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日前，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募集合資產(chǎn)管理計(jì)劃適用簡(jiǎn)易備案核查程序條件清單》，明確了簡(jiǎn)易備案需滿足的七大條件。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該文件對(duì)一些標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的備案流程進(jìn)行了簡(jiǎn)化，在大資管備案框架內(nèi)，做到流程的優(yōu)化。

截至2019年8月底，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)19.6萬(wàn)億元。

備案時(shí)間更快 資金利用效率更高

按照上述《清單》，簡(jiǎn)易備案需滿足的七大條件具體為：產(chǎn)品存續(xù)期限介于3個(gè)月至10年之間；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、清晰，不屬于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、FOF產(chǎn)品、MOM產(chǎn)品，未聘請(qǐng)投資顧問(wèn)；投資范圍明確且全部投資于標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，不涉及員工持股計(jì)劃；投資境內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)，不涉及以QDII、QDLP、QDIE等方式進(jìn)行境外投資；產(chǎn)品開(kāi)放頻率不涉及每個(gè)交易日開(kāi)放；產(chǎn)品估值遵循公允價(jià)值計(jì)量，不涉及攤余成本計(jì)量；資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人恢復(fù)開(kāi)展私募資管業(yè)務(wù)已滿6個(gè)月。

滿足上述條件的產(chǎn)品，符合備案系統(tǒng)自動(dòng)化核查條件的，基金業(yè)協(xié)會(huì)將即時(shí)出具備案證明。

對(duì)此，星石投資認(rèn)為，基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)本次公示的條件清單，就是對(duì)于適用簡(jiǎn)易備案核查程序所需具備條件的公示。簡(jiǎn)易備案核查程序能夠即時(shí)獲得回復(fù)，備案時(shí)間更快，產(chǎn)品資金利用效率更高。

“總體覺(jué)得這個(gè)文件更多是對(duì)資管機(jī)構(gòu)流程上的便利，因?yàn)樗侥荚谫Y管計(jì)劃中都是擔(dān)任投顧，備案是由管理人來(lái)做。這個(gè)文件是把一些標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的備案流程進(jìn)行了簡(jiǎn)化，在大資管備案的框架內(nèi)，做流程的優(yōu)化。”北京和聚投資相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

私募排排網(wǎng)研究中心表示，該通知對(duì)資管計(jì)劃進(jìn)行了區(qū)分，針對(duì)主動(dòng)管理投資于標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的資管計(jì)劃給予了政策扶持，該類資管計(jì)劃將在中基協(xié)的備案程序上獲得便利，有利于主動(dòng)管理類集合資管產(chǎn)品的快速發(fā)展。同時(shí)，也會(huì)進(jìn)一步鼓勵(lì)券商、基金和期貨公司大力發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)化的主動(dòng)投資產(chǎn)品。

“從簡(jiǎn)化備案的條件來(lái)看，監(jiān)管顯然鼓勵(lì)投資標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，這類產(chǎn)品的備案速度將會(huì)加快。因?yàn)樵趯?shí)際過(guò)程中，標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較小，而非標(biāo)產(chǎn)品則往往蘊(yùn)含著較大的風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人感覺(jué)監(jiān)管未來(lái)對(duì)非標(biāo)產(chǎn)品的審核力度將進(jìn)一步加大。”私享基金總經(jīng)理陳建德說(shuō)。

規(guī)?？s水2萬(wàn)億 通道產(chǎn)品降幅明顯

在金融去杠桿、防風(fēng)險(xiǎn)的政策導(dǎo)向下，私募資管業(yè)務(wù)的管理規(guī)模今年以來(lái)持續(xù)縮水。

日前，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布8月證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)資管產(chǎn)品備案月報(bào)，資管規(guī)模年內(nèi)“八連跌”。截至2019年8月底，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)19.6萬(wàn)億元（不含社?；?、企業(yè)年金以及券商大集合），較7月底減少3556億元，減幅1.9%，年內(nèi)累計(jì)下降幅度高達(dá)9.25%，累計(jì)縮水2萬(wàn)億元。

從產(chǎn)品管理方式來(lái)看，通道類產(chǎn)品規(guī)模降至11.85萬(wàn)億元，自2018年10月以來(lái)，該類產(chǎn)品規(guī)模累計(jì)下降達(dá)21.5%。與此同時(shí)，主動(dòng)管理類產(chǎn)品規(guī)模達(dá)7.75萬(wàn)億元，較2018年10月底增長(zhǎng)3.4%。這也體現(xiàn)了監(jiān)管嚴(yán)格限制通道類產(chǎn)品的規(guī)模，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型主動(dòng)管理類產(chǎn)品，尤其是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。

此外，基金業(yè)協(xié)會(huì)還披露了8月新設(shè)集合產(chǎn)品的備案核查時(shí)間。8月份新設(shè)集合產(chǎn)品的平均備案核查時(shí)間為2.73個(gè)工作日。其中，證券公司資管產(chǎn)品平均備案核查時(shí)間為2.9個(gè)工作日，基金公司及子公司資管產(chǎn)品平均備案核查時(shí)間為2.74個(gè)工作日，期貨公司資管產(chǎn)品平均備案核查時(shí)間為1.62個(gè)工作日。