每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯｜劉野    

保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易新規(guī)落地一周，部分公司頻繁發(fā)布相關(guān)信息披露值得關(guān)注！

17日，中信保誠(chéng)人壽披露八項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易，其中七項(xiàng)為通過(guò)旗下多個(gè)賬戶購(gòu)買關(guān)聯(lián)方發(fā)行的信托產(chǎn)品，共計(jì)金額10億元，信托報(bào)酬的年費(fèi)率為0.16%。根據(jù)最新的《保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法的通知》（銀保監(jiān)發(fā)【2019】35號(hào)）規(guī)定，投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行的金融產(chǎn)品且基礎(chǔ)資產(chǎn)不涉及其他關(guān)聯(lián)方的，以發(fā)行費(fèi)或投資管理費(fèi)計(jì)算交易金額。公司表示，交易金額未達(dá)到3000萬(wàn)元，屬于一般關(guān)聯(lián)交易。

根據(jù)中信保誠(chéng)人壽9月3日發(fā)布的公告，其通過(guò)旗下兩個(gè)賬戶，購(gòu)買上述關(guān)聯(lián)方發(fā)行的信托計(jì)劃共5億元，均計(jì)入了重大關(guān)聯(lián)交易。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這種改變更便于保險(xiǎn)公司增加這類金融產(chǎn)品投資。一位保險(xiǎn)公司投資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示:“此前對(duì)這一塊是難以界定的，如果全額計(jì)算關(guān)聯(lián)交易，實(shí)際上并不承擔(dān)關(guān)聯(lián)方的風(fēng)險(xiǎn)，因此也并不合理。”在其看來(lái)，新規(guī)明確界定之后，很可能會(huì)促使保險(xiǎn)公司、股東雙方的投資交易。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

中信保誠(chéng)人壽一日連發(fā)八項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易信息

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，17日，中信保誠(chéng)人壽在中保協(xié)網(wǎng)站上連發(fā)了八項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易信息，其中七項(xiàng)為認(rèn)購(gòu)中信信托普惠擔(dān)保債權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃。

具體而言，中信保誠(chéng)人壽通過(guò)旗下分紅賬戶、傳統(tǒng)賬戶、萬(wàn)能匯金資本Ⅱ賬戶、萬(wàn)能智贏未來(lái)賬戶、萬(wàn)能個(gè)險(xiǎn)賬戶認(rèn)購(gòu)上述信托計(jì)劃產(chǎn)品，合計(jì)金額10億元，信托報(bào)酬的年費(fèi)率為0.16%，投資期限為3年。該信托計(jì)劃由中信信托發(fā)起，募集資金不超過(guò)人民幣220億元，外部評(píng)級(jí)AAA。

中信保誠(chéng)人壽的股權(quán)結(jié)構(gòu)為，中國(guó)中信有限公司和英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)有限公司各持股50%。中信信托的股東為中國(guó)中信有限公司和中信興業(yè)投資集團(tuán)有限公司，持股比例分別為80%、20%。兩者構(gòu)成公司以股權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)的關(guān)聯(lián)方。

根據(jù)新規(guī)，投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行的金融產(chǎn)品且基礎(chǔ)資產(chǎn)不涉及其他關(guān)聯(lián)方的，以發(fā)行費(fèi)或投資管理費(fèi)計(jì)算交易金額。中信保誠(chéng)人壽在公告中表示，交易金額未達(dá)到3000萬(wàn)元，屬于一般關(guān)聯(lián)交易。

公告顯示，經(jīng)公司管理層關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)2019年第6次書面會(huì)議審議，并經(jīng)第七次董事會(huì)第12次臨時(shí)會(huì)議審批，批準(zhǔn)中信保誠(chéng)人壽投資中信信托“中信信托·普惠擔(dān)保債權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”不超過(guò)20億元。

