11月27日，融創(chuàng)中國發(fā)布公告稱，以人民幣152.69億元的對價收購云南城投集團持有的環(huán)球世紀及時代環(huán)球（目標公司）51%股權(quán)。交易完成后，環(huán)球世紀及時代環(huán)球?qū)⒊蔀槿趧?chuàng)中國的間接附屬公司。

當天，融創(chuàng)中國在北京舉行媒體見面會，宣布目標公司更名重組為環(huán)球融創(chuàng)會展文旅集團，融創(chuàng)中國董事會主席孫宏斌和環(huán)球融創(chuàng)會展文旅集團董事長鄧鴻共同出席了會議。

此次交易涉及成都、武漢、長沙、昆明等城市的18個項目，總建筑面積約為3071.6萬平方米，可售建筑面積約為2771.6萬平方米，約占總建筑面積的90%。截至公告日，未售建筑面積約為2390.1萬平方米?？紤]已達成意向協(xié)議的潛在土儲，融創(chuàng)共獲得總建筑面積約為6,658.8萬平米，其中可售建筑面積約為6,304.9萬平米，約占總建筑面積的95%。

更名重組后，環(huán)球融創(chuàng)會展文旅集團在全國范圍內(nèi)持有及管理的會議、展覽中心逾200萬平米，是全國規(guī)模領(lǐng)先的會展類項目持有及運營商，融創(chuàng)因此成為國內(nèi)會議會展項目持有和運營的龍頭企業(yè)。

文旅版圖再擴張 奠定會展行業(yè)龍頭地位

融創(chuàng)成立環(huán)球融創(chuàng)會展文旅集團之后，作為國內(nèi)領(lǐng)先的會議會展項目持有和運營企業(yè)，在新聞發(fā)布會現(xiàn)場，環(huán)球融創(chuàng)會展文旅集團董事長鄧鴻詳細介紹了具體項目優(yōu)勢。

環(huán)球融創(chuàng)會展文旅集團始終引領(lǐng)行業(yè)不斷前行。作為業(yè)內(nèi)的先驅(qū)者，1994年便開啟了中國會展業(yè)2.0時代（會展綜合體），建設了成都國際會議展覽中心（沙灣會展）。

2004年開啟了中國會展業(yè)3.0時代（會展聚集區(qū)），建成的成都世紀城新國際會展中心是國內(nèi)首個復合型國際博覽城。

同時武漢、昆明也復制了該模式建設了武漢國際博覽中心和昆明滇池國際博覽中心，并取得了成功。

目前打造的12個“未來城”系列項目均為規(guī)劃有會展等功能的綜合體，長沙國際會議中心、咸寧國際會議中心及溧陽國際會議中心也將在近年投入運營，會展場館的運營管理和展會活動的組辦將在集團戰(zhàn)略發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用，代表著正式進入中國會展業(yè)4.0時代（會展生態(tài)圈），形成宜業(yè)、宜商、宜居、宜游的現(xiàn)代會展文旅生態(tài)區(qū)。

截止2018年底，成都、武漢、昆明等多座場館共承接各類專業(yè)展覽5000場以上，各類會議活動12000余場，接待參展參會人數(shù)近3000萬人次，在全國的會展企業(yè)里都處于領(lǐng)先地位。

以環(huán)球中心為品牌的城市綜合體落地二十多城市。環(huán)球融創(chuàng)會展文旅集團下屬商業(yè)品牌環(huán)球Mall覆蓋中高端零售商業(yè)，已經(jīng)落地超過二十個城市，其中：成都環(huán)球中心為全球規(guī)模領(lǐng)先的單體建筑，建筑面積逾200萬平米，業(yè)態(tài)涵蓋室內(nèi)水樂園、酒店、購物中心、辦公等，年訪客數(shù)超過3000萬人次。

文旅小鎮(zhèn)項目集群效應推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。環(huán)球融創(chuàng)會展文旅集團目前全力打造產(chǎn)城一體化復合型文旅地產(chǎn)品牌“未來城”，按照“在保護下發(fā)展”和“在發(fā)展中保護”的創(chuàng)造性開發(fā)理念，以會展經(jīng)濟、文化旅游、休閑度假、主題游樂、醫(yī)療康養(yǎng)為核心元素，構(gòu)建集會議會展、辦公、旅游、度假、休閑、康養(yǎng)、生態(tài)人居為一體的生態(tài)低碳“公園城”和健康生活目的地，形成“能來人、留住人”的新型公園式城區(qū)，在構(gòu)建完整的新城市生活方式、提升城市品牌和形象、推動區(qū)域經(jīng)濟、帶動人氣以及重塑人文環(huán)境方面起到積極作用。江口水鎮(zhèn)、青城•溪村、十方堂小鎮(zhèn)等文旅小鎮(zhèn)項目全面啟動。目前，包括四川黑龍灘長島未來城、彭祖山水郡未來城、西昌邛海未來城、云南昆明晉寧未來城、湖北咸寧梓山湖長島未來城、江蘇溧陽曹山未來城等在內(nèi)的未來城項目已在全國多個省市落地。

此外，環(huán)球融創(chuàng)會展文旅集團擁有及合作的餐飲品牌包括順興老茶館、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)會、成都印象、香天下等，擁有及合作的民宿品牌包括巴國布衣、意桉、柏聯(lián)等，均將入駐旗下的各文旅小鎮(zhèn)。

