每經(jīng)記者｜胥帥    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

IPO闖關(guān)失敗的武漢微創(chuàng)光電股份有限公司（以下簡稱微創(chuàng)光電）又向精選層發(fā)起沖刺。

查看公司申報(bào)稿可以發(fā)現(xiàn)，微創(chuàng)光電2019年的應(yīng)收賬款超過了收入，還存在披露的主要客戶銷售數(shù)據(jù)和客戶披露的采購數(shù)據(jù)不一致的情況。對(duì)此，微創(chuàng)光電方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，經(jīng)公司與客戶核實(shí)，披露數(shù)據(jù)差異系因雙方的時(shí)間差異所致，不存在虛增收入的情況。

值得一提的是，2019年，微創(chuàng)光電還進(jìn)行了會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，相應(yīng)調(diào)減2019年?duì)I業(yè)收入934.9萬元等。調(diào)整原因是公司幫助客戶代采，而采購下游是客戶關(guān)聯(lián)方。因?yàn)殇N售等相關(guān)義務(wù)，公司相應(yīng)調(diào)減營收、成本等項(xiàng)目。

2019年應(yīng)收賬款超過營收

6月2日，微創(chuàng)光電關(guān)于向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌申請(qǐng)（以下簡稱申報(bào)稿）已獲受理。

微創(chuàng)光電是一家以視頻監(jiān)控傳輸技術(shù)和視頻監(jiān)控平臺(tái)軟件技術(shù)為核心，專業(yè)從事安防視頻監(jiān)控系統(tǒng)和設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要生產(chǎn)視頻光傳輸設(shè)備、光平臺(tái)設(shè)備、前端設(shè)備、視頻監(jiān)控平臺(tái)軟件及相關(guān)應(yīng)用軟件等產(chǎn)品。

從營收和凈利潤看，微創(chuàng)光電的經(jīng)營規(guī)模不大。2017~2019年，公司營業(yè)收入分別為1.51億元、1.53億元、1.67億元，凈利潤分別為4535.22萬元、4259.43萬元、4965.46萬元。

2017~2019年，公司向第一大供應(yīng)商?？低暼Y子公司杭州?？低暱萍加邢薰镜牟少徑痤~分別為1330.06萬元、1734.44萬元、1382.05萬元，分別占公司采購金額的22.41%、28.82%、19.74%。不難看出，長期以來，?？低暿俏?chuàng)光電的重要供應(yīng)商。

?？低暿前卜辣O(jiān)控龍頭企業(yè)，與微創(chuàng)光電業(yè)務(wù)范圍相似。

2017年，微創(chuàng)光電沖刺IPO，證監(jiān)會(huì)的反饋意見就問及公司從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手采購產(chǎn)品的原因、是否具備生產(chǎn)其采購內(nèi)容的設(shè)備和能力、是否對(duì)?？低暣嬖谥卮笠蕾?。

“公司與海康威視不是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也不存在依賴，雙方面向的主要市場(chǎng)不同、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不同、商業(yè)模式也不同。”微創(chuàng)光電有關(guān)人士表示，公司對(duì)?？低暤牟少徴急纫渤尸F(xiàn)出整體下降趨勢(shì)。公司沒有單一供應(yīng)商采購占比超過30%的，不存在供應(yīng)商集中的問題。

2018年7月3日，微創(chuàng)光電IPO申請(qǐng)被否，發(fā)審委提出的五大問題包括實(shí)際控制人確定、公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、向前十名供應(yīng)商的采購金額占比高、應(yīng)收賬款占營業(yè)收入比例較高、主要客戶是否和公司董監(jiān)高存在關(guān)聯(lián)關(guān)系等方面。

從此次精選層申報(bào)稿來看，微創(chuàng)光電并未完全解決當(dāng)時(shí)發(fā)審委提出的問題，比如應(yīng)收賬款方面。

2017年末~2019年末，公司應(yīng)收賬款賬面余額分別為1.2億元、1.68億元、2.13億元，2018年末和2019年末分別同比增長40.48%和26.53%。2018年末、2019年末的公司應(yīng)收賬款賬面余額甚至超過了當(dāng)年?duì)I業(yè)收入。

應(yīng)收賬款高企且面臨計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，最近3年公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例都超過了8.94%。2019年，公司計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金額為2085萬元。同期，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.33、1.17和0.97，逐年下降，除了2019年，2017年、2018年數(shù)據(jù)明顯低于行業(yè)均值。微創(chuàng)光電在申報(bào)稿中對(duì)高額應(yīng)收賬款進(jìn)行了解釋，主要系結(jié)算期、銷售季節(jié)、客戶特點(diǎn)等影響。

