每經(jīng)記者｜邊萬莉    

近日，“2019普惠金融高峰論壇”在北京舉辦，由人民銀行、新華通訊社和銀保監(jiān)會(huì)作為指導(dǎo)單位，聯(lián)合中國建設(shè)銀行、新華社經(jīng)濟(jì)參考報(bào)社、中國經(jīng)濟(jì)信息社和平安普惠等共同舉辦。本次論壇的主題為“供給創(chuàng)新·聚合發(fā)展”，以探討普惠金融領(lǐng)域的前沿問題和未來問題。

值得一提的是，會(huì)上還發(fā)布了《普惠信貸聚合模式研究報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）?！秷?bào)告》指出，普惠金融服務(wù)的客戶群體具有金融需求多元、地域分布廣泛且分散、風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜且識(shí)別成本高、金融素養(yǎng)和互聯(lián)網(wǎng)接受及運(yùn)用程度參差不齊等特點(diǎn)，而單一的金融機(jī)構(gòu)在普惠信貸業(yè)務(wù)開展中，存在獲客渠道單薄、自有數(shù)據(jù)風(fēng)控效果不理想、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)情況下風(fēng)險(xiǎn)過于集中、資金供給受限從而影響規(guī)模成長等諸多問題。

這樣的難點(diǎn)如何解決呢？國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，“需要我們重構(gòu)原來的模式，如果一直延續(xù)原來的模式，靠大的金融機(jī)構(gòu)自身，我想它有一些邊界的問題是很難從根本上予以克服的。但如果把這個(gè)流程進(jìn)行一個(gè)拆分，進(jìn)行專業(yè)化的分工，然后進(jìn)行重新的組合，那么利用各自主體的專業(yè)化能力，在各個(gè)方面形成它專業(yè)化的優(yōu)勢去降低成本的話，在成本上有可能會(huì)達(dá)到1+1小于1的結(jié)果。”

普惠口徑小微貸款余額同比增長21.79%

所謂普惠金融，就是立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是當(dāng)前我國普惠金融重點(diǎn)服務(wù)對象。其中，普惠信貸作為普惠金融的重要組成部分，就是要為上述普惠金融群體提供信貸服務(wù)。

近年來，人民銀行通過定向降準(zhǔn)、定向中期借貸便利、再貸款等方式向金融機(jī)構(gòu)提供優(yōu)惠利率的長期資金，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極向小微企業(yè)傳導(dǎo)政策紅利。曾剛表示，“我國普惠金融的擴(kuò)展速度是非常驚人的，整體的覆蓋水平在全世界的發(fā)展中國家來講已經(jīng)處于較高水平。其中，銀行業(yè)無論是相關(guān)貸款的規(guī)模，還是普惠服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的開設(shè)，速度都非常快。究其原因，一方面是政策層面上的引導(dǎo)和支持；另外一方面是機(jī)構(gòu)本身的訴求?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，人民幣普惠金融領(lǐng)域貸款余額13.39萬億元，同比增長13.8%，增速比上年末高5.3個(gè)百分點(diǎn)；全年增加1.62萬億元，同比多增6958億元；普惠口徑小微貸款余額9.36萬億元，同比增長21.79%，比各項(xiàng)貸款增速高出9.2個(gè)百分點(diǎn)。普惠口徑小微貸款支持小微經(jīng)營主體1723.23萬戶，比年初增加455.07萬戶；小微企業(yè)貸款利率有所下降，2018年四季度銀行業(yè)新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率為7.02%，較當(dāng)年一季度下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，銀行在發(fā)展普惠金融方面，仍然面臨著成本的約束。曾剛指出，“銀行傳統(tǒng)普惠業(yè)務(wù)的前端獲客常常采用掃街模式，也就是人海戰(zhàn)術(shù)。這種模式的實(shí)踐非常有效，但效率也是非常有限的。對于本地的客戶，銀行要做各種信息的評估，利用鄉(xiāng)土人情進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，這是有效果的?？蛻粼龆嗟臅r(shí)候這樣做會(huì)產(chǎn)生非常大的成本，從這個(gè)角度來講，運(yùn)營成本是很難降下來。第二，對于線下小微的服務(wù)模式，風(fēng)控還是依賴于人和人之間、熟人社會(huì)的關(guān)系，這種風(fēng)險(xiǎn)控制手段確實(shí)比較傳統(tǒng)?！?/p>

