司質(zhì)量行動計劃，注重發(fā)揮各方協(xié)同效應(yīng)，力爭用幾年的時間，使存量上市公司質(zhì)量有較大提升，發(fā)揮好市場無形之手的作用，完善并購重組破產(chǎn)重整等機制，支持優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，為上市公司提著增效，注入新鮮的血液。

對亂象頻出的上市公司要重點聚焦嚴格監(jiān)管

易會滿表示，對亂象頻出的上市公司，要重點聚焦，嚴格監(jiān)管，做到抓兩頭帶中間。要進一步完善三點一線的上市公司監(jiān)管工作機制，促進行政監(jiān)管與治理監(jiān)管，日常監(jiān)管與稽查處罰，現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管的有效銜接，構(gòu)建事前、事中、事后全面的監(jiān)管機制，實現(xiàn)全鏈條監(jiān)管。加強科技監(jiān)管是有效手段，推進統(tǒng)一的上市公司大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)，實現(xiàn)信息的互聯(lián)互通和交叉驗證，增強線索發(fā)現(xiàn)分析和預(yù)警的能力。

增強監(jiān)管震懾力 讓做壞事的人必須付出代價

易會滿表示，提高違規(guī)成本是核心舉措，要推動證券法、公司法、刑法修改和相關(guān)司法解釋的出臺，創(chuàng)新執(zhí)法手段，研究優(yōu)化公開譴責(zé)等制度機制，加大審計力度，增強監(jiān)管的震懾力，讓做壞事的人必須付出代價，讓心存僥幸的人及時收手。

對上市公司的監(jiān)管力度必須加大

易會滿表示，監(jiān)管部門對上市公司的監(jiān)管力度必須加大，監(jiān)管的重點在于公司治理，包含信息披露和內(nèi)部控制。通過公司治理的強化，促進經(jīng)營管理水平的提升。要通過持續(xù)監(jiān)管，精準監(jiān)管，提高上市公司信息質(zhì)量。

資本市場文化還要進一步厚植和沉淀

易會滿表示，要優(yōu)化資本市場文化生態(tài)，健康成熟的企業(yè)文化、投資文化、監(jiān)管文化是資本市場穩(wěn)定發(fā)展的根基。 我們的市場起步較晚，發(fā)展較快，法治誠信和契約精神還有待進一步深化，市場文化還要進一步厚植和沉淀。我們將會同市場各方加快推進資本市場的文化建設(shè)，為提高上市公司質(zhì)量創(chuàng)造優(yōu)良的軟環(huán)境。

進一步完善上市公司監(jiān)管工作機制 實現(xiàn)監(jiān)管關(guān)口前

易會滿表示，監(jiān)管流程再造是重要基礎(chǔ)。要進一步完善上市公司監(jiān)管工作機制，促進行政監(jiān)管與治理監(jiān)管、日常監(jiān)管與稽查處罰、現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管的有效銜接，構(gòu)建事前事中事后的全面監(jiān)管機制，實現(xiàn)監(jiān)管的關(guān)口前移。

上市公司和大股東要講真話、做真事 不搞虛和假

易會滿表示，監(jiān)管部門要督促上市公司和大股東講真話，做真事，提倡真和實，不搞虛和假，不做違法違規(guī)之事，加強上市公司監(jiān)管，必須做到辯證思維和底線思維，尊重規(guī)律，統(tǒng)籌把握多元監(jiān)管目標的內(nèi)在統(tǒng)一。

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