每經(jīng)記者｜肖樂    每經(jīng)編輯｜廖 丹    

由于缺乏網(wǎng)點(diǎn)，沒有客戶基礎(chǔ)，民營銀行在開業(yè)之初較大程度依賴同業(yè)負(fù)債。而隨著眾多民營銀行通過發(fā)行“智能存款”產(chǎn)品來吸收存款，2018年這一情況發(fā)生了較明顯的改變，例如，曾高度依賴同業(yè)負(fù)債的微眾銀行，其存款占比從2017年的7%提升到了2018年的74%，同業(yè)負(fù)債占比則從64%降至10%。此外，新網(wǎng)銀行、藍(lán)海銀行等2018年的存款占比也有較大幅度提升。

不過，“智能存款”產(chǎn)品也面臨著監(jiān)管趨嚴(yán)的壓力?！懊駹I銀行目前還在拓展客戶的階段，高息攬儲(chǔ)是一種不錯(cuò)的方式，但是受監(jiān)管影響，如果不讓做，難度會(huì)明顯上來。如果可以開發(fā)一些有應(yīng)用場景的產(chǎn)品，例如通過小微商戶收款，吸收一定的結(jié)算存款，可能會(huì)緩解這一塊的壓力?！碧祜L(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師楊慧敏指出，負(fù)債端是民營銀行面臨的主要問題，除了發(fā)行“智能存款”產(chǎn)品，同業(yè)存單仍是民營銀行吸收負(fù)債的重要方式，相關(guān)民營銀行未來也會(huì)加快申請(qǐng)發(fā)行同業(yè)存單的資格，民營銀行的同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模將會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大。

降同業(yè)、增存款

去年，大部分民營銀行都呈現(xiàn)出業(yè)績向好的趨勢。在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)的16家已披露去年相關(guān)業(yè)績數(shù)據(jù)的民營銀行，從規(guī)模上看，僅有華瑞銀行一家出現(xiàn)資產(chǎn)縮表的情況；從業(yè)績上看，僅有華通銀行一家出現(xiàn)虧損的情況。整體向好的資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績背后，民銀銀行在負(fù)債端也呈現(xiàn)出新趨勢，壓降同業(yè)負(fù)債，增加存款吸收?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者以同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放、拆入和賣出回購金融資產(chǎn)款項(xiàng)為口徑統(tǒng)計(jì)了各家民營銀行的同業(yè)負(fù)債情況。

微眾銀行2018年吸收存款1547.86億元，較2017年劇增2801%，存款占比從2017年的7%提升到74%。與此同時(shí)，微眾銀行的同業(yè)負(fù)債在2018年減少了54%，至206.77億元，占比則從64%降至10%。網(wǎng)商銀行2018年存款同比增長71%，占比從2017年的34%提升至47%，同業(yè)負(fù)債占比則從53%下降至42%。金城銀行2018年同業(yè)負(fù)債占比27%，較2017年下降了7個(gè)百分點(diǎn)。華瑞銀行2018年同業(yè)負(fù)債占比18%，2018年進(jìn)一步下降至14%。

“民營銀行開業(yè)三年之后也要符合各種監(jiān)管指標(biāo)，需要增加存款。”廖志明向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。根據(jù)監(jiān)管要求，銀行同業(yè)負(fù)債總額不能超過總負(fù)債的三分之一，目前來看，首批開業(yè)的民營銀行中，除了網(wǎng)商銀行同業(yè)負(fù)債占比略高，其他均已符合監(jiān)管要求。

2016年之后開業(yè)的銀行中，藍(lán)海銀行2018年同業(yè)負(fù)債占比實(shí)現(xiàn)了大幅下降，占比從2017年的66%下降至33%，同時(shí)存款同比增長290%，占比從33%提升到了65%。新網(wǎng)銀行同業(yè)負(fù)債占比從2017年的69%下降至了2018年的56%，不過這一占比依然屬于較高水平。與此同時(shí)，新網(wǎng)銀行2018年吸收存款同比增長291%，占比從26%提升至41%。