曾剛表示，從獲客到風(fēng)控再到增信環(huán)節(jié)、資金環(huán)節(jié)，以往是銀行全部自己一個(gè)個(gè)做完，增信有抵押做抵押。但是銀行除了資金成本之外，其他方面都是沒有優(yōu)勢的，而且物理覆蓋是有邊界的。而聚合模式是獲客、風(fēng)控、增信和資金四個(gè)節(jié)點(diǎn)原來由一個(gè)機(jī)構(gòu)完成的，轉(zhuǎn)化為各種專業(yè)機(jī)構(gòu)來完成，就會(huì)觸達(dá)更多的獲客，同時(shí)單位成本會(huì)極大地降低，更加有效率。

科技為發(fā)展為聚合模式提供了可能性

從實(shí)踐來看，聚合模式的成效在小微信貸領(lǐng)域得到驗(yàn)證。截至2018年，平安普惠已累計(jì)為超過1000萬借款人提供借款服務(wù)，業(yè)務(wù)覆蓋全國300多個(gè)城市，三線及以下城市業(yè)務(wù)占比超過30%。管理余額中，小微企業(yè)業(yè)務(wù)占比達(dá)50%。在2019年一季度的新增業(yè)務(wù)中，約60% 的借款人在通過平安普惠申請借款時(shí)未從銀行獲得經(jīng)營類或消費(fèi)類貸款。

普惠信貸的聚合模式以專業(yè)化分工的方式突破普惠信貸進(jìn)一步增量、擴(kuò)面的過程中遇到的諸多瓶頸。在聚合模式中，普惠信貸業(yè)務(wù)鏈的每個(gè)業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)可以由多種類機(jī)構(gòu)提供差異化的專業(yè)服務(wù)。通過對這些機(jī)構(gòu)的聚合，擴(kuò)展了普惠信貸業(yè)務(wù)的觸達(dá)面，降低了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)成本，推動(dòng)了融資成本的下行。曾剛表示，“大家都看得到問題所在，原來就是解決不了?，F(xiàn)在有了新的技術(shù)之后，核心的問題還是風(fēng)險(xiǎn)問題。雖然不能讓風(fēng)險(xiǎn)消失，但是可以對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更好的管理。這是普惠金融發(fā)展的一個(gè)主要方向?！?/p>

在聚合過程中，平臺(tái)自身及合作伙伴、供需雙方都獲得了價(jià)值，凸顯了商業(yè)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值的兼容。曾剛認(rèn)為，“未來來看，開放、合作會(huì)成為一個(gè)內(nèi)在的需要。不能說機(jī)構(gòu)大了有錢什么都能干，還是有它觸達(dá)不到的地方。作為商業(yè)化機(jī)構(gòu)來講，有一個(gè)投入和回報(bào)的問題。所以，它一定會(huì)在這個(gè)鏈條上引入其他機(jī)構(gòu)來進(jìn)行合作，形成一個(gè)完整的服務(wù)鏈條?！?/p>

他進(jìn)一步表示，科技的運(yùn)用讓企業(yè)之間的分工變得更有效。以前可能也能分工，但是連接的效率遠(yuǎn)不夠，因?yàn)檫B接會(huì)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。沒有科技做支撐，合作本身的風(fēng)險(xiǎn)也是很大的。技術(shù)的發(fā)展為聚合模式提供了可能性?，F(xiàn)在有了這樣的平臺(tái)，所有的業(yè)務(wù)都能在這個(gè)平臺(tái)上開展的時(shí)候，很多的合作風(fēng)險(xiǎn)可以很容易地及時(shí)地發(fā)現(xiàn)，以較低的成本控制，一切就變成了可能。

未來在普惠信貸領(lǐng)域做聚合，應(yīng)該有哪些要關(guān)注的點(diǎn)？曾剛表示，要回到普惠金融的本原，價(jià)格上要降，同時(shí)還要注意明晰法律關(guān)系。從實(shí)際的效果來看，確實(shí)是聚合模式的創(chuàng)新會(huì)帶來普惠金融實(shí)踐的不斷深化、觸達(dá)的群體不斷擴(kuò)大，成本也在有效地降低，但在這個(gè)過程當(dāng)中可能會(huì)有一些新的風(fēng)險(xiǎn)出來。實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制之間的平衡是我們未來需要去考慮的事情。

