圖片來源：攝圖網(wǎng)

近日，銀保監(jiān)會下發(fā)182號文對保費規(guī)模上萬億的人身險責任準備金進行調(diào)整，預計行業(yè)將增提1200億責任準備金，在保險業(yè)掀起軒然大波。

新規(guī)真的會對明年開門紅業(yè)績產(chǎn)生沖擊、影響保險公司利潤嗎？多位精算師對券商中國記者表示，1200億準備金對保險公司盈利能力、償付能力均無影響。早在去年監(jiān)管部門就很少再批復高預定利率的產(chǎn)品，所以對明年開門紅的影響幾乎可以忽略。

不影響保險公司盈利指標

“經(jīng)測算，人身保險業(yè)為此需要增提責任準備金1200億元，占責任準備金余額中的1%，有利于全行業(yè)更好地履行未來保險賠付責任，保護消費者權(quán)益。”銀保監(jiān)會對182號文（《關(guān)于完善人身險責任準備金評估利率形成機制和調(diào)整責任準備金評估利率有關(guān)事項的通知》）的官方解釋中如此表示。

就在182號文發(fā)出后第二個工作日，有消息指國稅總局通知保險公司開會，研討保險準備金事項，也讓外界頗有疑慮。182號文提出的增提1200億準備金，對保險公司的利潤、稅收等項目有無影響？

券商中國記者從多位保險公司精算師處了解到，182號文中提到的準備金計提不影響保險公司的財務(wù)報表，只是影響目前幾乎沒有用的償一代下的法定準備金。1200億的增量計提也不體現(xiàn)在保險公司的財務(wù)科目上。

有保險觀察人士表示，按照國際慣例，各國稅務(wù)部門通常會有一套稅務(wù)準備金提取規(guī)則，通常傾向于少提準備金這樣保險公司的稅前利潤就多，繳稅就多。不過，目前我國稅務(wù)準備金等同于合同會計準備金，此次調(diào)整的法定準備金評估利率對其沒有影響。

法定準備金和合同會計準備金是兩套準備金體系。影響保險公司的是合同會計準備金體系，在該指標下，182號文中相關(guān)保單的評估利率仍是以750日國債收益率為基準。1200億是指法定準備金的概念，主要用于提交給監(jiān)管的數(shù)據(jù)文件上，對于新會計準則和償二代下的盈利指標、內(nèi)涵價值測試、償付能力沒有影響。

國泰君安證券分析師表示，法定準備金當前對于保險公司造成實質(zhì)影響的僅為年度分紅保險的分紅水平的確認，而由于此次分紅險評估利率沒有變化，因此對于保險公司的存量業(yè)務(wù)并沒有實質(zhì)性影響。

182號文對2013年8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長期年金，將準備金評估利率上限由4.025%調(diào)整為3.5%，至于導致保險產(chǎn)品吸引力下降，對2020年開門紅產(chǎn)生影響嗎？其實，早在去年監(jiān)管部門就很少再批復4.025%的高預定利率產(chǎn)品，2019年的開門紅銷售同比下降，已經(jīng)消化了這一變化，因此2020年開門紅幾乎不再會受到影響。

消除利差損陰影

182號文調(diào)整的本質(zhì)是什么？

一位接受采訪的精算師表示，防范未來低利率環(huán)境下全行業(yè)產(chǎn)生利差損，是通知出臺的主要原因。

不管是保險行業(yè)還是監(jiān)管部門，對于我國上世紀90年代的保險行業(yè)利差損事件記憶猶新。上世紀90年代，處于業(yè)務(wù)擴張期的保險公司賣出了一批高預定利率的保單，據(jù)了解，1993年保險行業(yè)銷售的保單平均預定利率達到9%。隨著央行將存款利率從1993年的10.98%逐步下降到1999年的2.25%，這批高利率保單的投資收益難以覆蓋成本，為行業(yè)帶來嚴重利差損風險。

廣發(fā)證券分析師認為，在當前國內(nèi)經(jīng)濟改革深化調(diào)整、國際環(huán)境復雜、利率長期下行壓力增加的大環(huán)境下，保險監(jiān)管部門為了控制長期利差損風險，實質(zhì)上避免了過高的定價利率，并提升準備金充足性，維護行業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。

券商中國 潘玉蓉