每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

在疫情的影響下，2月市場在大幅調(diào)整后強(qiáng)勢反彈，私募機(jī)構(gòu)在2月份也平均錄得2.53%的收益，月度正收益的私募占比近六成，其中有私募7只產(chǎn)品平均收益87%。

今日A股市場在外圍市場的影響下低開，滬指下探到2800點(diǎn)之后出現(xiàn)反彈。從北向資金流向來看，外資離場跡象明顯。那么目前的市場是否到了抄底的時(shí)機(jī)呢？來看私募怎么說！

2月最牛私募旗下7只產(chǎn)品平均收益87%

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年前兩個(gè)月A股市場波動明顯，市場風(fēng)格依舊聚焦于中小創(chuàng)。截至2月28日收盤，創(chuàng)業(yè)板指收報(bào)2071.57點(diǎn)，今年以來漲幅為15.21%；中小板指數(shù)收報(bào)7256.44點(diǎn)，今年以來漲幅為9.40%；上證指數(shù)收報(bào)2880.30點(diǎn)，今年以來漲幅為-5.57%。那么，私募基金2月份的業(yè)績?nèi)绾文?？?jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，16543只私募基金2月份整體平均收益為1.99%，其中11535只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為69.73%。

分策略來看，有9704只股票策略基金平均收益為2.41%，正收益占比為64.65%；1531只復(fù)合策略基金平均收益為1.67%，正收益占比為67.08%；76只事件驅(qū)動策略基金平均收益為1.53%，正收益占比為59.21%。

在獲得正收益的股票策略產(chǎn)品中，其中276只產(chǎn)品月度收益在20%以上，43只產(chǎn)品月度收益在40%以上，其中羅偉冬旗下的賽亞資本有7只私募產(chǎn)品挺進(jìn)今年2月月度前十名，平均收益高達(dá)87%。其中，成立于2019年12月3日的賽亞軒轅基金取得今年2月份月度冠軍，月度收益為123.96%。此外，賽亞玄武基金月度收益超過90%；賽亞成長1號月度收益超過80%；賽亞星辰基金、賽亞明星基金、賽亞美純基金、賽亞高爾夫基金的月度收益均在70%以上。

對于2月份取得的好成績，賽亞資本羅偉冬告訴記者，賽亞資本堅(jiān)定看好中國市場，堅(jiān)定看好剛性需求存在。自2016年來，賽亞資本一直堅(jiān)定持有高成長價(jià)值股，并滿倉運(yùn)行，高成長企業(yè)基本面持續(xù)爆發(fā)推動股價(jià)上漲，基金凈值持續(xù)上漲。

另外，2月份成績較好的私募基金產(chǎn)品還包括：七星投資旗下七星1801號的月度收益122%；青鼎資產(chǎn)旗下青鼎復(fù)利阿爾法的月度收益為71%；億庫資本旗下億庫創(chuàng)贏一號私募投資基金月度收益為65%；阿巴馬資產(chǎn)旗下阿巴馬美好生活2號月度收益為63%。

外圍市場大跌，A股能否成為避風(fēng)港？

市場進(jìn)入3月份后出現(xiàn)了劇烈的波動，新冠肺炎疫情疊加原油價(jià)格戰(zhàn)引發(fā)外圍市場暴跌。面對此次危機(jī)，是該跑路還是該堅(jiān)守呢？

深圳明曜投資告訴記者：“我們選擇了堅(jiān)守、堅(jiān)持投資。雖然我們不能確定市場跌到哪個(gè)具體的點(diǎn)位見底，股災(zāi)都大幅降低了市場估值。疫情會引起世界經(jīng)濟(jì)階段性的、短暫的衰退，雖然在本輪全球暴跌中A股表現(xiàn)相對堅(jiān)挺，但是落實(shí)到公司和行業(yè)肯定會受到或多或少的影響。這時(shí)候我們應(yīng)該去審視我們過去每一個(gè)投資決策，審視這些公司是否具備了一個(gè)優(yōu)質(zhì)成長股所該有的特質(zhì)。”

北京星石投資則表示：“隨著外圍市場的波動加劇，A股有望成為全球的‘資金避風(fēng)港’。從趨勢上來說，我們對于A股還是比較有信心。首先A股的下跌更多是受外圍市場的影響，國內(nèi)疫情防控和經(jīng)濟(jì)基本面都已經(jīng)有了明顯好轉(zhuǎn)。從歷史的經(jīng)驗(yàn)來看，這種受外部沖擊的下跌，跌幅往往相對較小。而且，國內(nèi)疫情已經(jīng)得到初步遏制，經(jīng)濟(jì)基本面已經(jīng)處于好轉(zhuǎn)的過程當(dāng)中，A股有望率先反彈。

