每經(jīng)記者｜劉明濤    每經(jīng)編輯｜吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

盡管周四市場觀望情緒有所回升，但在金融科技、房地產(chǎn)以及保險的帶動下，滬指還是收了本輪反彈新高。中秋節(jié)期間，國內(nèi)外利好消息不斷，可謂頻送“大禮”，滬指鞏固3000點后，或?qū)⒔柚迷龠M一步，開啟全面行情！

而從資金線方面來看，則有一個重大發(fā)現(xiàn)，相比滬指、深成指、滬深300指數(shù)等，創(chuàng)業(yè)板指或有率先步入牛市的潛質(zhì)！

宏觀

1、歐洲央行近日宣布將存款利率下調(diào)10個基點，至創(chuàng)紀(jì)錄的負0.5%，同時決定從11月1日起重新啟動量化寬松，規(guī)模為每月200億歐元，對到期債券投資持續(xù)2至3年。

點評：全球市場寬松在預(yù)期之中，但是此次歐央行的寬松程度還是有一點超出預(yù)期，寬松預(yù)期支撐下的全球流動性環(huán)境有助于風(fēng)險偏好的改善。因此，這一消息也刺激周五海外市場。不過需要注意的是，歐央行寬松幅度越大，越說明歐洲主要經(jīng)濟下行壓力大。

2、據(jù)新華社消息，日前美方已決定對擬于10月1日實施的中國輸美商品加征關(guān)稅措施做出調(diào)整，中方支持相關(guān)企業(yè)從即日起按照市場化原則和WTO規(guī)則，自美采購一定數(shù)量大豆、豬肉等農(nóng)產(chǎn)品，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會將對上述采購予以加征關(guān)稅排除。中方有關(guān)部門表示，中國市場容量大，進口美國優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品前景廣闊，希望美方言而有信，落實承諾，為兩國農(nóng)業(yè)領(lǐng)域合作創(chuàng)造有利條件。

點評：你退我退，你進我進，這就是現(xiàn)階段中美貿(mào)易談判的一個態(tài)度，在基本原則不變的情況下，未來兩國的談判會越加有看頭，從近期博弈來看，兩國最終取得一個雙贏結(jié)果概率較大，在“折騰”一年多時間后，理應(yīng)樂觀看待談判。

3、在歐洲重啟QE以及中美貿(mào)易談判有積極進展，離岸人民幣近兩日最大漲幅達700個基點，而整個9月人民幣漲幅已經(jīng)達到1600個基點。

點評：很顯然，央行一系列組合拳打出來后，匯率有了積極的反應(yīng)，人民幣回到“6”時代概率增大，在人民幣持續(xù)保持穩(wěn)定，且有升值空間的預(yù)期下，國內(nèi)市場將引起更多海外資本關(guān)注。

行業(yè)

1、據(jù)新華社9月14日22:41報道，沙特阿拉伯內(nèi)政部14日發(fā)表聲明說，當(dāng)天凌晨，有數(shù)架無人機襲擊了沙特國家石油公司（阿美石油公司）的兩處石油設(shè)施并引發(fā)火災(zāi)。另據(jù)中國新聞網(wǎng)今日報道，沙特能源部長發(fā)表聲明說，這宗攻擊“造成阿布蓋格與胡賴斯的石油設(shè)施暫停生產(chǎn)”，影響約50%生產(chǎn)。這相當(dāng)于全球每日石油供應(yīng)量的5%。國際能源署則表示，密切關(guān)注沙特局勢，全球石油市場儲備充足。

點評：有分析人士認為，沙特油田遭到無人機襲擊后，影響全球每日石油供應(yīng)量的5%。這利好國際油價，而油價能漲多少，這取決于其它石油生產(chǎn)國能否快速填補這個產(chǎn)量缺口。從相關(guān)投資機會來看，上游石油開采的公司對油價最敏感，因此利好中國石油；對于石油產(chǎn)業(yè)鏈來說，油服公司也將受益，從外資持股動向來看，杰瑞股份受到青睞。而我國從中東進口的天然氣也與國際油價掛鉤，所以這也利好天然氣進口公司，如廣匯能源。

2、14日下午，京東商城放出京東iPhone新品首發(fā)預(yù)售戰(zhàn)報。iPhone 11系列關(guān)注用戶超過1600萬人，三款iPhone預(yù)約總量已超過百萬，預(yù)售量同比去年增長480%，首單1秒內(nèi)成交，iPhone 11 Pro系列5分鐘告罄。最受歡迎的單品為iPhone 11 Pro暗夜綠色、iPhone 11黑色、iPhone 11紫色。

點評：吐槽越多，但是現(xiàn)實是iPhone 11系列預(yù)售“真香”。雖然新機不支持5G，預(yù)售依舊超預(yù)期，也將打開智能手機新一輪更新?lián)Q代的市場空間。在iPhone 11大賣預(yù)期下，整個蘋果產(chǎn)業(yè)鏈概念炒作或?qū)⒃俣仁艿劫Y金關(guān)注。

3、為全面推進天津市氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，天津市發(fā)改委牽頭組織編制了《天津市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案（2019-2022年）》，首次提出了天津市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的頂層設(shè)計。根據(jù)《行動方案》，到2022年，初步打造形成氫能全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展格局，預(yù)計行業(yè)總產(chǎn)值將突破百億元。

點評：近期關(guān)于各地政府推動氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃越來越多，廣州、貴州、四川等多地地區(qū)頻出政策推動，在經(jīng)歷第一季度的政策利好刺激后，氫能一度進入消息空窗期。2019年入秋，該產(chǎn)業(yè)刺激政策又開始逐漸落地，有助于該板塊回暖。