存款占比下降，而同業(yè)負(fù)債占比上升的民營銀行有民商銀行、三湘銀行和中關(guān)村銀行。民商銀行2018年同業(yè)負(fù)債占比從上一年的28%上升至32%，存款占比則從2017年的73%下降至2018年的63%。

三湘銀行2018年的同業(yè)負(fù)債占比從之前的25%上升到了45%，存款占比則從74%降至53%。從增速來看，三湘銀行同業(yè)負(fù)債增長相當(dāng)迅猛，2018年其同業(yè)負(fù)債128.38億元，同比增長1067%，吸收存款149.83億元，同比增長369%。中關(guān)村銀行2018年同業(yè)負(fù)債同比增長425%，占比從2017年的8%提升至23%；存款同比增長33%，占比從2017年的91%降至68%。

智能存款監(jiān)管趨嚴(yán)

“微眾銀行存款增加跟其推出的智能存款產(chǎn)品有關(guān)?！绷沃久鞅硎尽?018年，微眾銀行推出“智能存款+”，該產(chǎn)品是1~5年定期存款，但可提前支取，支取利率隨持有期限變化，存款時(shí)間在1個(gè)月以內(nèi)，利率為2.8%，1-3個(gè)月利率為4%，3-6個(gè)月利率為4.3%，6個(gè)月-1年利率為4.4%，1-5年利率則為4.5%?！爸悄艽婵?”的高收益和靈活性對(duì)用戶產(chǎn)生了很強(qiáng)的吸引力。不過，這一產(chǎn)品在2018年底受到了監(jiān)管限制，曾一度下線。目前，微眾銀行APP上仍有“智能存款”在售，但利率已經(jīng)大不如從前，持有7天以下利率為1.2%，持有7天至2年利率為2%，2年到3年的利率為3.15%，3年到5年的利率為4.125%，持有5年到期利率為4.5%。

事實(shí)上，很多民營銀行都在通過這類“智能存款”產(chǎn)品吸收存款。目前在售的，例如，振興銀行智慧存004期，滿12個(gè)月利率4.8%，持有超30天提前支取利率3.8%；藍(lán)海銀行藍(lán)貝貝，5年期儲(chǔ)蓄存款，可提前支取，靠檔計(jì)息，持有時(shí)間3個(gè)月以下利率3.7%，3個(gè)月到6個(gè)月利率4.2%，持有6個(gè)月到1年利率4.5%，持有1到3年利率4.7%，3到5年利率5%。

廖志明向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，智能存款比其他存款產(chǎn)品的利率顯著要高，成本稍微高一些，但至少可以吸收存款，只要在資產(chǎn)端的收益足夠高，能夠覆蓋負(fù)債端的成本，就可以持續(xù)?！皩?duì)于民營銀行來講，作為新生銀行，客戶基礎(chǔ)很一般，通過比較高的利率去吸收存款是不錯(cuò)的一種方式。”不過，“智能存款”產(chǎn)品也面臨著監(jiān)管趨嚴(yán)的壓力。廖志明指出，微眾銀行現(xiàn)在的“智能存款”產(chǎn)品存款利率大幅度降低，尤其是前三年持有利率大不如前，吸引力也大幅下降。從短期來看，若不能推出新的吸引力強(qiáng)的產(chǎn)品，2019年微眾銀行的存款增長勢頭可能受阻。

據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院不完全統(tǒng)計(jì)，目前僅有四家民營銀行有發(fā)行大額存單的資格，分別為微眾銀行、金城銀行、民商銀行、華瑞銀行，目前從APP來看，華瑞銀行還沒有發(fā)行大額存單產(chǎn)品。其次，具有發(fā)行同業(yè)存單資格的僅有7家民營銀行，也就意味著還有10家民營銀行負(fù)債渠道更窄，主要還是通過同業(yè)金融機(jī)構(gòu)存放的方式增加負(fù)債。

