每經(jīng)記者｜潘婷    每經(jīng)實習(xí)編輯｜徐豪    

比特幣暴漲之后迎來暴跌，6月26日突破13000美元，但在6月27日凌晨時分沖刺14000美元未果后迎來閃崩，2小時內(nèi)一度下跌20%。而幣圈人士卻并沒有為此感到擔(dān)憂，認為“比特幣又回來了，抄底時機到來”。

幣價的暴漲暴跌，讓另外一撥人心驚膽戰(zhàn)。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，一家加密資產(chǎn)金融服務(wù)商不僅能夠提供“以幣換錢”“存幣得利息”等“商業(yè)銀行業(yè)務(wù)”，其還宣稱將加密資產(chǎn)存入該平臺的收益是存入錢包的3倍，邀請好友使用該平臺業(yè)務(wù)可獲得好友利息的30%返傭，并表示其“單日放款1800萬美元，總貸款額已超1億美元”。

那么，加密資產(chǎn)質(zhì)押借貸的業(yè)務(wù)模式以及經(jīng)營相應(yīng)業(yè)務(wù)的借貸平臺在國內(nèi)允許嗎？是否存在風(fēng)險？一位加密資產(chǎn)領(lǐng)域資深律師告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，國內(nèi)不允許此類業(yè)務(wù)模式，建議盡快下架。

起底貝寶金融

加密資產(chǎn)價格的漲幅可能不僅僅牽動著持有者的心，更牽動著貝寶金融這類加密資產(chǎn)金融服務(wù)商的神經(jīng)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，一些加密資產(chǎn)金融服務(wù)平臺正在興起。在這些平臺里，數(shù)字貨幣持有者可以將手中的數(shù)字貨幣作為質(zhì)押進行借款，也可以將數(shù)字貨幣存進此類平臺以獲得收益，類似于“將錢存進銀行并獲得利息”。

《每日經(jīng)濟新聞》記者找到一家名為BabelFinance（貝寶金融）的仍在運營的加密資產(chǎn)金融服務(wù)平臺，官網(wǎng)信息顯示，貝寶金融是一家加密資產(chǎn)金融服務(wù)提供商，成立于2018年7月。貝寶金融可為用戶的加密資產(chǎn)提供商業(yè)銀行存貸業(yè)務(wù)、杠桿業(yè)務(wù)、以及其他金融衍生品服務(wù)。

按照貝寶金融介紹，用戶需要將加密資產(chǎn)轉(zhuǎn)入貝寶金融賬戶，然后可在其平臺選擇加密資產(chǎn)質(zhì)押貸款、加密資產(chǎn)存款生息、加密資產(chǎn)杠桿交易及定投、加密資產(chǎn)間的大宗場外交易、大宗加密資產(chǎn)拆借、互換、協(xié)議回購、利率互換、BTC場外期權(quán)交易等服務(wù)。

貸款方面，用戶可以將自己手中的加密資產(chǎn)（即數(shù)字貨幣）進行質(zhì)押，并獲得一定數(shù)量的其他數(shù)字資產(chǎn)（如USDT、USDC等）。

官網(wǎng)信息顯示，該平臺共有貝寶貸、貝寶定期貸、貝寶定制貸三款貸款產(chǎn)品，每款產(chǎn)品的利率不同。其中，貝寶貸利率為0.0025%/小時，貝寶定制貸利率為8% ~21.9%/年。按照其介紹，選擇貝寶金融旗下服務(wù)可以獲得更多的收益。

據(jù)其官網(wǎng)介紹，假設(shè)2015年10月17日，當(dāng)日BTC價格為1700元，A先生和B先生均持有1000個BTC，且均需要100萬元資金來急用。其中，A先生選擇賣掉一部分幣，按當(dāng)時價格賣出589個BTC，獲得100萬；B先生選擇在貝寶金融質(zhì)押982個幣，貸款100萬元。

兩年后，幣價上漲至37400元，此時，A先生的資產(chǎn)為1000000+（1000-589）*37400=16371400元；B先生資產(chǎn)為1000*37400-貸款利息約 360000=37040000元。B先生相對A先生資產(chǎn)凈增加20668600元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者選擇貝寶金融APP內(nèi)借款功能，輸入借款30000USDT，APP顯示需質(zhì)押4.28個BTC，預(yù)估利息為0.75USDT/小時，手續(xù)費為0.5%USDT/筆，實際到賬29850USDT。官網(wǎng)信息顯示，單筆借款的限額為 1000USDT~100000USDT。

邀請好友可獲利息返傭

存幣方面，貝寶金融APP顯示有活期和定期兩種模式。其中，活期存幣年化收益率高至6%，當(dāng)日存入次日起息，取出時間為每天0:00~24:00；定期存幣年化收益率大部分為9%和10%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，貝寶金融官網(wǎng)和APP顯示，其還有一種名為Triple屯幣的業(yè)務(wù)模式，以用戶持有的加密資產(chǎn)作為Triple本金，在現(xiàn)貨交易中，引入至多3倍的杠桿放大本金，按日計息，從而一鍵融資屯幣，實現(xiàn)多倍盈利，讓風(fēng)險偏好較高的投資者享受更多的收益。