公司

1、據(jù)茅臺時空微信號消息，中秋節(jié)當(dāng)天，茅臺集團黨委書記、董事長李保芳暗訪了貴州省六盤水市一家茅臺專賣店。李保芳和顧客強調(diào)：“茅臺酒是拿來喝的，不是拿來炒的，請不要做‘黃牛’，不要非法倒賣茅臺酒。”

點評：一直都在擔(dān)心，茅臺的未來可能會形成被爆炒而導(dǎo)致有價無市的狀況，現(xiàn)在董事長開始暗訪市場，不知道這是迫于壓力的“作秀”，還是真正要整治茅臺的終端零售。在目前很多超市，飛天茅臺標(biāo)價都要高于2600元，若再不整治，茅臺定將存危機，希望這次能對“黃牛”起到震懾作用，但對茅臺來看，個人還是偏謹慎看待，性價比已經(jīng)不如五糧液等酒企了。

2、9月11日，*ST印紀(jì)股價再度呈現(xiàn)“一”字跌停的走勢，收盤價0.55元，這已經(jīng)是*ST印紀(jì)股價連續(xù)20個交易日低于面值。該日晚間，其公告稱自9月12日開市起停牌，深交所自公司股票停牌起15個交易日內(nèi)作出公司股票是否終止上市的決定。

點評：雛鷹農(nóng)牧后，印紀(jì)傳媒又將面臨退市，而沒有發(fā)布公告但已經(jīng)“岌岌可危”的*ST大控，A股越來越多的垃圾股因為股價低于面值導(dǎo)致退市。之前點評就說過，A股越加市場化的背景下，垃圾股和白馬股的差距會越發(fā)明顯，垃圾股的大量退市也將重塑市場投資結(jié)構(gòu)。

市場

在經(jīng)歷強勁反彈后，中秋節(jié)前股市進行震蕩整理，滬深兩指雙雙小幅上揚，滬指進一步鞏固3000點，兩大熱門板塊科技與白酒醫(yī)藥走勢都有所反復(fù)，科技類PCB概念開始分化調(diào)整，白酒也因茅臺“緋聞”出現(xiàn)集體回調(diào)，醫(yī)藥股則相對低迷，好在金融科技、保險和房地產(chǎn)等權(quán)重板塊走強，保證股指平穩(wěn)。

節(jié)日期間，市場積極因素不斷，周五海外股市全面飄紅，全球資本市場偏暖氛圍濃厚，下周，滬指在鞏固3000點后，將對3050這一重要壓力位進行沖擊，一旦順利突破，本輪反彈可看高一線。另一方面，由于資產(chǎn)轉(zhuǎn)移配置將導(dǎo)致場外資金流入，當(dāng)前結(jié)構(gòu)性行情正向全面開花行情轉(zhuǎn)變。

不過，從炒作情緒的角度，在深賽格之后妖股總體的連板空間在下降，市場處于一個情緒上的衰退期，這也是本時段連板模式減少，接力式的反彈更多一些的原因，走一步看一步的比較多，一往無前的氣勢有所減弱。

而從資金線來看，則有一個重大研究發(fā)現(xiàn)。創(chuàng)業(yè)板的資金線從2016年5月以來，就與創(chuàng)業(yè)板指形成底背離，意思就是資金線比創(chuàng)業(yè)板指數(shù)走勢更強，這意味著一些聰明資金在逆勢吸籌，底背離時間達到了兩年半以上，這就表明機構(gòu)逆勢吸籌了這么長時間，吸籌時間較為充分。有意思的是，在2005年6月之前，資金線也與滬指底背離時間長達2年半以上，隨后滬指從998點漲到了6124點。

其次，從今年初的這波上漲來看，創(chuàng)業(yè)板的資金線與其2015年歷史峰值不遠了，這意味著，如果本次發(fā)力的話，那么創(chuàng)業(yè)板的資金線有望創(chuàng)出歷史新高，那么創(chuàng)業(yè)板牛市到來的概率就會加大（至于創(chuàng)業(yè)板牛市何時確立，到時再做研判，目前只是發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板有步入牛市的潛質(zhì)）。而從滬指、上證50、深成指、滬深300指數(shù)、中小板指的資金線來看，其與歷史峰值還有很大一段距離。有小伙伴可能會有這樣的疑問，為何2016年以來，上證50的股票漲得最多，因為當(dāng)時上證50的資金線最先達到歷史底部附近。

而從創(chuàng)業(yè)板的一些個股來看，也呈現(xiàn)出抗跌的走勢，如凱利泰，二季度十大流通股東之中出現(xiàn)了高毅資產(chǎn)馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金，以及陳光明旗下的睿遠成長價值混合型證券投資基金。還比如思創(chuàng)醫(yī)惠、易華錄、新國都等均提前于創(chuàng)業(yè)板指見底。

回顧2001~2005年的那波熊市中，聰明資金提前對萬科A、格力電器、中金黃金、寶鈦股份、洪都航空等優(yōu)質(zhì)股積極吸籌，后來這些股票成為那波牛市之中的主流品種。

從2013年起步的那波創(chuàng)業(yè)板牛市行情來看，領(lǐng)頭羊東方財富、銀之杰等漲幅十分巨大，并且中小板也追隨創(chuàng)業(yè)板啟動，現(xiàn)在是否到了尋找下一只創(chuàng)業(yè)板超級牛股的時候了呢？值得大家深思。

（聲明：投資有風(fēng)險，獨立判斷很重要。本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險自擔(dān)。）