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近日，證監(jiān)會對6家擬IPO企業(yè)造假行為出具警示函，在投行業(yè)內(nèi)受到較大關(guān)注。一位券商投行負(fù)責(zé)人對證券時報記者表示，集中發(fā)布警示函將促使保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提高申報企業(yè)的質(zhì)量。

投行人士認(rèn)為，今年來首發(fā)（IPO）過會率高企，一些企業(yè)跟風(fēng)申報，監(jiān)管此舉意在對企圖蒙混過關(guān)的企業(yè)和保薦機(jī)構(gòu)予以警示。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，A股IPO排隊項目為487個（不含科創(chuàng)板，下同），中信建投證券、中信證券、廣發(fā)證券、民生證券以及中金公司的在審項目數(shù)量排名前五。

6家投行擬IPO項目被出具警示函

近日，證監(jiān)會對6家擬IPO企業(yè)集體出具警示函，這在A股審核史上比較少見，他們所申報的材料均存在信息披露與事實披露不符等問題。據(jù)了解，這些企業(yè)的保薦機(jī)構(gòu)分別為瑞信方正、東方花旗證券、光大證券、華英證券、中信證券以及民生證券。

雖然只是對申報企業(yè)進(jìn)行警示，但是這些企業(yè)大概率短期內(nèi)上市無望。據(jù)了解，已經(jīng)有兩家企業(yè)撤回申報材料，上海之江生物、句容寧武新材料目前處于終止審查狀態(tài)。有投行人士對記者表示，“一旦終止審查，就代表這單業(yè)務(wù)幾乎白干了，這對保薦這些項目的投行影響挺大的。”

有熟悉情況的券商投行部相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，監(jiān)管一次性對6家擬IPO企業(yè)出具警示函的確較為少見，這進(jìn)一步提醒了保薦機(jī)構(gòu)要提高申報企業(yè)的質(zhì)量，行業(yè)內(nèi)排名一般的以及利潤規(guī)模較低的IPO項目就不要申報了，同時也要提高申報材料的質(zhì)量。

中信建投排隊IPO項目數(shù)第一

經(jīng)歷了去年的“史上最嚴(yán)發(fā)審年”，今年在新的監(jiān)管思路下，IPO過會率相對更高，很多企業(yè)都加快了申報節(jié)奏。有券商投行人士對記者表示，“IPO審核是講究‘天時’的，分析過往幾年的審核情況可以發(fā)現(xiàn)，有些年份標(biāo)準(zhǔn)沒那么嚴(yán)，IPO項目幾千萬利潤就能順利過會；有些年份標(biāo)準(zhǔn)從嚴(yán)，可能上億利潤才能過會。”

6月底那一周，證監(jiān)會一舉受理了77家企業(yè)IPO申報，數(shù)量遠(yuǎn)超去年同期。據(jù)記者統(tǒng)計，截至今年6月底，今年以來擬申報IPO企業(yè)同比增幅超過50%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，包括主板（不含科創(chuàng)板）、創(chuàng)業(yè)板、中小板在內(nèi)，IPO排隊企業(yè)共有487家。

其中，中信建投證券有40家IPO排隊項目，該公司在所有保薦機(jī)構(gòu)中，排隊IPO項目數(shù)位居第一。

中信證券目前有35家IPO排隊項目，其中有3家為聯(lián)合保薦，廣發(fā)證券有32家排隊項目，這兩家券商分別排名第二、第三。值得一提的是，民生證券有26家排隊項目，該數(shù)量與中金公司并列第四，后者有3家項目為聯(lián)合保薦。

與近期密集申報相對應(yīng)的是，今年以來A股IPO過會率遠(yuǎn)超去年同期，近期甚至出現(xiàn)首發(fā)上會企業(yè)連續(xù)數(shù)周過會率100%的情況。今年初至今，一共有62家次企業(yè)經(jīng)證監(jiān)會發(fā)審委審核，過會企業(yè)52家次，過會率83.87%。這較去年全年60%的過會率，高出不少。