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華潤信托發(fā)布了4月份多頭私募倉位數(shù)據(jù)，平均股票倉位為73.22%，較上月末下降0.63%。此外，超50%的多頭私募保持八成倉位運行。

由于華潤信托平臺聚集大量知名股票策略私募，因此該機構每月發(fā)布的私募股票多頭指數(shù)（以下簡稱“華潤信托私募指數(shù)”），成為觀察頭部私募倉位與配置的關鍵指標。

高倉位私募比例降低

多家頭部私募通過華潤信托發(fā)行產(chǎn)品，包括淡水泉、星石投資、望正資本、重陽投資、拾貝投資、從容投資、和聚投資、東方港灣、千合投資、高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、觀富資產(chǎn)、展博投資、清和泉資本、民森投資、鴻道投資、林園投資、相聚投資等。

截至4月末，華潤信托私募指數(shù)的成分基金總計101只。最新數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)成分基金的股票資產(chǎn)中，滬深300指數(shù)成分股平均配置比例為53.91%，環(huán)比上升2.25%；中證500指數(shù)成分股平均配置比例為11.60%，環(huán)比下降1.78%；創(chuàng)業(yè)板平均配置比例為7.73%，環(huán)比下降0.43%。

繼今年三月多頭私募平均倉位突破七成，并達到近一年新高后，四月份平均倉位仍保持在七成以上。

值得注意的是，截至4月末八成倉位以上的私募占比明顯下降，由3月末55.34%下降至47.52%，略低于2月末48.54%的水平，但仍高于1月末31.37%。

今年4月份，中國主要股票市場指數(shù)表現(xiàn)分化，滬深300指數(shù)沖高回落，中證500指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大幅下跌。

年內仍未獲取超額收益

2006年底至今，華潤信托私募指數(shù)、滬深300指數(shù)的年化收益分別為8.92%、5.38%，最大回撤幅度分別為50.33%、70.75%。

如上圖所示，以近一年不同時間段的區(qū)間收益觀察，多頭私募仍跑輸滬深300指數(shù)。

以近三月為例，華潤信托私募指數(shù)和滬深300指數(shù)區(qū)間收益分別為15.65%和22.23%?？梢姡囝^私募并未取得相對于滬深300的超額收益。

食品飲料板塊配置超歷史最高值

此外，華潤信托報告還提及，“食品、飲料與煙草”配置比例歷史長期均值較高，自2015年6月以來配置比例不斷上升，目前已超過歷史最高值。“房地產(chǎn)II”配置比例在2017年8月觸底之后目前已反彈至歷史均值。“媒體II”今年以來配置比例大幅下滑，目前處于歷史低位。

據(jù)悉，華潤信托私募指數(shù)是由華潤信托編制的基準指數(shù)，旨在跟蹤華潤信托平臺上發(fā)行的股票多頭策略證券投資信托計劃的投資業(yè)績，成分基金剔除量化對沖及市場中性產(chǎn)品。在滿足條件的產(chǎn)品中，對于同一個投資經(jīng)理，僅選取成立時間最早的一只產(chǎn)品作為代表入選成分基金。

華爾街見聞 孫建楠