“對(duì)于發(fā)審委提出的一些問題，公司這兩年來已積極整改并充分披露。公司應(yīng)收賬款余額較大，是行業(yè)內(nèi)企業(yè)的共同特征。”微創(chuàng)光電有關(guān)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，公司客戶主要為工程項(xiàng)目的系統(tǒng)集成商，而系統(tǒng)集成商的終端用戶主要為政府機(jī)構(gòu)及政府投資單位。由于政府機(jī)構(gòu)及政府投資單位的財(cái)政付款審批流程較復(fù)雜，付款周期相對(duì)較長，系統(tǒng)集成商一般收到款項(xiàng)后，再向公司支付貨款，故應(yīng)收賬款回款周期長。由于政府機(jī)構(gòu)及政府投資單位信譽(yù)較高，一般不存在違約情況，故公司應(yīng)收賬款不能收回的風(fēng)險(xiǎn)較低。所以，公司應(yīng)收賬款余額雖然較大，但實(shí)際財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。

公司：不存在虛增收入情況

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者研究發(fā)現(xiàn)，微創(chuàng)光電披露的主要客戶銷售數(shù)據(jù)和客戶所披露采購數(shù)據(jù)存在不一致的情況。

據(jù)微創(chuàng)光電披露，2018年，其第四大客戶是武漢卓成節(jié)能科技股份有限公司（以下簡稱卓成節(jié)能），對(duì)其實(shí)現(xiàn)銷售收入940.72萬元，占總營收的比例為6.17%。微創(chuàng)光電對(duì)卓成節(jié)能的銷售產(chǎn)品是視頻光傳輸設(shè)備、系統(tǒng)集成項(xiàng)目等。

而卓成節(jié)能也是一家新三板掛牌企業(yè)，2018年，公司營收不超過1億元，凈利潤不到300萬元。然而，根據(jù)卓成節(jié)能2018年年報(bào)，其前五大供應(yīng)商當(dāng)中并未包括微創(chuàng)光電。

值得注意的是，卓成節(jié)能2018年對(duì)第一大供應(yīng)商德州亞太集團(tuán)有限公司的采購金額為470.94萬元，占其年度采購的比例為5.77%。

以此來看，470.9萬元和940.72萬元之間差了469.82萬元，但微創(chuàng)光電并未在卓成節(jié)能披露的前五大供應(yīng)商之列。

微創(chuàng)光電在申報(bào)稿中披露，2018年末，公司對(duì)卓成節(jié)能的應(yīng)收賬款余額為1080萬元，占應(yīng)收賬款期末余額總數(shù)的6.42%。微創(chuàng)光電對(duì)卓成節(jié)能的1080萬元應(yīng)收賬款余額也超過了當(dāng)年對(duì)它的銷售收入。而微創(chuàng)光電2019年半年報(bào)顯示，期末對(duì)卓成節(jié)能的應(yīng)收賬款余額為1108.9萬元。

知名會(huì)計(jì)師馬靖昊表示，如果應(yīng)收賬款是累加，超出當(dāng)年銷售收入的金額也實(shí)屬正常。

既然微創(chuàng)光電對(duì)卓成節(jié)能是應(yīng)收賬款，那么卓成節(jié)能的財(cái)務(wù)科目中應(yīng)付賬款的情況是怎樣的？卓成節(jié)能2018年年報(bào)披露的應(yīng)付賬款期末余額為4047.4萬元，主要是應(yīng)付材料款等。不過，卓成節(jié)能2018年年報(bào)僅披露了賬齡超過一年的前五大應(yīng)付賬款名單，其中沒有微創(chuàng)光電的名字。而在卓成節(jié)能2019年半年報(bào)里，賬齡超過一年的重要應(yīng)付賬款單位也沒有微創(chuàng)光電，應(yīng)付賬款期末余額最高的是天津友和誠機(jī)電安裝有限公司，期末余額為297.8萬元。換句話說，卓成節(jié)能2018年6月30日以前的應(yīng)付賬款期末余額最大的一筆不超過300萬元。

不過2018年6月31日至2018年12月31日，卓成節(jié)能應(yīng)付賬款余額從2839.7萬元增長至4047.4萬元，增加了1207.7萬元。

對(duì)比微創(chuàng)光電2018年半年報(bào)和2018年年報(bào)，微創(chuàng)光電對(duì)卓成節(jié)能的高應(yīng)收賬款極有可能是在2018年6月30日至2018年12月31日這段時(shí)間形成。