“民營銀行目前還在拓展客戶的階段，高息攬儲(chǔ)是一種不錯(cuò)的方式，但是受監(jiān)管影響，如果不讓做，難度會(huì)明顯上來。如果可以開發(fā)一些有應(yīng)用場景的產(chǎn)品，例如通過小微商戶收款，吸收一定的結(jié)算存款，可能會(huì)緩解這一塊的壓力。”廖志明表示。

楊慧敏表示，拓寬負(fù)債端渠道是目前民營銀行突圍的一個(gè)方面，除了發(fā)行“智能存款”產(chǎn)品，同業(yè)存單仍是民營銀行吸收負(fù)債的重要方式，另外10家民營銀行未來也會(huì)加快申請(qǐng)發(fā)行同業(yè)存單的資格，民營銀行的同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模將會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大。

凈息差整體收窄

負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時(shí)，民營銀行的凈息差水平也在發(fā)生變化，高凈息差成為過去時(shí)。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在有凈息差數(shù)據(jù)披露的民營銀行中，民商銀行和富民銀行凈息差逐年下滑。2018年9月末，民商銀行的凈息差為3.19%，而2015至2017年，其凈息差分別為5.51%、4.56%和3.82%。富民銀行的凈息差則從2016年的3.28%下降至2017年的2.1%，再進(jìn)一步下降至2018年11月末的1.9%。此外，三湘銀行的凈息差也從2017年的4%下降至2018年的3%。

蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言向記者分析指出，民營銀行數(shù)量少，且各有特點(diǎn)，在個(gè)別指標(biāo)上表現(xiàn)出與行業(yè)相反的趨勢。銀行業(yè)的凈息差水平整體是上升的，但民營銀行的整體凈息差卻是收窄的，主要的原因是規(guī)模的增長攤薄了凈息差，即早期規(guī)模較小，很容易找到高息資產(chǎn)，凈息差水平比較高，如2017年接近5%；但隨著規(guī)模的增大，民營銀行凈息差水平開始向行業(yè)平均水平回歸，呈現(xiàn)出下降趨勢。但即便如此，民營銀行整體凈息差仍然遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。不過，也有民營銀行的凈息差水平有明顯提升。2018年，中關(guān)村銀行的凈息差達(dá)到3.96%，較2017年提升1.5%；眾邦銀行2017年和2018年的凈息差分別為1.98%和2.37%；華瑞銀行2016至2018年的凈息差分別為2.14%、2.76%和2.97%。

“凈息差收窄總體來看是一個(gè)大的趨勢，具體不同的銀行資產(chǎn)端不一樣，基數(shù)也是不一樣的，每一家銀行可能有所差別，但大的趨勢是這樣?！绷沃久鞅硎尽?/p>

記者注意到，民營銀行中，三家互聯(lián)網(wǎng)銀行的凈息差要明顯高于其他類型的銀行。微眾銀行2017年的凈息差高達(dá)7.02%，2018年其未公開披露凈息差水平，據(jù)天風(fēng)證券測算，微眾銀行2018年的凈息差大約為3.89%；網(wǎng)商銀行2018年9月末的凈息差為4.76%，新網(wǎng)銀行2018年末的凈息差為4.3%。

而在有凈息差數(shù)據(jù)披露的其他類型民營銀行中，未有超過4%的銀行，振興銀行2018年末的凈息差僅為1.64%。薛洪言指出，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上看，個(gè)人業(yè)務(wù)的凈息差高于對(duì)公業(yè)務(wù)，三家互聯(lián)網(wǎng)銀行均以個(gè)人貸款為主，導(dǎo)致其凈息差更高一些。廖志明也表示，這幾家銀行共同的特征是資產(chǎn)端放消費(fèi)貸比較多，貸款收益率較高。楊慧敏表示，民營銀行目前仍處于快速發(fā)展階段，且由于定位服務(wù)小微和零售客戶群體，受到各地政府支持，尤其是互聯(lián)網(wǎng)銀行，相比城商行等傳統(tǒng)銀行，不受地域限制，有更多的發(fā)展空間。而提高資產(chǎn)端風(fēng)控質(zhì)量和技術(shù)水平是民營銀行長期發(fā)展的關(guān)鍵。