普惠金融痛點(diǎn)解決依賴于模式創(chuàng)新

據(jù)了解，聚合模式就是將普惠信貸中的環(huán)節(jié)拆分解構(gòu)，形成獲客、數(shù)據(jù)、風(fēng)控、資金、增信等獨(dú)立的業(yè)務(wù)“節(jié)點(diǎn)”，進(jìn)而依托金融科技搭建統(tǒng)一平臺(tái)，將在不同節(jié)點(diǎn)上各有所長的機(jī)構(gòu)連接起來，形成有機(jī)生態(tài)體系的普惠信貸業(yè)務(wù)模式。值得一提的是，普惠信貸聚合模式解決了不少普惠金融在發(fā)展過程中面臨的難點(diǎn)和痛點(diǎn)。

《報(bào)告》指出，中大額、中高風(fēng)險(xiǎn)的廣泛區(qū)間里仍存在巨大的結(jié)構(gòu)性空白，蘊(yùn)含大量長尾人群，尤其是小微型企業(yè)主、個(gè)體工商戶、自營就業(yè)者、生產(chǎn)性農(nóng)戶等小微經(jīng)營者的融資需求，目前尚鮮有信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)介入，可以說是普惠信貸市場的新藍(lán)海。而所謂“普惠”，應(yīng)該有“普”，才能“惠”，即只有擴(kuò)大客戶群體覆蓋面和服務(wù)供給量方能實(shí)現(xiàn)信貸定價(jià)的下行。因此，普惠信貸的發(fā)展方向是要針對至今仍受到強(qiáng)信貸約束的長尾人群，進(jìn)一步增量、擴(kuò)面。

需要關(guān)注的是，普惠金融的客戶群體通常有著金融需求多元、地域分布廣泛且分散、風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜且識(shí)別成本高、金融素養(yǎng)參差不齊等特點(diǎn)，與之相對的是單一機(jī)構(gòu)往往囿于其業(yè)務(wù)范圍、客群偏好、風(fēng)控技術(shù)、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、資金成本等方面的局限性，難于同時(shí)兼顧專業(yè)化、規(guī)?；惋L(fēng)險(xiǎn)可控三個(gè)目標(biāo)，從而形成了一個(gè)兩難的局面。

“客觀講，小微企業(yè)確實(shí)存著信息不全面、風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力比較差等問題，單靠金融傳統(tǒng)的模式恐怕很難解決”，曾剛分析，從金融機(jī)構(gòu)角度來看主要是成本控制，具體體現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)成本和運(yùn)營成本兩個(gè)成本，這確實(shí)是發(fā)展普惠金融的痛點(diǎn)。平安普惠、螞蟻金服、微眾等模式的創(chuàng)新，路徑不同，但核心都在解決這兩個(gè)問題。解決好了這兩個(gè)問題，各自平臺(tái)的運(yùn)營成本會(huì)極大降低，規(guī)模增大、獲客成本降下來，服務(wù)成本自然也會(huì)下來，運(yùn)營成本會(huì)控制的很好。

如在聚合模式下，平安普惠、增信方和資金方三方分別獨(dú)立進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估。首先，獲客方憑借其與小微人群密切交互、深入了解的優(yōu)勢，對客戶進(jìn)行篩選。平安普惠依托自身互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)深度交互的風(fēng)險(xiǎn)量化模型對客戶進(jìn)行初步風(fēng)險(xiǎn)評估，并輸出評估結(jié)果作為增信方和資金方的輔助信息。增信環(huán)節(jié)，合作增信機(jī)構(gòu)借助其精算模型對信貸底層資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，做出承保決策。最終，資金方基于其對增信方風(fēng)險(xiǎn)負(fù)荷能力的判斷，及其風(fēng)控體系對借款人資質(zhì)的評估，做出最終貸款決策。多方獨(dú)立模型對借款人風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多重甄別、交叉驗(yàn)證，使對借款人的風(fēng)險(xiǎn)判別更全面、精準(zhǔn)，提升風(fēng)控質(zhì)效。

曾剛認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)成本和運(yùn)營成本痛點(diǎn)的解決，主要是要依賴于市場的創(chuàng)新，就是借助新的模式有效降低幾方面的成本，觸達(dá)的范圍更加擴(kuò)大。同時(shí)，要解決局部市場上的結(jié)構(gòu)供求失衡的問題，也得依賴于模式和技術(shù)上的創(chuàng)新，傳統(tǒng)模式解決不了這些問題。