根據(jù)中信保誠(chéng)人壽9月3日披露的重大關(guān)聯(lián)交易信息，公司通過(guò)分紅賬戶、非分紅賬戶合計(jì)認(rèn)購(gòu)上述信托計(jì)劃共計(jì)5億元，兩筆交易已按照“逐筆報(bào)告”原則進(jìn)行報(bào)告，為重大關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容。

9月9日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布并實(shí)施了《保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》（簡(jiǎn)稱《辦法》），明確了從嚴(yán)監(jiān)管、穿透監(jiān)管的原則，突出重點(diǎn)、抓大放小，重點(diǎn)監(jiān)控公司治理不健全、機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易和大額資金運(yùn)用行為，要求保險(xiǎn)公司控制關(guān)聯(lián)交易的數(shù)量和規(guī)模，從而達(dá)到提高保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性，防止利益輸送風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管目標(biāo)。

有利于增強(qiáng)與股東等相關(guān)方的業(yè)務(wù)協(xié)同

根據(jù)《辦法》第十二條第2項(xiàng)規(guī)定，對(duì)資金運(yùn)用類以保險(xiǎn)資金投資金額計(jì)算交易金額，其特別提到“投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行的金融產(chǎn)品且基礎(chǔ)資產(chǎn)不涉及其他關(guān)聯(lián)方的，以發(fā)行費(fèi)或投資管理費(fèi)計(jì)算交易金額”。

“如果我購(gòu)買關(guān)聯(lián)方的金融產(chǎn)品，基礎(chǔ)資產(chǎn)不涉及關(guān)聯(lián)方的，在新規(guī)下的界定更為明確，即以發(fā)行費(fèi)或者管理費(fèi)計(jì)入關(guān)聯(lián)交易。這會(huì)促使我們?nèi)ベI這類資產(chǎn)，同時(shí)，發(fā)行金融產(chǎn)品的股東等關(guān)聯(lián)方也會(huì)增加和保險(xiǎn)公司交易的行為。”上述投資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在與記者交流時(shí)認(rèn)為，具體的影響要看以前執(zhí)行的力度，如果以前按金融產(chǎn)品金額算作關(guān)聯(lián)交易，那么以前這方面的關(guān)聯(lián)交易就會(huì)比較小。

記者還注意到，由于《辦法》對(duì)于重大關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)改變，中信保誠(chéng)人壽當(dāng)日披露的另外一筆關(guān)聯(lián)交易也不必列入重大關(guān)聯(lián)交易范圍。《辦法》重新界定了“重大關(guān)聯(lián)交易”，指保險(xiǎn)公司或其控股子公司與一個(gè)關(guān)聯(lián)方之間單筆或年度累計(jì)交易金額達(dá)到3000萬(wàn)元以上，且占保險(xiǎn)公司上一年度末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的1%以上的交易。

根據(jù)公告，公司旗下盛世優(yōu)先賬戶，9日買入華夏基金的上證50基金，發(fā)生金額約為4279萬(wàn)元。公司表示，該交易的交易金額交易金額達(dá)到3000萬(wàn)元以上，未占公司上一年度末未經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)（59.94億元）的1%以上，屬于一般關(guān)聯(lián)交易。按照原規(guī)定，上述兩項(xiàng)條件達(dá)到一條，即可以被認(rèn)定為重大關(guān)聯(lián)交易。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)室副主任朱俊生在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示：“對(duì)于重大關(guān)聯(lián)交易，無(wú)論是公司內(nèi)部審批程度，還是向監(jiān)管報(bào)告以及信息披露，要求都高很多。這種改變應(yīng)該更便于保險(xiǎn)公司增加這類金融產(chǎn)品投資。這類投資的增加，會(huì)增強(qiáng)保險(xiǎn)公司與股東等利益相關(guān)方在業(yè)務(wù)上的協(xié)同。”

其進(jìn)一步表示：“當(dāng)然，保險(xiǎn)公司投資是要在兼顧安全性和流動(dòng)性基礎(chǔ)上努力獲取投資收益，這類關(guān)聯(lián)交易從根本上也要以此為目標(biāo)。”