每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜蘭素英    

5月15日晚間，證監(jiān)會(huì)披露中金公司IPO招股說(shuō)明書(shū)，擬發(fā)行不超過(guò)4.59億股。募資將全部用于增加公司資本金、補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金、支持公司境內(nèi)外業(yè)務(wù)發(fā)展。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，中金公司最初由建設(shè)銀行和摩根士丹利合資設(shè)立。經(jīng)過(guò)數(shù)次股權(quán)變更，截至招股書(shū)簽署日，中央?yún)R金直接持有公司19.36億股內(nèi)資股，占總股本的44.32%，為第一大股東。除此以外，中央?yún)R金還通過(guò)中國(guó)建投、建投投資和投資咨詢間接持有中金公司0.06%的股份，合計(jì)44.38%。第二大股東為海爾金控，持有公司9.12%的股份。除此以外，中金公司股東還包括騰訊與阿里巴巴兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，兩家公司持股比例均接近5%。

連續(xù)3年業(yè)績(jī)同比正增長(zhǎng)

從歷年年報(bào)來(lái)看，相對(duì)大部分券商同行隨市場(chǎng)大幅波動(dòng)的業(yè)績(jī)，中金公司近3年來(lái)表現(xiàn)穩(wěn)定。2017~2019年，公司連續(xù)3年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)。2019年中金公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入227.82億元，同比增長(zhǎng)22.9%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)42.38億元，同比增長(zhǎng)21.4%。3年時(shí)間凈資產(chǎn)收益率也不斷提高，2017~2019年，公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為8.82%、8.83%、9.64%。此外根據(jù)公司在港交所的公告，2020年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.77億元，去年同期為9.09億元，增幅達(dá)到40.48%。

從招股書(shū)和過(guò)往資料來(lái)看，中金公司投行業(yè)務(wù)一直是最大亮點(diǎn)，且近3年來(lái)市場(chǎng)份額還在增大。2017年，公司投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入27.91億元，行業(yè)排名第五，市場(chǎng)份額為5.02%。2018年，公司投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入31.71億元，行業(yè)排名上升至第三，市場(chǎng)份額上升至7.47%。2019年，公司投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入42.48億元，行業(yè)排名第二（未公布市場(chǎng)份額）。

根據(jù)招股書(shū)數(shù)據(jù)，中金公司廣泛深度覆蓋境內(nèi)外專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者。截至2019年12月31日，公司股票業(yè)務(wù)擁有超過(guò)6000名機(jī)構(gòu)客戶，其中境外客戶占比約40%。該公司是中國(guó)首批QFII及RQFII客戶服務(wù)商，報(bào)告期內(nèi)對(duì)該類(lèi)客戶的覆蓋率保持在40%以上。

在將子公司中投證券更名為中金財(cái)富后，2019年中金公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了較好的增長(zhǎng)。截至2019年12月31日，中金公司財(cái)富管理客戶數(shù)量為327.13萬(wàn)戶，包括12.54萬(wàn)名高凈值客戶及財(cái)富客戶。

此外，近3年公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日益均衡，抵御市場(chǎng)波動(dòng)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力不斷增強(qiáng)。2019年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入157.55億元，投資銀行業(yè)務(wù)、股票業(yè)務(wù)、固定收益業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)五大業(yè)務(wù)板塊的收入占比分別為15.92%、22.95%、20.49%、12.42%、20.86%。

境外業(yè)務(wù)方面，2019年公司境外業(yè)務(wù)收入占總收入比例達(dá)到24.5%，在同行中位列前茅。

瑞幸咖啡事件或造成影響

中金公司的招股書(shū)還提到了兩件屬于不確定事項(xiàng)的事件。

一件是瑞幸咖啡事件。在招股書(shū)中，中金公司特別提到了瑞幸咖啡事件的影響：“本集團(tuán)子公司作為承銷(xiāo)團(tuán)成員之一，參與瑞幸咖啡2019年5月在美國(guó)納斯達(dá)克交易所掛牌上市項(xiàng)目以及2020年1月股票增發(fā)和可轉(zhuǎn)債發(fā)行項(xiàng)目并擔(dān)任聯(lián)席簿記管理人。同時(shí)本集團(tuán)另一子公司亦有參與對(duì)瑞幸咖啡股東的銀團(tuán)貸款。2020年4月2日，瑞幸咖啡公告稱(chēng)其公司內(nèi)部特別委員會(huì)經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)其首席運(yùn)營(yíng)官及其部分下屬自2019年第二季度起存在包括虛增交易在內(nèi)的某些不當(dāng)行為,受該事件影響,瑞幸咖啡股價(jià)出現(xiàn)大幅下跌。本集團(tuán)將繼續(xù)密切關(guān)注該事件的進(jìn)展，評(píng)估和積極應(yīng)對(duì)該事件對(duì)本集團(tuán)可能造成的影響。”

另外，中金財(cái)富（原來(lái)的中投證券）原來(lái)的一塊地也可能有隱患。中金財(cái)富在深圳市南山區(qū)海德三路有一塊地。中金財(cái)富已就在該土地上建設(shè)“中投證券大廈項(xiàng)目”取得深圳市發(fā)展和改革委員會(huì)社會(huì)投資項(xiàng)目備案通知、《房地產(chǎn)證》《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》《建設(shè)工程規(guī)劃許可證》及《建筑工程施工許可證》，并完成了通水、通電、通路、場(chǎng)地平整等前期工作，但尚未實(shí)際開(kāi)工建設(shè)。

因該項(xiàng)土地的開(kāi)發(fā)已超過(guò)合同約定的動(dòng)工開(kāi)發(fā)日期滿一年，深圳南山國(guó)土局于2018年2月1日認(rèn)定該處土地為閑置土地。2018年5月10日，深圳南山國(guó)土局出具《閑置土地處置聽(tīng)證權(quán)利告知書(shū)》，擬按照土地出讓價(jià)款的20%征繳土地閑置費(fèi)，共計(jì)1.122億元，并告知中金財(cái)富證券聽(tīng)證權(quán)利。2018年8月28日，深圳南山國(guó)土局組織聽(tīng)證，中金財(cái)富證券相關(guān)人員參與了該次聽(tīng)證。目前中金財(cái)富是否需要繳納土地閑置費(fèi)及金額尚待有關(guān)部門(mén)最后裁定。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)圖