每經(jīng)記者｜張虹蕾    每經(jīng)編輯｜文多    

輾轉(zhuǎn)許久之后，*ST沈機（000410，SZ）的重整計劃進入實質(zhì)階段。11月18日晚，*ST沈機公告稱，沈陽中院裁定批準*ST沈機重整計劃申請。這意味著此前*ST沈機提出的重整計劃（草案）可以進一步落實推動，中國通用技術(shù)（集團）控股有限責(zé)任公司（下稱通用技術(shù)集團）也將成為其大股東。

普通債權(quán)50萬以下將全額現(xiàn)金清償

根據(jù)*ST沈機11月16日公布的重整計劃（草案），重整計劃實施完畢后，公司的巨額債務(wù)獲得清償，資產(chǎn)負債率預(yù)計低于40%，有效化解地區(qū)金融風(fēng)險，實現(xiàn)各方共贏。

重組計劃（草案）顯示，截至8月16日，*ST沈機資產(chǎn)評估市場價值總額67.92億元，清算價值為24.66億元，負債總額157.73億元，已資不抵債。截至10月10日，共有1329家債權(quán)人向管理人申報債權(quán)，申報債權(quán)總金額177.33億元。

本次重整如能順利實施，*ST沈機的總股本將從7.65億股擴大至16.84億股，由通用技術(shù)集團受讓約5.05億股，占總股本的29.99%，剩余約4.14億股用于清償債權(quán)，占比約25%。

具體的償債計劃為——

普通債權(quán)以債權(quán)人為單位，每家債權(quán)人50萬元（含本數(shù)）以下的債權(quán)部分獲得全額現(xiàn)金清償；50萬元以上部分區(qū)分金融普通債權(quán)和非金融普通債權(quán)予以清償。

對于金融普通債權(quán)，按5%的比例留債清償，剩余部分每100元債權(quán)將分得2.91股沈機股份的股票，在按9元/股價格計算的情況下，金融普通債權(quán)人的綜合清償率約30%。

非金融普通債權(quán)方面，可選擇以下方式獲得清償：一是按15%的清償比例在重整計劃執(zhí)行期限內(nèi)獲得一次性現(xiàn)金清償；二是按30%的清償比例在三年內(nèi)分期清償。

機床板塊是否存整合空間？

通用技術(shù)集團旗下?lián)碛写筮B機床、齊齊哈爾二機床等大型機床生產(chǎn)研發(fā)制造單位。今年4月，通用技術(shù)集團也參與了國內(nèi)另一機床巨頭——大連機床的重組。此外，通用技術(shù)集團旗下有中國汽研（601965，SH）、中國醫(yī)藥（600056，SH）、環(huán)球醫(yī)療（02666，HK）三家上市公司。

未來，通用技術(shù)集團是否會將旗下機床資產(chǎn)與*ST沈機整合？這也成為業(yè)界關(guān)注的話題。

對此，國資研究專家、上海天強管理咨詢有限公司總經(jīng)理祝波善對《每日經(jīng)濟新聞》記者分析稱，通用技術(shù)集團旗下沒有機床類上市平臺，未來是否將會對相關(guān)機床資產(chǎn)進行整合、組建新的上市平臺，需要看具體的整合情況，存在一定的想象空間。

在祝波善看來，*ST沈機其實并不希望走上重組之路，引入央企重組源于企業(yè)出現(xiàn)自身難以解決的問題。此外，祝波善表示，一直以來，國有資本的投融資運作是國企改革的重要內(nèi)容，開展投資融資、產(chǎn)業(yè)培育和資本運作等，有利于推動產(chǎn)業(yè)集聚、化解過剩產(chǎn)能和轉(zhuǎn)型升級。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)