其次從估值角度而言，美股和A股處于不同的周期當(dāng)中。目前A股的估值仍然處在底部，繼續(xù)下跌的空間其實(shí)是比較有限的。特別是經(jīng)過最近幾天的調(diào)整，上證指數(shù)的整體估值水平已經(jīng)回落至12.6倍。目前市場認(rèn)為海外疫情加速傳播會影響進(jìn)出口，但我們認(rèn)為，外需雖有不確定性，但內(nèi)需刺激加碼更加重要。隨著海外疫情大概率得到遏制，進(jìn)出口也會逐漸恢復(fù)。另外在近年來，隨著內(nèi)需的崛起，凈出口在GDP中所占的比重已經(jīng)大幅下降。目前A股也越來越獨(dú)立，我們對A股的長期趨勢有信心。”

兩條抄底主線曝光

對于目前的市場機(jī)會，北京和聚投資認(rèn)為主要有兩條主線。第一條主線，科技板塊面臨三大周期（技術(shù)周期、資本周期和新基建周期）的疊加，使得科技股本身就處于一個(gè)相對好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。疫情之后，全球都意識到了產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)，每個(gè)國家都需要對產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)有一定的自主可控。相對來說國家重點(diǎn)發(fā)展支持的一些領(lǐng)域，包括5G、信創(chuàng)工程以及計(jì)算機(jī)軟硬件等，都會迎來一個(gè)非常好的景氣度。

第二條主線就是周期性行業(yè)的機(jī)會。疫情對周期性行業(yè)在一季度是有明顯沖擊的，這個(gè)已經(jīng)在市場的預(yù)期之內(nèi)，股價(jià)也有相應(yīng)的反應(yīng)。在未來一段時(shí)間，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)，整個(gè)周期性行業(yè)的生產(chǎn)會逐步恢復(fù)到常態(tài)。另外隨著全球油價(jià)的大幅下跌，這對于生產(chǎn)企業(yè)意味著能源產(chǎn)品成本的下降，疊加復(fù)工復(fù)產(chǎn)，會出現(xiàn)產(chǎn)量提升、成本端下降的局面。這些因素或推動周期性板塊在二季度有望迎來一個(gè)相對修復(fù)的時(shí)間窗，這些是未來需要重點(diǎn)關(guān)注的方向。

資深私募人士陳熙偉表示，對A股比較樂觀，并且比前期更加積極看待。首先是從指數(shù)表現(xiàn)來看，A股上證指數(shù)是在全球指數(shù)里最強(qiáng)的，那反過來，當(dāng)全球疫情出現(xiàn)緩解，A股的反彈也大概率會聯(lián)動。對于后市機(jī)會，A股市場2020年幾個(gè)大的主題：5G、科技、國產(chǎn)替代等主線沒有變?；谝陨吓袛?，后期還是應(yīng)圍繞以上幾個(gè)國家重點(diǎn)扶持的方向進(jìn)行布局，同時(shí)在下跌中擇優(yōu)布局。

“目前來看，歐美股市都已進(jìn)入技術(shù)性熊市，如近期無法有效止跌，則美股十年牛市將終結(jié)。外圍暴跌加疫情擴(kuò)散肯定會對A股市場產(chǎn)生比較大的干擾，但是近期我們看到資本市場和資金市場各種寬松、各種放松，這些都激發(fā)了市場熱情。雖然美股暴跌，但是A股畢竟這些年沒怎么漲，相應(yīng)受到的下行影響也會偏小。目前處于博弈階段，A股市場要比歐美抗跌，但是我個(gè)人認(rèn)為也短期不存在大漲的理由”，厚石天成侯延軍告訴記者。

西藏琳瑯投資王琳則告訴記者，A股市場后市也會隨全球市場波動，在全球疫情高點(diǎn)出現(xiàn)之前，很有可能全球市場都會持續(xù)調(diào)整態(tài)勢，國內(nèi)市場也會如此。市場的后期走勢在很大程度上會維持低位箱體震蕩，走出結(jié)構(gòu)性行情走勢。而市場的板塊性行情還是更多會圍繞國家政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃展開。經(jīng)濟(jì)向科技轉(zhuǎn)型升級步伐會加快，因此新基建、5G相關(guān)的半導(dǎo)體、通信和計(jì)算機(jī)、生物醫(yī)藥、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)鏈板塊可去好好挖掘。同時(shí)，國家也會加大投資，老基建板塊的水泥、鋼材、建筑、設(shè)計(jì)等板塊也有機(jī)會。