由于卓成節(jié)能未披露2019年年報(bào)，公司應(yīng)付賬款金額增加的主力是否來自微創(chuàng)光電，外界不得而知。

值得注意的是，2018年8月17日，微創(chuàng)光電與卓成節(jié)能簽訂了690萬元的銷售合同，且未履行完畢。但微創(chuàng)光電并未對(duì)未履行完畢的結(jié)果進(jìn)行過多說明。

從審計(jì)的角度分析，未履行完畢的合同是否能被歸為收入？

“不能，除非合同是分階段執(zhí)行的，或可拆分的，按已經(jīng)完成部分確認(rèn)。”一上市公司審計(jì)機(jī)構(gòu)的合伙人如此表示。馬靖昊表達(dá)了類似觀點(diǎn)，要看合同執(zhí)行的進(jìn)度來定。

“未履行完畢的銷售合同是否能算作收入，要根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式來判斷，企業(yè)因向客戶轉(zhuǎn)讓商品而有權(quán)取得的對(duì)價(jià)很可能收回的情況下，可以確認(rèn)為收入。”上海新古律師事務(wù)所王懷濤表示。

微創(chuàng)光電有關(guān)人士表示，公司其實(shí)和客戶對(duì)過相關(guān)數(shù)據(jù)，不一致的原因是確認(rèn)時(shí)間不同，“經(jīng)公司與客戶核實(shí)，披露數(shù)據(jù)差異系因雙方的時(shí)間差異所導(dǎo)致，不存在虛增收入情況。公司與卓成節(jié)能簽訂的600多萬元合同是未履行完畢，并非未履行。”

曾涉及近千萬元會(huì)計(jì)變更

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2019年，微創(chuàng)光電還出現(xiàn)了會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正。公司相應(yīng)調(diào)減了2019年?duì)I業(yè)收入934.9萬元、營業(yè)成本934.6萬元、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1056.4萬元。

微創(chuàng)光電進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的理由是對(duì)于2019年其他業(yè)務(wù)收入中的代采業(yè)務(wù)，考慮客戶、供應(yīng)商的關(guān)聯(lián)關(guān)系及公司在該筆交易中未實(shí)際履行采購和銷售合同中的貨物交付和驗(yàn)收義務(wù)，公司也未實(shí)際履行代理義務(wù)，公司對(duì)相應(yīng)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整。

不過，微創(chuàng)光電并未在申報(bào)稿中披露事項(xiàng)的具體情況。根據(jù)公司審計(jì)機(jī)構(gòu)大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所的會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正情況專項(xiàng)說明，其中的細(xì)節(jié)也可略知一二。

原來在2019年5月，微創(chuàng)光電與武漢飛沃科技有限公司（以下簡稱飛沃科技）簽訂了通信材料的銷售合同，不含稅銷售金額為934.9萬元，并與武漢保全科技有限公司（以下簡稱保全科技）、武漢國鴻科技有限公司（以下簡稱國鴻科技）簽訂了該批產(chǎn)品的采購合同，不含稅采購金額為934.6萬元。

實(shí)際上，該次交易是飛沃科技委托微創(chuàng)光電向其關(guān)聯(lián)方保全科技、國鴻科技進(jìn)行采購。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查看了保全科技、國鴻科技、飛沃科技的工商資料，3家公司股東和高管并未有重疊，關(guān)聯(lián)信息較為隱蔽。

而在微創(chuàng)光電未更正前的2019年年報(bào)中，飛沃科技還是公司第二大客戶，銷售金額為1334萬元。

飛沃科技不直接向關(guān)聯(lián)方采購，反而通過微創(chuàng)光電繞一大圈，這是為何？

馬靖昊表示，如果僅僅是幾萬元的會(huì)計(jì)差錯(cuò)變更，這可以理解，但涉及到近千萬元的變更，就不由懷疑會(huì)計(jì)處理的真實(shí)性。

不過微創(chuàng)光電否認(rèn)了財(cái)務(wù)造假和虛增業(yè)績的說法。

“每一筆交易不可能做到核實(shí)交易方和采購方的關(guān)聯(lián)情況。”微創(chuàng)光電有關(guān)人士表示，公司為了更加準(zhǔn)確反映經(jīng)營情況，基于審慎的原則，在申報(bào)前經(jīng)過核查，對(duì)委托采購業(yè)務(wù)主動(dòng)披露并做出更正，公司不存在虛增收入和利潤的情況。且上述情況已在差錯(cuò)更正報(bào)告中充分披露。

圖片來源：攝圖網(wǎng)圖