舉例說明，假如某一用戶有10BTC，目前BTC價格為8000 USD。若用戶選擇存入錢包，則當(dāng)BTC價格漲至10000 USD時，用戶資產(chǎn)會增值20000USD；若用戶選擇Triple屯幣，Triple倍數(shù)為3，則相同情況下，用戶資產(chǎn)會增值60000 USD的收益。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，為獲得更多用戶，貝寶金融稱邀請好友使用貝寶可獲得利息的30%返傭。

官網(wǎng)信息顯示，貝寶通過業(yè)務(wù)合作方持有全國互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照（中國），以及放貸人牌照（中國香港）。同時，貝寶也即將與一家中國的商業(yè)銀行達成合作。

此外，貝寶金融稱，6月5日，貝寶單日（兩小時內(nèi)）放款1800萬美元，在貸余額新增25%，達到8800萬美元。自2018年8月至今，貝寶的總貸款額已經(jīng)超過1億美元。

啟信寶顯示，貝寶金融的運營公司為頤月信息技術(shù)（北京）有限公司（以下稱頤月信息），注冊資本為1000萬元人民幣，成立日期為2015年7月7日，經(jīng)營范圍包括技術(shù)開發(fā)、服務(wù)、咨詢、轉(zhuǎn)讓；計算機系統(tǒng)服務(wù)；應(yīng)用軟件服務(wù)；基礎(chǔ)軟件服務(wù)；經(jīng)濟貿(mào)易咨詢；設(shè)計、制作、代理、發(fā)布廣告；銷售計算機、軟件及輔助設(shè)備、通訊設(shè)備等。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到頤月信息于2017年8月發(fā)生工商變更，股東由上海頤月互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司變?yōu)樵虑蚺谕顿Y咨詢（珠海橫琴）有限公司。

貝寶金融招聘信息顯示，貝寶(BabelBank)是一家金融科技公司，BABEL貝寶已獲得真格基金、光速中國基金、NGC（Neo Global Capital）等互聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈領(lǐng)域頂級基金的投資；BABEL貝寶目前已與幣印，螢火錢包，COBO錢包等多家區(qū)塊鏈公司達成戰(zhàn)略合作。

拉勾網(wǎng)顯示，其在招職位包括Android開發(fā)工程師、Java高級開發(fā)工程師、商務(wù)總監(jiān)、商務(wù)公關(guān)經(jīng)理、新媒體運營、區(qū)塊鏈運營等26個，薪資范圍在6K到40K之間。

“建議盡快下架此類業(yè)務(wù)”

那么，以互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照為依托的加密資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式在國內(nèi)允許嗎？是否存在風(fēng)險？

一位加密資產(chǎn)領(lǐng)域資深律師告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，這種業(yè)務(wù)模式在國內(nèi)是不被允許的。目前，我國法律僅承認了“比特幣”是一種虛擬商品，根據(jù)《民法總則》我國公民可以持有虛擬財產(chǎn)（含虛擬商品），但是對于其他ICO而來的虛擬幣，我國法律并未賦予其合法身份，我國公民投資此類虛擬幣，很難保障自身合法權(quán)益。同時，由于虛擬幣的價格發(fā)現(xiàn)機制不完善，市場發(fā)育不良等特點，虛擬幣的價格容易大漲大落，利用虛擬幣做“杠桿融資”，容易引發(fā)自然人債務(wù)危機，鑒于我國“個人破產(chǎn)法”尚未出臺，一旦自然人債臺高筑將引發(fā)極大的心理和社會影響，建議投資者不要輕易嘗試。關(guān)于平臺此類商業(yè)模式，該律師認為這可能涉嫌觸犯刑法第225條非法經(jīng)營罪，建議盡快下架此類業(yè)務(wù)。

京師律師事務(wù)所證券和投資基金法律事務(wù)部主任劉盼盼告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，加密資產(chǎn)在中國境內(nèi)監(jiān)管實踐中，未獲得完全合法的有效認可，但依據(jù)深仲裁判，私人持有加密資產(chǎn)可以獲得財產(chǎn)權(quán)益的法律保護；加密資產(chǎn)質(zhì)押借貸，質(zhì)押需要“轉(zhuǎn)移占有”，借貸形成債權(quán)關(guān)系，由“轉(zhuǎn)移占有加密資產(chǎn)”擔(dān)保債權(quán)，該轉(zhuǎn)移占有的實現(xiàn)需要私鑰、公鑰、各個節(jié)點的確認等程序，在實際履行中存在很大違約風(fēng)險；該類借貸平臺，在承認私人持有加密資產(chǎn)權(quán)益屬性下，類似P2P的平臺監(jiān)管，若沒有取得相關(guān)牌照，存在違法可能性。