樂高中國和洲際酒店兩大品牌IP助力。環(huán)球融創(chuàng)會展文旅集團是全球第二大娛樂集團--英國默林集團在華重要的戰(zhàn)略合作伙伴，其運營的國內(nèi)第一家樂高樂園已于2019年9月27日落地成都。成都會展旅游集團是英國洲際酒店集團全球超大的單一業(yè)主，擁有的九寨天堂洲際、拉薩圣地天堂洲際、成都世紀城天堂洲際、環(huán)球中心天堂洲際、黑龍灘天堂洲際、三岔湖天堂洲際以及其他國際品牌酒店包括英迪格等，總房間數(shù)超過10000間，在建酒店房間數(shù)逾10000間。

融創(chuàng)文旅高起點布局 全鏈條操盤能力凸顯

經(jīng)過多年深耕，融創(chuàng)中國已經(jīng)成為國內(nèi)知名的TOP4房企之一，其高端精品的產(chǎn)品定位已深入人心。目前融創(chuàng)已形成以地產(chǎn)為主業(yè)，以及服務、文旅、文化四大戰(zhàn)略板塊，其中融創(chuàng)文旅集團是全球規(guī)模領(lǐng)先的文旅產(chǎn)業(yè)運營商、文旅物業(yè)持有者。

此次收購后，融創(chuàng)文旅成為全國規(guī)模領(lǐng)先的會展類項目持有及運營商，融創(chuàng)形成了地產(chǎn)、服務、文旅、文化、會展會議、康養(yǎng)六大戰(zhàn)略板塊，實現(xiàn)“地產(chǎn)+”的再次升級。

截至2019年6月，融創(chuàng)文旅集團已布局10座文旅城，4個旅游度假區(qū)，12個文旅小鎮(zhèn)，其中涵蓋了39個主題樂園、24個文旅商業(yè)及70家星級酒店。文旅項目總投資超過1900億元，開發(fā)總面積876萬平方米。主題樂園年接待旅客646萬人，購物中心年客流量4400萬人次。同時，擁有“大數(shù)據(jù)-投資-策劃-設計-建設-招商-運營”全生命周期的實操能力，打造文旅產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。

此次收購的以環(huán)球中心為品牌的城市綜合體標桿項目，進一步增強了融創(chuàng)文旅的業(yè)態(tài)布局，以及整體運營能力。文旅小鎮(zhèn)項目集群眾多優(yōu)秀的民宿和餐飲品牌，為融創(chuàng)文旅提供了豐富的內(nèi)容支撐。

同時，作為英國洲際酒店集團全球超大的單一業(yè)主及英國默林集團在華重要的戰(zhàn)略合作伙伴（樂高樂園全球獨家開發(fā)和運營權(quán)的擁有者），將為融創(chuàng)文旅的業(yè)務整體賦能。

穩(wěn)健布局消費升級 未來發(fā)展空間廣闊

公告顯示，考慮已確權(quán)和達成意向協(xié)議的土儲，總建筑面積高達6,659萬平方米，項目中可售物業(yè)面積占比超過約95%。融創(chuàng)方面指出，銷售物業(yè)的利潤能夠超額覆蓋持有物業(yè)的投入，相比收購萬達資產(chǎn)包中持有的占比要低很多，流動性更好。同時，目標項目已確權(quán)項目中，貨值超過95%的土地位于二線等核心城市，與融創(chuàng)目前的城市布局高度契合，匹配融創(chuàng)的發(fā)展戰(zhàn)略。

值得關(guān)注的是，收購之后，由融創(chuàng)全面負責目標公司的運營管理，持有物業(yè)部分也將由融創(chuàng)文旅集團負責運營管理，融創(chuàng)西南集團將超額分得應屬自然人股東的利潤約人民幣35億元，體現(xiàn)了自然人股東對融創(chuàng)的項目開發(fā)運營能力的高度認可，也表明了對于未來發(fā)展的信心。

融創(chuàng)方面表示，目標公司將由融創(chuàng)并表，融創(chuàng)的凈資產(chǎn)將有所增加，同時目標公司有息負債較少。公開資料顯示，融創(chuàng)在今年5月后基本暫停了公開市場拿地，而5-10月銷售合同額達人民幣3149億元。強勁的銷售回款及放緩的拿地節(jié)奏使得公司賬面累積了大量的運營現(xiàn)金流，收購不會對公司現(xiàn)金流造成任何影響。

融創(chuàng)方面強調(diào)，本次交易不會對融創(chuàng)2019年底的資產(chǎn)負債率及凈負債率水平產(chǎn)生任何負面影響，甚至能夠?qū)θ趧?chuàng)2019年底負債率下降有所貢獻，融創(chuàng)有信心2019年底及未來幾年負債率都將繼續(xù)保持下降。

公告同時指出，融創(chuàng)投資人民幣40億元參與云南城投發(fā)起設立的私募基金，與云南城投搭建了長期合作平臺，雙方共同決定未來投資項目，未來雙方將會發(fā)揮各自優(yōu)勢，長期合作，共贏發(fā)展。

此次收購，延續(xù)了融創(chuàng)堅持穩(wěn)健的發(fā)展基調(diào)，再次將融創(chuàng)的土儲優(yōu)勢進一步突出，同時成為會議會展領(lǐng)域絕對龍頭企業(yè)，成為公司未來新的業(yè)務增長點。

融創(chuàng)堅定布局“地產(chǎn)+”的發(fā)展方向，從文旅，到文化，到醫(yī)養(yǎng)，再到會議會展，符合融創(chuàng)一貫的戰(zhàn)略選擇和市場判斷，也代表著未來消費升級的方向。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準。投資者據(jù)此操作，風險自擔。）